券商持續(xù)加碼基金代銷 有公募與代銷機構(gòu)解約

    本報記者 吳珊

    見習(xí)記者 方凌晨

    5月20日，多家公募機構(gòu)發(fā)布基金銷售方面的動向及情況，包括建信基金、大成基金等在內(nèi)的多家機構(gòu)為旗下部分基金產(chǎn)品增設(shè)代銷機構(gòu)。此外，近日也有公募機構(gòu)與部分代銷機構(gòu)終止合作。

    目前，渠道代銷仍是基金銷售的重要方式，不過在監(jiān)管趨嚴(yán)和行業(yè)競爭激烈的背景下，基金代銷機構(gòu)也面臨著較大壓力。受訪業(yè)內(nèi)人士表示，未來代銷機構(gòu)需要在銷售能力、合規(guī)性、團隊建設(shè)等多方面努力以提高競爭力。

    基金代銷“三足鼎立”

    近年來，我國公募基金行業(yè)不斷發(fā)展。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月底，公募基金規(guī)模合計超29萬億元。各類機構(gòu)都希望在基金代銷業(yè)務(wù)中分一杯羹，目前傳統(tǒng)代銷渠道大致形成了銀行、券商、獨立基金銷售機構(gòu)“三足鼎立”的形勢。

    記者對近期相關(guān)公告進行梳理發(fā)現(xiàn)，在基金產(chǎn)品新增代銷機構(gòu)中，券商機構(gòu)出現(xiàn)的頻率較高，基金產(chǎn)品新增代銷機構(gòu)名單中，除了華泰證券、中信建投證券等頭部券商，也有開源證券、華福證券等中小券商。這與券商持續(xù)向好的基金銷售表現(xiàn)不無關(guān)系。

    基金銷售數(shù)量方面，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，市場上逾400家公募基金代銷機構(gòu)，平均每家機構(gòu)代銷基金數(shù)量為2176只。在代銷數(shù)量超5000只的87家機構(gòu)中，券商占據(jù)40席；而在基金代銷數(shù)量靠前的20家機構(gòu)中，券商占據(jù)7席，代銷基金數(shù)量均在8800只以上。

    基金銷售保有規(guī)模方面，從中基協(xié)發(fā)布的2023年第四季度基金銷售保有規(guī)模百強榜單來看，共有54家券商在榜，占據(jù)榜單的半壁江山。

    不過，銀行和獨立基金銷售機構(gòu)的代銷實力也不可忽視，基金產(chǎn)品增設(shè)的代銷機構(gòu)中也出現(xiàn)了平安銀行、江蘇銀行，以及京東肯特瑞基金銷售有限公司、上海萬得基金銷售有限公司等機構(gòu)。

    排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩對《證券日報》記者分析稱：“基金代銷方面，券商的優(yōu)勢在于與基金業(yè)務(wù)天然的契合性，客戶對各類基金產(chǎn)品天然的接受度高。而銀行優(yōu)勢在于客戶對銀行招牌的信任度高，以及網(wǎng)點分布的廣泛及受眾群體的廣泛，獨立銷售機構(gòu)的優(yōu)勢則在于專注純粹性，聚焦于產(chǎn)品對客戶適合與否本身，沒有綜合貢獻度等復(fù)雜考量。”

    出現(xiàn)解約情況

    不過，幾家歡喜幾家愁。在新增代銷機構(gòu)的同時，也出現(xiàn)公募機構(gòu)與代銷機構(gòu)解約的情況。例如，此前深圳富濟基金銷售有限公司被終止代理銷售財通基金旗下所有公募基金。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受記者采訪時表示：“目前基金銷售方式中，直銷占比較少，主要還是靠渠道代銷，不過基金代銷市場競爭也非常激烈。在當(dāng)前基金銷售不易的情況下，如果代銷機構(gòu)銷售實力不強，銷售量等難以滿足基金公司要求，會有一些解約情況出現(xiàn)。”

    部分基金代銷機構(gòu)也面臨著較大的壓力。榮浩認為，壓力主要來源于三方面，一是投資收益的壓力，近幾年權(quán)益市場的賺錢效應(yīng)不佳，有投資人撤出資金，銷售機構(gòu)效益降低；二是行業(yè)競爭加劇，公募基金銷售渠道的頭部聚集效應(yīng)明顯，且價格戰(zhàn)讓存量低的渠道競爭力下降；三是監(jiān)管有最低保有量的考核要求。

    隨著競爭持續(xù)，基金代銷機構(gòu)表現(xiàn)分化明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，有26家機構(gòu)代銷基金數(shù)量超過8000只，但也有部分機構(gòu)代銷數(shù)量在百只以下。

    同時，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金銷售機構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起，有效期3年，后續(xù)根據(jù)情形予以延續(xù)。其中，若最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低于5億元，業(yè)務(wù)許可證有效期或不能予以延續(xù)。

    談及未來存量銷售機構(gòu)應(yīng)如何在競爭中取得一席之地，楊德龍認為，公募機構(gòu)與代銷機構(gòu)合作，主要看重代銷機構(gòu)的銷售能力和合規(guī)性，未來機構(gòu)要在這兩方面著力以提高競爭力。

    在榮浩看來，基金代銷機構(gòu)可以通過服務(wù)質(zhì)量的提升穩(wěn)住老客戶基本盤，并建立與客戶利益一致的考核和管理機制。同時，團隊建設(shè)方面，可以培養(yǎng)和挖掘行業(yè)內(nèi)有競爭力的人才和團隊。此外，也可利用AI（人工智能）和大數(shù)據(jù)等工具提升整體效率和質(zhì)量。