平安理財(cái)總經(jīng)理張東：未來(lái)理財(cái)子會(huì)成為繼險(xiǎn)資之外公募基金和私募基金非常重要的機(jī)構(gòu)投資者

    9月17日，由《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦、上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合主辦的2021年中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)隆重舉行。平安理財(cái)總經(jīng)理張東參與了主題為“大局開(kāi)啟，資管新生”的圓桌討論。

    張東表示，在大資管新規(guī)下，理財(cái)行業(yè)和理財(cái)子其實(shí)是一個(gè)新的行業(yè)、新的公司，未來(lái)理財(cái)子會(huì)成為繼險(xiǎn)資之外公募基金和私募基金非常重要的機(jī)構(gòu)投資者。

    從2018年大資管新規(guī)推出以來(lái)，資管轉(zhuǎn)型處于較有利的債券和權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境，整個(gè)行業(yè)抓住了比較好的機(jī)會(huì)，快速推進(jìn)老理財(cái)?shù)膲航岛托吕碡?cái)?shù)某薪?。張東認(rèn)為，資管新規(guī)及其配套細(xì)則的不斷出臺(tái)，為資管行業(yè)，尤其是理財(cái)子公司輕裝上陣提供了良好的制度環(huán)境，但同時(shí)各家理財(cái)機(jī)構(gòu)也面臨真正的凈值化挑戰(zhàn)。

    對(duì)于未來(lái)理財(cái)子的核心定位，張東認(rèn)為必須要做好四個(gè)能力的建設(shè)，包括產(chǎn)品能力、投研能力、科技能力和渠道能力，打造差異化的核心競(jìng)爭(zhēng)力，成為產(chǎn)品解決方案的提供商。

    2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)的最后一年，目前距離過(guò)渡期結(jié)束還有不到四個(gè)月的時(shí)間。資管新規(guī)一個(gè)很重要的方向是破剛兌、凈值化。實(shí)際上破剛兌和凈值化可以說(shuō)是一枚硬幣的兩面，從全行業(yè)來(lái)看，資管轉(zhuǎn)型取得了很大的成效，然而，仍有投資者表示理財(cái)產(chǎn)品凈值化與投資人的期望存在差距。

    “高收益、短期限、低波動(dòng)是投資上的‘不可能三角’，也是理財(cái)行業(yè)的痛點(diǎn)，新理財(cái)如果完全凈值化必然會(huì)打破這個(gè)‘不可能三角’，這也是凈值化發(fā)展必然要經(jīng)歷的過(guò)程，”張東稱。

    張東表示，理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展是存款利率市場(chǎng)化的必然結(jié)果，理財(cái)子承擔(dān)著滿足客戶財(cái)富保值增值需求的重要使命。“對(duì)于理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，一方面要做好客戶的投教和投顧，另一方面，銀行理財(cái)要從以固定收益為特征轉(zhuǎn)向以絕對(duì)收益為特征的產(chǎn)品系列，以多策略配置為主要的投研管理形態(tài)，形成支持渠道的解決方案能力”。

    對(duì)于各類資管機(jī)構(gòu)未來(lái)的合作模式，張東表示，未來(lái)理財(cái)子會(huì)成為繼險(xiǎn)資之外公募基金和私募基金非常重要的機(jī)構(gòu)投資者。

    “我們要擺脫以前銀行資管委外簡(jiǎn)單的明星管理人和年終排名篩選邏輯，我們希望自上而下的打造基于資產(chǎn)配置的框架，自下而上的分析清楚產(chǎn)品底層策略，篩選出風(fēng)險(xiǎn)收益穩(wěn)定的投資策略和好的基金經(jīng)理。儲(chǔ)蓄類資金從理財(cái)進(jìn)入到公募基金、私募基金，之后再進(jìn)到資本市場(chǎng)，這是與公募基金、私募基金充分融合的過(guò)程，我們希望與市場(chǎng)上最優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人同行。”張東稱。