券商“出海淘金”收獲滿滿：3家境外子公司凈利超10億元 中金香港同比增30余倍

    本報(bào)記者 周尚伃

    2021年上半年，證券公司業(yè)績(jī)維持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)出現(xiàn)不少“搶風(fēng)頭”的子公司，甚至有的券商子公司凈利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)一些上市券商。

    近年來(lái)，證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展迎來(lái)重要機(jī)遇期，子公司的發(fā)展是其中重要一環(huán)。隨著券商海外業(yè)務(wù)迎來(lái)爆發(fā)，凈利潤(rùn)排名前四位的券商全資子公司均為境外全資子公司。其中，中金公司旗下的中金香港上半年凈利潤(rùn)同比暴增3168.91%。

    海外業(yè)務(wù)爆發(fā)

    頭部券商“走出去”收獲大

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已披露2021年半年報(bào)的上市券商中（中金公司旗下中金財(cái)富、申萬(wàn)宏源旗下申萬(wàn)宏源證券不計(jì)算在內(nèi)），至少有19家券商全資子公司的凈利潤(rùn)均超5億元，其中，中金香港、海通國(guó)際控股、中信證券國(guó)際、海通開(kāi)元、海通創(chuàng)新等5家頭部券商全資子公司凈利潤(rùn)均超10億元（前3家為境外全資子公司）。

    5家凈利潤(rùn)超過(guò)10億元的券商全資子公司到底有多強(qiáng)？目前，在37家已披露2021年中報(bào)的上市券商中，凈利潤(rùn)超過(guò)10億元的共有17家，也就是說(shuō)，有20家券商上半年的凈利潤(rùn)“不如”這些券商子公司。

    隨著中國(guó)企業(yè)逐漸加入全球資源配置，券商拓展海外業(yè)務(wù)迎來(lái)了契機(jī)，上半年券商全資子公司業(yè)績(jī)大爆發(fā)，凈利潤(rùn)排名前四位的公司均為境外全資子公司。中金公司全資子公司中金香港以24.69億港元（約21億元人民幣）的凈利潤(rùn)暫列第一，同比暴增3168.91%；海通證券旗下海通國(guó)際控股實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.47億港元（約15億元人民幣）緊隨其后，同比增長(zhǎng)121.46%；中信證券旗下中信證券國(guó)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.2億元位列第三，同比大增759.9%；國(guó)泰君安旗下國(guó)泰君安金融控股實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.78億元，同比增長(zhǎng)114%。

    同時(shí)，華泰證券上半年最賺錢(qián)的子公司同樣來(lái)自從事海外業(yè)務(wù)的華泰國(guó)際，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.26億元，同比增長(zhǎng)244.39%；而招商證券國(guó)際扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.64億港元（約7.2億元人民幣），去年同期虧損8322萬(wàn)港元。對(duì)此，招商證券表示，上半年，因開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)，招商證券國(guó)際投資收益和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

    對(duì)于券商上半年海外業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)如此優(yōu)異的原因，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“一是中國(guó)整體資本市場(chǎng)國(guó)際化和雙向開(kāi)放力度都在加強(qiáng)，國(guó)際業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)；二是從產(chǎn)品端來(lái)看，債券發(fā)行、金融衍生品等相關(guān)業(yè)務(wù)有不錯(cuò)的增量，尤其是一些重點(diǎn)券商，前幾年就加大了海外市場(chǎng)的布局，迎來(lái)了收獲期。”

    大力拓展海外業(yè)務(wù)

    做強(qiáng)中國(guó)香港子公司

    一般而言，券商開(kāi)展海外業(yè)務(wù)多是先從中國(guó)香港起步，通過(guò)收購(gòu)港資券商或者在中國(guó)香港成立子公司來(lái)搭建海外業(yè)務(wù)基礎(chǔ)平臺(tái)，然后再通過(guò)中國(guó)香港子公司進(jìn)行下一步資本運(yùn)作。

    為進(jìn)一步發(fā)展海外業(yè)務(wù)，去年至今，券商在不斷增資中國(guó)香港子公司，展現(xiàn)出對(duì)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的布局。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有招商證券、中原證券、東海證券、方正證券、東方證券、光大證券、中泰證券、中國(guó)銀河等多家券商對(duì)其中國(guó)香港子公司計(jì)劃增資或完成增資。

    從上半年頭部券商海外業(yè)務(wù)亮點(diǎn)來(lái)看，中金公司股票業(yè)務(wù)持續(xù)深耕中國(guó)香港等國(guó)際金融中心，加大當(dāng)?shù)亟灰灼脚_(tái)建設(shè)，同時(shí)發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，核心業(yè)務(wù)指標(biāo)市場(chǎng)領(lǐng)先。在境外，中金香港主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品種類布局不斷豐富。

    或許是受益中概股回歸和新經(jīng)濟(jì)公司持續(xù)赴港上市，券商股權(quán)融資業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)。中信證券上半年在境外股權(quán)融資方面進(jìn)一步加強(qiáng)境內(nèi)外一體化管理，繼續(xù)重點(diǎn)布局信息傳媒、消費(fèi)、醫(yī)療健康等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，按照賬簿管理人口徑，公司完成32單境外股權(quán)項(xiàng)目，承銷金額合計(jì)60.05億美元，中國(guó)香港市場(chǎng)股權(quán)融資業(yè)務(wù)排名中資證券公司第二。海通證券旗下海通國(guó)際不斷鞏固在中國(guó)香港投行中的領(lǐng)先位置，股權(quán)融資方面，IPO業(yè)務(wù)領(lǐng)先中國(guó)香港所有投行，并不斷加強(qiáng)海外市場(chǎng)的項(xiàng)目執(zhí)行能力及品牌影響力。

    對(duì)于近年來(lái)券商積極“走出去”，一家上市券商宏觀研究員向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“需要注意的是，監(jiān)管方面要求將國(guó)際業(yè)務(wù)收入占比納入券商評(píng)級(jí)中，從體制方面反推內(nèi)資券商‘走出去’，這需要強(qiáng)實(shí)力。”