149家期貨公司凈利喜破60億元關(guān)口 風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)富管理是未來期貨業(yè)重要抓手

    本報(bào)記者 王寧

    上市公司中報(bào)發(fā)布之際，期貨業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)情況亦開始同步呈現(xiàn)。《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，今年上半年，全行業(yè)149家期貨公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)223億元，凈利潤(rùn)突破60億元，同比增長(zhǎng)分別為75.9%、121.6%，刨除期貨交易所減收的手續(xù)費(fèi)之后，期貨公司多年“增產(chǎn)不增收”的情況有所改善。

    在已披露的期貨公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中，雖然整體實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，但營(yíng)收核心卻不一致，部分期貨公司依靠手續(xù)費(fèi)大增實(shí)現(xiàn)提升，也有期貨公司借助創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)力顯著，另有期貨公司則在股票投資和理財(cái)方面實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

    南華期貨歸母凈利增160%

    近日，有著“期貨第一股”光環(huán)的南華期貨發(fā)布了半年報(bào)。南華期貨上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.43億元，同比減少20.21%，歸母凈利潤(rùn)為8648.16萬元，同比大幅增加160.04%。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較高利潤(rùn)，上半年凈利高達(dá)2064.45萬元，這與去年同期虧損284.95萬元相比，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

    南華期貨表示，上半年由于疫情延續(xù)，使得大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，各類實(shí)體企業(yè)利用期貨及衍生品市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求顯著增加，期貨市場(chǎng)客戶權(quán)益穩(wěn)步擴(kuò)大，全市場(chǎng)首次突破萬億元關(guān)口。同時(shí)，期貨市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)品種創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，持續(xù)推出新品種，以更好地推動(dòng)期貨市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，上市了花生、生豬、棕櫚油期權(quán)、原油期權(quán)四個(gè)期貨期權(quán)新品種。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，南華期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，緣于對(duì)子公司南華資本的支持。

    今年上半年，南華期貨完成了上市以來的首次定增，募集資金3.65億元。

    南華期貨表示，上半年，各類實(shí)體企業(yè)和機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)需求增加，助推公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。其中，公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)新增名義本金364.74億元，同比增長(zhǎng)173.05%。同時(shí)，公司持續(xù)推動(dòng)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推進(jìn)價(jià)差期權(quán)、雪球期權(quán)、累計(jì)累沽期權(quán)等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)拓展，在滿足客戶需求的同時(shí)，提升場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)盈利能力。

    南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)是目前公司營(yíng)收的重要抓手。自疫情以來，大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，實(shí)體企業(yè)對(duì)衍生品的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，為更好的滿足各類實(shí)體企業(yè)的個(gè)性化需求，期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司也不斷探索服務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步拓寬了業(yè)務(wù)的邊界。與此同時(shí)，在服務(wù)客戶過程中，不再是單一的期貨套期保值和投資模式，而是提供豐富多彩的期貨期權(quán)組合模式、期現(xiàn)結(jié)合模式、含權(quán)貿(mào)易模式等新型業(yè)務(wù)模式，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式不斷多元化，市場(chǎng)內(nèi)涵和外延不斷豐富，進(jìn)一步推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)拓展。

    中衍期貨相關(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，上半年，公司營(yíng)收增長(zhǎng)主要有三方面原因：一是市場(chǎng)總體活躍度上升；二是公司運(yùn)營(yíng)邊際成本下降；三是創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司表現(xiàn)突出，一方面在于客戶對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理需求提升；另一方面則是公司的產(chǎn)品以及服務(wù)能力進(jìn)一步滿足了客戶的需求。對(duì)于下半年，可能更期待指數(shù)化產(chǎn)品能否落地，預(yù)計(jì)將有較大市場(chǎng)需求。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，今年上半年，期貨市場(chǎng)交易情況和期貨公司經(jīng)營(yíng)情況同步實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。期間，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為37億手，累計(jì)成交額為286萬億元，同比分別增長(zhǎng)47%和73%。從期貨市場(chǎng)參與者構(gòu)成情況看，私募基金、券商自營(yíng)、大型產(chǎn)業(yè)企業(yè)的參與度均有增加。

    多重利好助推業(yè)績(jī)

