線下“凍結(jié)”交投不降反增 券商熱議營(yíng)業(yè)部去留

    鼠年春節(jié)復(fù)工之后，券商均不同程度地暫停實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)，正常展業(yè)的營(yíng)業(yè)部也多采取員工輪值方式辦公，大多券商90%以上的業(yè)務(wù)均通過線上渠道辦理。本周以來，多數(shù)券商仍延續(xù)上周工作狀態(tài)。但是，證券時(shí)報(bào)記者采訪近20家券商發(fā)現(xiàn)，多數(shù)公司交易數(shù)據(jù)、客戶服務(wù)未受疫情影響。

    在逾萬家證券營(yíng)業(yè)部幾乎“空置”的情況下，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)未受實(shí)質(zhì)影響。營(yíng)業(yè)部存在的必要性遭受史無前例的質(zhì)疑——非現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式是否可以替代物理網(wǎng)點(diǎn)，券商營(yíng)業(yè)部的職能定位又該如何轉(zhuǎn)變？

    多位受訪的證券業(yè)資深人士認(rèn)為，此次疫情將對(duì)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)生態(tài)產(chǎn)生重大影響，券商線上線下融合轉(zhuǎn)型將加速，物理網(wǎng)點(diǎn)要作為券商與財(cái)富管理客戶的重要觸點(diǎn)，證券公司要依托營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為居民企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。也有業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，疫情過后，將有一批物理網(wǎng)點(diǎn)遭到裁撤，兩類營(yíng)業(yè)部面臨的生存環(huán)境較為嚴(yán)峻。

    券商交易未受疫情影響

    鼠年首周（2月3日至2月7日）兩市交易，對(duì)于證券行業(yè)來說意義非同小可。一方面，很多券商營(yíng)業(yè)部暫停現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)，多數(shù)營(yíng)業(yè)部除了值班人員外，幾乎“空置”；另一方面，就記者獲取的數(shù)據(jù)，各券商客戶保證金、成交情況均未受疫情影響，甚至較節(jié)前增幅明顯。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這代表了行業(yè)普遍現(xiàn)象。

    春節(jié)后A股自首個(gè)交易日短暫下挫后，大盤已走出一波漲勢(shì)。雖然多家券商營(yíng)業(yè)部未能正常展業(yè)，但各券商客戶保證金余額較節(jié)前一周明顯增加。據(jù)記者了解，節(jié)后首周，中信建投證券、興業(yè)證券、華寶證券客戶保證金均較節(jié)前一周增加10%以上，湘財(cái)證券客戶保證金較去年同期增長(zhǎng)229%，銀河證券總量?jī)艮D(zhuǎn)入資金近150億元，新時(shí)代證券客戶保證金較春節(jié)前新增15億元；春節(jié)后四個(gè)交易日，招商證券客戶資金凈轉(zhuǎn)入近百億元。此外，華泰證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券等多家券商春節(jié)后客戶轉(zhuǎn)入資金均明顯增加。

    受市場(chǎng)行情、交投活躍程度影響，春節(jié)后一周，多家券商日均成交額環(huán)比增長(zhǎng)，比如國(guó)信證券日均交易客戶數(shù)量與交易筆數(shù)較1月分別增長(zhǎng)約兩成、三成；中信建投證券日均參與交易人數(shù)較節(jié)前一周上漲17.4%；湘財(cái)證券股票、基金成交額環(huán)比增長(zhǎng)13%，成交筆數(shù)環(huán)比增加14.71%，同比增幅均超100%。大部分券商股票交易業(yè)務(wù)未受營(yíng)業(yè)部“空置”影響，與大盤波動(dòng)率保持一致。

    在大多數(shù)分支機(jī)構(gòu)暫停現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)的情況下，多家券商中小散戶活躍度明顯提升。比如，銀河證券和招商證券首周新增客戶資金中，中小投資者占主流。銀河證券有130億元的新增保證金為中小投資者轉(zhuǎn)入，招商證券資金在百萬元以下的中小投資者凈轉(zhuǎn)入超過半數(shù)；海通證券開市首周交易客戶同比增長(zhǎng)14%，其中資產(chǎn)在50萬元以下的中小投資者交易占比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)交易量環(huán)比上升20%。

