備足糧草面對(duì)兌付“高峰” 信托風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金三年復(fù)合增長(zhǎng)率近20%

    6月份兌付規(guī)模達(dá)7500億元

    ■本報(bào)記者 徐天曉

    不斷發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)事件讓市場(chǎng)關(guān)注信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。近日，普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布。研究報(bào)告顯示，盡管信托行業(yè)下半年要面臨較大的兌付壓力，但機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備相對(duì)充足，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目情況較2016年有明顯改善。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，67家公司（一家未披露）準(zhǔn)備金合計(jì)330.02億元，平均每家4.93億元，相較于2014年平均每家2.87億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率19.74%。

    風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

    三年復(fù)合增長(zhǎng)率近20%

    普益標(biāo)準(zhǔn)近日統(tǒng)計(jì)了信托公司2017年年報(bào)中披露的風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)指標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，67家公司（一家未披露）準(zhǔn)備金合計(jì)330.02億元，平均每家4.93億元，相較于2014年平均每家2.87億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率19.74%。從機(jī)構(gòu)看，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金超過10億元的公司共7家，5-10億元之間的共21家，34家公司準(zhǔn)備金在1-5億元之間，僅5家公司準(zhǔn)備金低于1億元。

    從具體公司來看，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)，記者發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金最高的信托公司為中信信托，為15.79億元，其近三年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.76%。中信信托為管理信托資產(chǎn)規(guī)模最高的信托公司，截止到去年年末管理信托資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)1.99萬億元。平安信托排名第二，其截止到2017年年末風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金13.77億元。值得注意的是，排名第三的是中鐵信托，其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金規(guī)模為12.53億元，近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30%。

    風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目及賠償方面，普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年年末，68家信托公司的信托賠償準(zhǔn)備金合計(jì)221.12億元，當(dāng)前準(zhǔn)備金總額雖然和標(biāo)準(zhǔn)值依舊有一段差值，但準(zhǔn)備金的覆蓋率在不斷上升；并且賠償準(zhǔn)備金占所有者權(quán)益的比重在連年提升，反映出行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。

    另外，從信托公司的凈資本指標(biāo)上也能看出信托公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，除了常規(guī)的凈資產(chǎn)外，還有凈資本作為考核指標(biāo)之一。凈資本/凈資產(chǎn)的比值高低一定程度上表現(xiàn)出了公司的變現(xiàn)能力、應(yīng)急能力、資金周轉(zhuǎn)能力。比值越高，在風(fēng)險(xiǎn)情況發(fā)生時(shí)，處理方式會(huì)更加游刃有余。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年凈資本/凈資產(chǎn)比值超過80%的信托公司有35家，超過半數(shù)，且這部分公司在近4年的比值大多呈現(xiàn)穩(wěn)重有升的態(tài)勢(shì)，僅少數(shù)出現(xiàn)明顯下降。

    2017年，68家信托公司中，披露凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和指標(biāo)的有63家，2017年的整體比值與2016年相比有一定差距，但是多數(shù)公司的比值變化較小。僅3家公司的比值超過300%，19家公司比值在200%-300%之間，其余41家公司比值在100%-200%之間。

    風(fēng)險(xiǎn)水平整體好轉(zhuǎn)

    6月份兌付規(guī)模最高

    近期，信托行業(yè)面臨一系列違約事件。這讓人再次關(guān)注信托產(chǎn)品的兌付問題。

    事實(shí)上，信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平整體有所好轉(zhuǎn)，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有601個(gè)，比2016年年末增加56個(gè)，比2017年三季度增加7個(gè)；風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模為1314.34億元，較2016年年末的1175.39億元同比增長(zhǎng)11.82%，較2017年三季度的1392.41億元環(huán)比下降5.61%；全行業(yè)不良率水平為0.50%，較2016年年末的0.58%下降了0.08個(gè)百分點(diǎn)，較2017年三季度的0.57%下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)。“盡管在管理信托資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，全行業(yè)不良率水平在持續(xù)下降，但風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)和規(guī)模的同比上升態(tài)勢(shì)依然不容忽視。信托公司應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，提高防控風(fēng)險(xiǎn)的效率，豐富化解風(fēng)險(xiǎn)的手段，和其他金融行業(yè)一道，在監(jiān)管層指引下，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。”分析人士指出。

    普益標(biāo)準(zhǔn)表示，2018年信托業(yè)在產(chǎn)品到期的兌付環(huán)節(jié)面臨較大的壓力，機(jī)構(gòu)需持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品“募投管退”中的“退”；機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備則相對(duì)充足，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目情況較2016年有明顯改善，且機(jī)構(gòu)的賠償準(zhǔn)備也相對(duì)充分。

    從絕對(duì)數(shù)量來看，2018年到期的信托產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模較2017年都有較大幅度的提升，行業(yè)面臨的兌付壓力較大。數(shù)據(jù)顯示，2018年信托業(yè)全面到期產(chǎn)品數(shù)量將達(dá)到15026只，到期規(guī)模將達(dá)到6.19萬億元，產(chǎn)品兌付方面，從今年6月份開始，到期的信托產(chǎn)品，不論是數(shù)量還是規(guī)模都將保持在較高水平，信托公司面臨的兌付壓力較往年比明顯增加。具體來看，從6月份至12月份的7個(gè)月中，兌付規(guī)模最高的為6月份，規(guī)模達(dá)到7536億元，其次為9月份，規(guī)模位5496億元。