中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)主任常清：期貨市場(chǎng)運(yùn)行成熟 具備很好的立法基礎(chǔ)條件

    本報(bào)記者 吳曉璐

    歷時(shí)多年，在市場(chǎng)各方的千呼萬(wàn)喚中，期貨法終于“款款走近”。第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十八次會(huì)議對(duì)《中華人民共和國(guó)期貨法（草案）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“草案”）進(jìn)行了審議。4月29日，草案在中國(guó)人大網(wǎng)公布并征求意見(jiàn)。

    就此，期貨市場(chǎng)早期理論研究者和試點(diǎn)方案設(shè)計(jì)者、中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)始人之一、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)主任、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清日前接受了《證券日?qǐng)?bào)》記者專(zhuān)訪。

    證券日?qǐng)?bào)：您作為中國(guó)期貨市場(chǎng)的創(chuàng)始人之一，在設(shè)計(jì)期貨市場(chǎng)總體方案的時(shí)候是否考慮過(guò)期貨立法的問(wèn)題？當(dāng)時(shí)的想法是什么？

    常清：早在1988年，以成立期貨市場(chǎng)研究和試點(diǎn)的臨時(shí)機(jī)構(gòu)——國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家體改委、期貨市場(chǎng)研究工作小組為標(biāo)志，我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)始了總體方案設(shè)計(jì)工作，在設(shè)計(jì)期貨交易所試點(diǎn)方案的時(shí)候，自然就牽涉到試點(diǎn)的合法性問(wèn)題，以及期貨交易所的機(jī)構(gòu)組織形式、交易交割規(guī)則是否有公信力的問(wèn)題，所以當(dāng)時(shí)大家的一致意見(jiàn)就是，期貨交易所的試點(diǎn)和大規(guī)模進(jìn)行期貨交易必須要有法治支撐。

    當(dāng)時(shí)有兩種意見(jiàn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為要先立法后試點(diǎn)，道理非常明確，沒(méi)有法規(guī)保護(hù)，期貨交易很難正常進(jìn)行；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，在當(dāng)時(shí)的情況下，沒(méi)有期貨交易的實(shí)踐，立法工作難以推進(jìn)，因此主張先試點(diǎn)后立法。

    我作為當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)研究設(shè)計(jì)方案的負(fù)責(zé)人之一，在聽(tīng)取了各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，提出了“邊試點(diǎn)邊立法”的思路，在我國(guó)進(jìn)行期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)工作。當(dāng)時(shí)的理論準(zhǔn)備和輿論準(zhǔn)備都非常不充分，缺乏立法基礎(chǔ)。

    在實(shí)踐中，我們?cè)谠O(shè)計(jì)我國(guó)第一個(gè)試點(diǎn)交易所暨中國(guó)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的時(shí)候，通過(guò)河南省期貨市場(chǎng)研究工作小組的努力，推動(dòng)河南省人大出臺(tái)了河南省期貨交易管理?xiàng)l例，來(lái)解決期貨市場(chǎng)交易合法性的問(wèn)題，保障試點(diǎn)正常運(yùn)行。

    20世紀(jì)90年代中期，第八屆全國(guó)人大常委會(huì)根據(jù)我國(guó)期貨市場(chǎng)試點(diǎn)成功的情況，啟動(dòng)了期貨立法工作，我們都積極地參加了討論。但是由于當(dāng)時(shí)期貨市場(chǎng)試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)還不充分，各方面條件還不具備，一直處于研討之中。

    證券日?qǐng)?bào)：我國(guó)期貨市場(chǎng)法治建設(shè)經(jīng)過(guò)了怎樣的歷程？法治建設(shè)對(duì)于期貨市場(chǎng)發(fā)展起到了哪些作用？

    常清：從今天的情況來(lái)看，我國(guó)期貨市場(chǎng)的立法走出了一條適合自己國(guó)情的道路，這也和我們當(dāng)時(shí)進(jìn)行期貨市場(chǎng)設(shè)計(jì)時(shí)候的觀點(diǎn)是一致的。我們當(dāng)時(shí)研究過(guò)各國(guó)期貨市場(chǎng)立法的歷程，發(fā)現(xiàn)都是由該國(guó)期貨市場(chǎng)的實(shí)踐所推動(dòng)的。

    美國(guó)期貨市場(chǎng)的立法過(guò)程也是相當(dāng)漫長(zhǎng)而曲折的。最初的芝加哥期貨交易所只是一個(gè)自律機(jī)構(gòu)，會(huì)員之間的交易由交易所的自我監(jiān)管予以調(diào)節(jié)。后來(lái)美國(guó)在谷物交易方面進(jìn)行了立法，但具有局部性，一直到商品期貨交易法推出，才有了全國(guó)性的法律，并依法成立了期貨監(jiān)管委員會(huì)。新加坡的期貨市場(chǎng)立法基本上是借鑒型的，一步到位。