    多券商線上業(yè)務(wù)辦理

    占比超90%

    受訪券商提供的數(shù)據(jù)均顯示，券商股基交易業(yè)務(wù)未受疫情影響，原因在于對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)交易和業(yè)務(wù)辦理的推動(dòng)。證券時(shí)報(bào)記者采訪獲悉，從環(huán)比數(shù)據(jù)看，各家券商節(jié)后第一周線上開戶數(shù)量、交易規(guī)模均大幅增長(zhǎng)，多家券商線上業(yè)務(wù)辦理數(shù)量占比超過90%。

    記者從多家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)排名靠前券商獲取的一線數(shù)據(jù)顯示，鼠年開市首周，海通證券線上業(yè)務(wù)辦理數(shù)量占比98.71%；國(guó)泰君安線上業(yè)務(wù)辦理比例超過90%，交易額超97%；中信建投證券日均線上開戶數(shù)較節(jié)前一周上升149.7%，APP的日均交易人數(shù)、交易筆數(shù)、交易量較年前最后一周均提升20%左右；國(guó)信證券線上交易客戶人數(shù)同比增長(zhǎng)超過50%，交易量同比超過30%。

    投顧服務(wù)量在節(jié)后一周也明顯增加，這被多家券商視為節(jié)后交易一大亮點(diǎn)。招商證券表示，股民開啟詢問模式，投資顧問日均線上接待客戶人數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)55%，總咨詢量環(huán)比增長(zhǎng)77%；中信建投證券節(jié)后5個(gè)交易日提供服務(wù)86萬人次，線上投顧平臺(tái)日均服務(wù)人次18.9萬，較去年全年日均大幅增長(zhǎng)105%；興業(yè)證券智能助手環(huán)比增長(zhǎng)30%，投顧服務(wù)增長(zhǎng)50%，投顧呼叫管家更是增長(zhǎng)了80%。

    有大型券商投顧負(fù)責(zé)人表示，投顧服務(wù)量增加或許與財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、線上交易活躍等沒有關(guān)聯(lián)，更多是因節(jié)后市場(chǎng)波動(dòng)大、股民情緒需要宣泄以及股民外出活動(dòng)較少所致。

    兩類分支機(jī)構(gòu)最“焦慮”

    營(yíng)業(yè)部是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)當(dāng)前發(fā)展和未來轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要載體。2016年開始，各大券商開始“跑馬圈地”，三年內(nèi)券商分支機(jī)構(gòu)數(shù)量從8710家增至11468家，增長(zhǎng)三成。不過在2019年，很多券商都在精簡(jiǎn)分支機(jī)構(gòu)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這一年有超過150個(gè)分支機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)裁撤，超出2018年裁撤數(shù)量數(shù)倍；但是新設(shè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量不足300家，僅為上一年度新增分支機(jī)構(gòu)的五成左右。

    券商營(yíng)業(yè)部的職能定位轉(zhuǎn)型問題已被廣泛探討。至少一年前，在券商高喊財(cái)富管理轉(zhuǎn)型之時(shí)，就有資深券商人士曾表示，券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于營(yíng)業(yè)部。但在疫情影響之下，營(yíng)業(yè)部存在的必要性遭受史無前例的質(zhì)疑。

    記者了解到，自鼠年春節(jié)復(fù)工以來，各家券商都在時(shí)刻觀察自家及全行業(yè)交易和客戶數(shù)據(jù)。行業(yè)人士直言，每天刷新的數(shù)據(jù)都在引發(fā)行業(yè)集體思考。有頭部券商財(cái)富管理負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者表示，相信包括監(jiān)管層和券商都在思考，是否可將一些簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)全部放到線上辦理，網(wǎng)點(diǎn)只辦理一些較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)。

    “大到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，小到一個(gè)城市是否需要那么多物理網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)是否必須以門店的形式存在，選址是否必須在鬧市區(qū)繁華地段，營(yíng)業(yè)面積是否必須很大等等，都是我們正在觀察和思考的問題。”上述財(cái)富管理負(fù)責(zé)人表示。

