券商合規(guī)觀察：“雙罰”現(xiàn)象日益常見，營業(yè)部成違規(guī)高發(fā)地

    在監(jiān)管趨嚴(yán)之下，券商的合規(guī)管理能力受到考驗。

    據(jù)南都灣財社記者不完全統(tǒng)計，今年9月—11月，至少有二三十家券商收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單，罰單內(nèi)容涉及投行業(yè)務(wù)違規(guī)、營業(yè)部負(fù)責(zé)人違規(guī)炒股等諸多熱點問題及屢禁不止的難題。

    上述罰單不僅涉及中小券商，頭部券商也未能幸免。券商頻頻被罰的背后，是風(fēng)控合規(guī)不足的體現(xiàn)。

    在全面注冊制漸行漸近之際，券商如何加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，如何當(dāng)好資本市場的“守門人”，如何選出真實和優(yōu)秀的企業(yè)，保護(hù)普通投資者的合法權(quán)益？

    統(tǒng)計方法：本期數(shù)據(jù)主要源自中國證監(jiān)會、各地證監(jiān)局、證券交易所公告等官網(wǎng)、公開渠道于2022年9月至11月公開披露的罰單或統(tǒng)計信息，以正式發(fā)布時間為準(zhǔn)。統(tǒng)計維度涵蓋全國的證券公司，包括上市公司以及非上市公司，同時包括總部機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)。

    投行業(yè)務(wù)違規(guī)高發(fā)

    不出意料，投行業(yè)務(wù)違規(guī)仍是重災(zāi)區(qū)。

    11月11日晚間，證監(jiān)會連發(fā)10份罰單。其中，招商證券、華安證券被出具警示函，國泰君安證券、聯(lián)儲證券、民生證券被責(zé)令改正。

    這5家券商被罰的原因雖然不盡相同，但均劍指投行業(yè)務(wù)，即與投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、質(zhì)控不嚴(yán)有關(guān)。

    以兩家被出具警示的券商為例，經(jīng)查，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)招商證券投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港股份有限公司換股吸收合并營口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個別項目質(zhì)控、內(nèi)核意見跟蹤落實不到位。

    可以看見，在來自證監(jiān)會的這份罰單中，招商證券的2個項目被直接點名。

    與招商證券類似，華安證券也存在投行業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善的問題：存在合規(guī)人員獨(dú)立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達(dá)標(biāo)，部分項目在內(nèi)核會議前未開展問核工作等違規(guī)問題。

    投行業(yè)務(wù)違規(guī)已經(jīng)屢見不鮮。監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次強(qiáng)調(diào)，中介機(jī)構(gòu)須歸位盡責(zé)，恪守“看門人”責(zé)任，選出真實的公司和優(yōu)秀的公司，敬畏投資人。

    2021年，證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，堅持突出重點、依法監(jiān)管、標(biāo)本兼治3項基本原則，從監(jiān)管、機(jī)構(gòu)、市場三個維度提出重點工作任務(wù)，著力提升監(jiān)管有效性，督促證券公司主動歸位盡責(zé)，夯實資本市場高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    此外，中證協(xié)近日也對券商投行業(yè)務(wù)中證券公司虛假陳述責(zé)任和應(yīng)對情況開展調(diào)研。

    調(diào)研內(nèi)容包括以下幾個方面：一是券商虛假陳述相關(guān)監(jiān)管處罰情況，二是是否涉及正在進(jìn)行的虛假陳述相關(guān)民事訴訟，三是是否存在已生效的虛假陳述相關(guān)民事訴訟判決以及券商對于虛假陳述的應(yīng)對措施和防范機(jī)制等。

    “雙罰”現(xiàn)象日益常見

    灣財社記者也發(fā)現(xiàn)，除了機(jī)構(gòu)被罰，不少從業(yè)者也收到罰單，“雙罰”現(xiàn)象日益常見。這意味著，對于證券從業(yè)的個體來說，監(jiān)管的達(dá)摩克利斯劍已經(jīng)高懸。

    就拿上述11月11日晚間的監(jiān)管風(fēng)暴來看，證監(jiān)會下發(fā)的罰單接收對象除了5家券商，還有這些機(jī)構(gòu)的10名投行人士。

    具體來看，國泰君安證券的謝樂斌、許業(yè)榮、黃寶毅等3人收到罰單。

    據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站披露，謝樂斌作為時任分管投行業(yè)務(wù)高管、許業(yè)榮作為時任投行質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人、黃寶毅作為時任債務(wù)融資部部門負(fù)責(zé)人，對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有直接管理責(zé)任，因此均被采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    民生證券亦有3人收到罰單，分別是楊衛(wèi)東、蘇欣、王國仁。其中，楊衛(wèi)東作為時任分管投行業(yè)務(wù)高管、蘇欣作為時任質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人、王國仁作為時任中小企業(yè)發(fā)展部部門負(fù)責(zé)人，對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有直接管理責(zé)任，因此均被采取出具警示函的監(jiān)管措施。