    上半年，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司盈利能力明顯增強(qiáng)。截至目前，91家風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)備案，89家備案了試點(diǎn)業(yè)務(wù)，累計(jì)業(yè)務(wù)收入為1266.81億元，同比增加45.78%；累計(jì)凈利潤(rùn)為10.43億元，同比增幅為66.31%，相當(dāng)于去年全年凈利潤(rùn)的92.38%。

    與此同時(shí)，資管產(chǎn)品主動(dòng)管理規(guī)模和占比也明顯提升。上半年期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)共運(yùn)行資管計(jì)劃1526只，合計(jì)規(guī)模為2611.55億元。其中，主動(dòng)管理規(guī)模為2085.16億元，占比為77.75%；資管業(yè)務(wù)累計(jì)收入5.05億元，累計(jì)凈利潤(rùn)1.55億元。

    有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，除了風(fēng)險(xiǎn)管業(yè)務(wù)成為支撐期貨公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)外，上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收提升也是重要組成部分。

    根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量同比增長(zhǎng)47.37%，累計(jì)成交額同比增長(zhǎng)73.05%，全市場(chǎng)客戶權(quán)益達(dá)1.09萬億元，與去年相比翻了一番，這是歷史上首次突破萬億元關(guān)口。以南華期貨為例，報(bào)告期內(nèi)，該公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶權(quán)益為176.28億元，同比增長(zhǎng)62.82%，代理成交量為1.43億手。其中，期貨成交量7270.74萬手，同比增長(zhǎng)5.63%，股票期權(quán)成交量6968.99萬手，同比增長(zhǎng)152.66%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為2.18億元，同比增長(zhǎng)34.24%。

    受疫情延續(xù)影響，大宗商品價(jià)格上半年來波動(dòng)較大，各類實(shí)體企業(yè)利用期貨及衍生品市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求顯著增加，一定程度上助推了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

    值得一提的是，截至目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)共有70個(gè)期貨品種和24個(gè)期權(quán)品種，包括8個(gè)國(guó)際化品種。其中，棕櫚油期權(quán)成為了我國(guó)首個(gè)引入境外交易者的期權(quán)產(chǎn)品，該品種上市以來市場(chǎng)運(yùn)行理性，持倉(cāng)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，豐富了產(chǎn)業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。品種體系日益健全的國(guó)內(nèi)期貨及衍生品市場(chǎng)為企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要平臺(tái)。

    凈利增長(zhǎng)各有側(cè)重

    目前已有包括南華期貨、大越期貨、創(chuàng)元期貨和福能期貨等在內(nèi)的5家期貨公司發(fā)布了中報(bào)。整體來看，各期貨公司盈利結(jié)構(gòu)各不相同，除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)外，股票投資和理財(cái)?shù)纫彩侵匾吸c(diǎn)。

    新三板掛牌期貨公司大越期貨近日發(fā)布的中報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4705.45萬元，同比增加1193.28萬元。其中，手續(xù)費(fèi)收入為3010.25萬元，同比增加960.87萬元，增長(zhǎng)46.89%；投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益為766.3萬元，同比增加394.48萬元，增幅為106.1%，主要系公司投資的證券類股票基金收益增加所致。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)830.56萬元，同比增長(zhǎng)93.25%，主要系投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益增長(zhǎng)所致。

    福能期貨公告稱，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5961.82萬元，同比增加50.06%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1206.47萬元，同比增加125.70%。公司凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，主要原因是不斷強(qiáng)化線上線下營(yíng)銷渠道的拓展，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)客戶資源對(duì)接和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而做大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    創(chuàng)元期貨發(fā)布的中報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.68億元，同比增長(zhǎng)141.96%，營(yíng)業(yè)收入同比大幅增加的主要原因是公司的子公司業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)為1920.88萬元，同比增長(zhǎng)88.63%，因公司高度重視人才，持續(xù)加大投入，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理，收效逐步顯現(xiàn)，帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

    羅旭峰表示，今年大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)使得實(shí)體企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求增加，這對(duì)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的拓展起到了明顯促進(jìn)作用。下半年期貨行業(yè)總體仍將呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，而風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)則是未來主要發(fā)展方向。其中，期貨公司在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面具備一定的資產(chǎn)配置功能，尤其是CTA策略與其他交易策略的相關(guān)性較低，從大類資產(chǎn)配置角度來看，未來CTA市場(chǎng)亦具備較大的成長(zhǎng)空間。