    營(yíng)業(yè)部工作人員如何看待自身存在的困境呢？記者采訪數(shù)位營(yíng)業(yè)部人士，他們認(rèn)為，目前包括創(chuàng)業(yè)板、融資融券等多項(xiàng)業(yè)務(wù)都必須來現(xiàn)場(chǎng)辦理，短期內(nèi)監(jiān)管進(jìn)一步放開的可能性不大。退一步講，若股票、基金交易類業(yè)務(wù)全都可以通過線上辦理，估計(jì)業(yè)務(wù)較為單一的營(yíng)業(yè)部會(huì)受到較大沖擊，但大型綜合券商的分支機(jī)構(gòu)要承擔(dān)起包括股票質(zhì)押、投行類業(yè)務(wù)等多種溝通職能，存在十分必要。

    銀河證券北京學(xué)院南路營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理趙巖認(rèn)為，據(jù)其觀察，有兩類分支機(jī)構(gòu)目前最為“焦慮”，一類是較為依賴股票交易的分支機(jī)構(gòu)，被網(wǎng)金替代的概率很大；第二類，直觀來看，在2017年券商大規(guī)模“跑馬圈地”時(shí)代設(shè)立的物理網(wǎng)點(diǎn)，目前大部分處于盈虧平衡的邊緣，疫情過去之后，很可能面臨被裁撤的命運(yùn)。上述觀點(diǎn)得到多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)同。

    營(yíng)業(yè)部會(huì)被網(wǎng)金替代？

    雖然有業(yè)內(nèi)人士對(duì)營(yíng)業(yè)部的生存狀況感到擔(dān)憂，但是所有受訪人士均認(rèn)為，營(yíng)業(yè)部并不會(huì)被網(wǎng)金替代，本次疫情將加速券商線上線下業(yè)務(wù)融合轉(zhuǎn)型，物理網(wǎng)點(diǎn)的職能定位必須有所轉(zhuǎn)變。

    光大證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，證券業(yè)務(wù)在很多場(chǎng)景下，還依賴于人際溝通，依賴于線下網(wǎng)點(diǎn)組織。因此，網(wǎng)點(diǎn)的定位始終是服務(wù)客戶的前沿陣地，定位不會(huì)變，但服務(wù)手段將隨著技術(shù)的變革而強(qiáng)化。

    廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，非現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)受監(jiān)管環(huán)境、IT技術(shù)、經(jīng)營(yíng)成本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素影響較多，受疫情等因素的影響有限。就線下網(wǎng)點(diǎn)重要性來看，券商要做財(cái)富管理，首先就是了解客戶，做財(cái)富規(guī)劃。這些都需要線下與客戶進(jìn)行面對(duì)面的現(xiàn)場(chǎng)溝通。這意味著網(wǎng)點(diǎn)需要轉(zhuǎn)變職能，成為券商與財(cái)富管理客戶的重要觸點(diǎn)。

    國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次疫情是對(duì)券商線上金融科技能力的一次壓力測(cè)試，經(jīng)此一役，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)形式會(huì)加速向線上線下相融合轉(zhuǎn)型。隨著財(cái)富管理轉(zhuǎn)型過程的深化，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心能力也發(fā)生變化，側(cè)重于大類資產(chǎn)研究及資產(chǎn)配置的專業(yè)能力。將來證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)和管理將越發(fā)精細(xì)化，對(duì)人員的要求也更趨專業(yè)化、高端化。

    上述頭部券商財(cái)富管理負(fù)責(zé)人也持類似觀點(diǎn)，認(rèn)為證券公司要依托營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為居民企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。比如高凈值客戶需要物理網(wǎng)點(diǎn)來建立信任；企業(yè)客戶的投融資及風(fēng)險(xiǎn)管理需求，離不開網(wǎng)點(diǎn)提供全生命周期個(gè)性化解決方案。

    該負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“未來網(wǎng)點(diǎn)提供金融服務(wù)水平肯定要提升，提供的服務(wù)更多向高端化、個(gè)性化和復(fù)雜化轉(zhuǎn)移。標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)都可以逐步非現(xiàn)場(chǎng)辦理，這是趨勢(shì)。”