    聯(lián)儲證券只有時任分管投行業(yè)務(wù)的高管董擎一人被罰。證監(jiān)會表示，其對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，因而被出具警示函。

    招商證券的劉宗坤、王大為，作為珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目保薦代表人，修改已通過公司內(nèi)核程序的招股說明書后，未重新履行內(nèi)核程序即對外報送，證監(jiān)會對二人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

    此外，王大為、李明澤因擔(dān)任大連港股份有限公司換股吸收合并營口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項目財務(wù)顧問主辦人過程中，修改已通過公司內(nèi)核程序的反饋意見回復(fù)后，未重新履行內(nèi)核程序即對外報送，亦被采取監(jiān)管談話措施。

    就在證監(jiān)會集中下發(fā)上述罰單的前幾天，即11月8日，安信證券保薦代表人于右杰，因擅自修改通過公司審批的申報文件，也被證監(jiān)會采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個月的監(jiān)管措施。

    從上述案例可見，被罰的投行人士涉及多個層面，有保代，也有投行業(yè)務(wù)高管，還有質(zhì)控等相關(guān)人員。監(jiān)管范圍之廣，力度之大，可見一斑。

    營業(yè)部也成違規(guī)高發(fā)地

    灣財社記者也發(fā)現(xiàn)，本期營業(yè)部也成違規(guī)高發(fā)地。處罰對象不僅涉及中小型券商，也覆蓋頭部。

    以中信建投為例，9月15日，廣東證監(jiān)局對中信建投清遠(yuǎn)清新大道證券營業(yè)部下發(fā)了警示函。

    廣東證監(jiān)局稱，經(jīng)查，該營業(yè)部存在以下問題：一是營業(yè)部員工從業(yè)期間存在利用他人證券賬戶買賣股票、私下接受客戶委托買賣股票、替客戶辦理證券認(rèn)購交易等行為，你營業(yè)部未能及時發(fā)現(xiàn)并核查相關(guān)情況。二是營業(yè)部員工曾向營業(yè)部報備的手機(jī)號碼出現(xiàn)多客戶同源委托情形，營業(yè)部未能實時監(jiān)測和預(yù)警，對明顯異常的情況未保持審慎，對暴露的合規(guī)風(fēng)險未采取足夠措施。上述行為反映了該營業(yè)部合規(guī)管理不到位，違反了相關(guān)規(guī)定。

    而從違規(guī)類型來說，據(jù)灣財社記者觀察，除了賬戶管理之外，營業(yè)部還涉及在賬戶實名制及回訪管理等方面存在不足，以及合規(guī)管理崗從事其他活動等。

    比如說，9月1日，吉林證監(jiān)局披露顯示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)華泰證券長春民康路證券營業(yè)部存在以下問題：一是營業(yè)部存在不相容崗位未分離的情況；未妥善保管個別客戶檔案，導(dǎo)致客戶資料缺失。二是營業(yè)部合規(guī)管理崗從事營銷活動。三是營業(yè)部存在對客戶的“雙錄”工作不完整、不全面的情況，決定對該營業(yè)部采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

    10月，天津證監(jiān)局披露顯示，民生證券天津多倫道證券營業(yè)部存在以下問題：一是原營業(yè)部負(fù)責(zé)人因涉嫌合同詐騙罪被司法部門采取強(qiáng)制措施，現(xiàn)人民法院已作出一審判決。二是非公司人員長期在營業(yè)部從事記錄考勤和會議紀(jì)要等工作，決定對該營業(yè)部采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    對于券商的發(fā)展壯大來說，營業(yè)部功不可沒。此前，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在券商收入中占有相當(dāng)大的比重，券商為了搶占市場份額紛紛跑馬圈地，在全國各地設(shè)立營業(yè)部或分支機(jī)構(gòu)。

    但與此同時，營業(yè)部家數(shù)和從業(yè)人員數(shù)量眾多，營業(yè)部內(nèi)部控制不完善成為令人頭疼的難題，違規(guī)操作時有發(fā)生。

    不過，近年來，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型已成業(yè)內(nèi)共識，券商營業(yè)部職能也隨之悄然生變，與此同時券商優(yōu)化營業(yè)網(wǎng)點布局的需求旺盛。由此，券商裁撤分支機(jī)構(gòu)屢見不鮮。

    在券商圈地更為謹(jǐn)慎的大背景下，仍有一些券商“玩”出不一樣的打法，不僅不裁撤，反而逆勢布局，增設(shè)多個分支機(jī)構(gòu)。未來，券商營業(yè)部轉(zhuǎn)型之風(fēng)往哪個方向吹，也值得關(guān)注。