    我國(guó)期貨市場(chǎng)的法治建設(shè)，是一個(gè)逐漸完善的過(guò)程。為了規(guī)范期貨市場(chǎng)的發(fā)展，1999年，國(guó)務(wù)院頒布了《期貨交易管理暫行條例》，初步建立了期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系和法律體系，為期貨市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2004年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，之后我國(guó)期貨市場(chǎng)交易品種、成交數(shù)量、成交金額等快速增長(zhǎng)。2007年，國(guó)務(wù)院正式公布《期貨交易管理?xiàng)l例》，同時(shí)廢止《期貨交易管理暫行條例》。隨后結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況，《期貨交易管理?xiàng)l例》分別于2012年、2013年、2016年和2017年進(jìn)行了四次修訂。

    我國(guó)立法機(jī)關(guān)非常關(guān)心期貨市場(chǎng)的建設(shè)，從20世紀(jì)90年代第八屆全國(guó)人大常委會(huì)開(kāi)始，啟動(dòng)了期貨立法進(jìn)程?；仡櫄v史，我國(guó)期貨市場(chǎng)的立法，可以概括為一邊進(jìn)行期貨市場(chǎng)實(shí)踐，一邊不斷修改相關(guān)管理規(guī)則，在實(shí)踐中一邊借鑒國(guó)際上成熟的期貨市場(chǎng)法規(guī)，一邊結(jié)合中國(guó)的情況，逐步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷豐富完善法規(guī)。這條中國(guó)式立法道路保障了我國(guó)期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)有序發(fā)展。

    證券日?qǐng)?bào)：此時(shí)推動(dòng)期貨立法，是否恰逢其時(shí)？各方基礎(chǔ)如何？

    常清：得知期貨法草案“一讀”的消息，我非常激動(dòng)。我從20世紀(jì)90年代末提出‘定價(jià)中心’理論之時(shí)起，就一直期盼期貨法出臺(tái)，只有出臺(tái)了期貨法，我國(guó)期貨市場(chǎng)成為亞太時(shí)區(qū)大宗商品定價(jià)中心的目標(biāo)才有可能變成現(xiàn)實(shí)。

    目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模和交易品種已基本覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。社會(huì)各界對(duì)于期貨市場(chǎng)功能和作用的認(rèn)識(shí)也趨于一致：期貨交易已經(jīng)成為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行日常管理的一個(gè)重要組成部分。我國(guó)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行已經(jīng)相當(dāng)成熟，具備了很好的立法基礎(chǔ)條件。同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化程度已經(jīng)達(dá)到了一定高度，深度融入國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工之中，我國(guó)作為世界上最大的加工制造業(yè)大國(guó)，必須參與構(gòu)成國(guó)際大宗商品的定價(jià)體系。因而，中國(guó)的期貨市場(chǎng)在完成了價(jià)格改革、形成統(tǒng)一的商品市場(chǎng)價(jià)格體系之后，要在全世界大宗商品的定價(jià)體系中扮演重要角色。

    而要達(dá)到這一目標(biāo)，我國(guó)的期貨市場(chǎng)必須全面國(guó)際化。要國(guó)際化，就必須立法。管理?xiàng)l例和部門(mén)的規(guī)章制度已不太適應(yīng)國(guó)際化的發(fā)展，所以當(dāng)前推動(dòng)期貨立法是十分必要的。未來(lái)，出臺(tái)期貨法將會(huì)使期貨市場(chǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，加速期貨市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程，有助于推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)成為亞太時(shí)區(qū)大宗商品定價(jià)中心。

    證券日?qǐng)?bào)：推動(dòng)期貨立法，對(duì)期貨市場(chǎng)發(fā)展具有哪些意義？

    常清：對(duì)于期貨市場(chǎng)發(fā)展來(lái)講，未來(lái)，出臺(tái)期貨法具有里程碑的意義：其一，將會(huì)使期貨市場(chǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。有了法律的保障，期貨市場(chǎng)的發(fā)展不僅會(huì)提速，而且會(huì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。其二，能夠促使我國(guó)的期貨市場(chǎng)快速而有序地實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。有了期貨法，外商參與中國(guó)期貨交易的積極性會(huì)大幅提高，也會(huì)吸引國(guó)外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者參與我國(guó)的期貨交易。其三，立法將大大加速我國(guó)期貨市場(chǎng)成為亞太時(shí)區(qū)大宗商品定價(jià)中心的進(jìn)程。有了期貨法的保障，國(guó)外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者會(huì)更加積極參與中國(guó)的期貨交易，增強(qiáng)我國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格的權(quán)威性。隨著我國(guó)期貨交易所交易品種的市場(chǎng)覆蓋面日益廣泛，中國(guó)期貨市場(chǎng)成為亞太時(shí)區(qū)大宗商品定價(jià)中心只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題。