券商持續(xù)加碼基金代銷 有公募與代銷機(jī)構(gòu)解約

    本報(bào)記者 吳珊

    見習(xí)記者 方凌晨

    5月20日，多家公募機(jī)構(gòu)發(fā)布基金銷售方面的動(dòng)向及情況，包括建信基金、大成基金等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)為旗下部分基金產(chǎn)品增設(shè)代銷機(jī)構(gòu)。此外，近日也有公募機(jī)構(gòu)與部分代銷機(jī)構(gòu)終止合作。

    目前，渠道代銷仍是基金銷售的重要方式，不過在監(jiān)管趨嚴(yán)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，基金代銷機(jī)構(gòu)也面臨著較大壓力。受訪業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)代銷機(jī)構(gòu)需要在銷售能力、合規(guī)性、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等多方面努力以提高競(jìng)爭(zhēng)力。

    基金代銷“三足鼎立”

    近年來(lái)，我國(guó)公募基金行業(yè)不斷發(fā)展。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月底，公募基金規(guī)模合計(jì)超29萬(wàn)億元。各類機(jī)構(gòu)都希望在基金代銷業(yè)務(wù)中分一杯羹，目前傳統(tǒng)代銷渠道大致形成了銀行、券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)“三足鼎立”的形勢(shì)。

    記者對(duì)近期相關(guān)公告進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，在基金產(chǎn)品新增代銷機(jī)構(gòu)中，券商機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的頻率較高，基金產(chǎn)品新增代銷機(jī)構(gòu)名單中，除了華泰證券、中信建投證券等頭部券商，也有開源證券、華福證券等中小券商。這與券商持續(xù)向好的基金銷售表現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。

    基金銷售數(shù)量方面，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，市場(chǎng)上逾400家公募基金代銷機(jī)構(gòu)，平均每家機(jī)構(gòu)代銷基金數(shù)量為2176只。在代銷數(shù)量超5000只的87家機(jī)構(gòu)中，券商占據(jù)40席；而在基金代銷數(shù)量靠前的20家機(jī)構(gòu)中，券商占據(jù)7席，代銷基金數(shù)量均在8800只以上。

    基金銷售保有規(guī)模方面，從中基協(xié)發(fā)布的2023年第四季度基金銷售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜單來(lái)看，共有54家券商在榜，占據(jù)榜單的半壁江山。

    不過，銀行和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的代銷實(shí)力也不可忽視，基金產(chǎn)品增設(shè)的代銷機(jī)構(gòu)中也出現(xiàn)了平安銀行、江蘇銀行，以及京東肯特瑞基金銷售有限公司、上海萬(wàn)得基金銷售有限公司等機(jī)構(gòu)。

    排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“基金代銷方面，券商的優(yōu)勢(shì)在于與基金業(yè)務(wù)天然的契合性，客戶對(duì)各類基金產(chǎn)品天然的接受度高。而銀行優(yōu)勢(shì)在于客戶對(duì)銀行招牌的信任度高，以及網(wǎng)點(diǎn)分布的廣泛及受眾群體的廣泛，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)則在于專注純粹性，聚焦于產(chǎn)品對(duì)客戶適合與否本身，沒有綜合貢獻(xiàn)度等復(fù)雜考量。”

    出現(xiàn)解約情況

    不過，幾家歡喜幾家愁。在新增代銷機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也出現(xiàn)公募機(jī)構(gòu)與代銷機(jī)構(gòu)解約的情況。例如，此前深圳富濟(jì)基金銷售有限公司被終止代理銷售財(cái)通基金旗下所有公募基金。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)表示：“目前基金銷售方式中，直銷占比較少，主要還是靠渠道代銷，不過基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈。在當(dāng)前基金銷售不易的情況下，如果代銷機(jī)構(gòu)銷售實(shí)力不強(qiáng)，銷售量等難以滿足基金公司要求，會(huì)有一些解約情況出現(xiàn)。”

    部分基金代銷機(jī)構(gòu)也面臨著較大的壓力。榮浩認(rèn)為，壓力主要來(lái)源于三方面，一是投資收益的壓力，近幾年權(quán)益市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)不佳，有投資人撤出資金，銷售機(jī)構(gòu)效益降低；二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公募基金銷售渠道的頭部聚集效應(yīng)明顯，且價(jià)格戰(zhàn)讓存量低的渠道競(jìng)爭(zhēng)力下降；三是監(jiān)管有最低保有量的考核要求。

    隨著競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，基金代銷機(jī)構(gòu)表現(xiàn)分化明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，有26家機(jī)構(gòu)代銷基金數(shù)量超過8000只，但也有部分機(jī)構(gòu)代銷數(shù)量在百只以下。

    同時(shí)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起，有效期3年，后續(xù)根據(jù)情形予以延續(xù)。其中，若最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）銷售日均保有量低于5億元，業(yè)務(wù)許可證有效期或不能予以延續(xù)。

    談及未來(lái)存量銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)如何在競(jìng)爭(zhēng)中取得一席之地，楊德龍認(rèn)為，公募機(jī)構(gòu)與代銷機(jī)構(gòu)合作，主要看重代銷機(jī)構(gòu)的銷售能力和合規(guī)性，未來(lái)機(jī)構(gòu)要在這兩方面著力以提高競(jìng)爭(zhēng)力。

    在榮浩看來(lái)，基金代銷機(jī)構(gòu)可以通過服務(wù)質(zhì)量的提升穩(wěn)住老客戶基本盤，并建立與客戶利益一致的考核和管理機(jī)制。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，可以培養(yǎng)和挖掘行業(yè)內(nèi)有競(jìng)爭(zhēng)力的人才和團(tuán)隊(duì)。此外，也可利用AI（人工智能）和大數(shù)據(jù)等工具提升整體效率和質(zhì)量。