欺詐發(fā)行相關(guān)責(zé)任方都要付出代價(jià)

    資本市場(chǎng)崢嶸近十年，金亞科技這個(gè)曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)板“當(dāng)家花旦”如今負(fù)面消息不斷。

    因涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為，金亞科技近日被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。經(jīng)查明，金亞科技在IPO申報(bào)材料中虛增2008年、2009年1至6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入，占當(dāng)期公開(kāi)披露營(yíng)業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤(rùn)，分別占當(dāng)期公開(kāi)披露利潤(rùn)的85.96%、109.33%。曾在2009年創(chuàng)業(yè)板首發(fā)陣容中的榮光過(guò)往被陰陽(yáng)賬本、虛構(gòu)客戶、偽造合同、偽造銀行單據(jù)等一系列造假手法替代，這家元老級(jí)公司成了“說(shuō)假話、做假賬”的代名詞。

    資本市場(chǎng)不允許欺詐發(fā)行的存在，創(chuàng)業(yè)板退市第一股欣泰電氣就是因此被強(qiáng)制退市的。監(jiān)管層對(duì)造假者的從嚴(yán)監(jiān)管始終未曾放松，此次將金亞科技移送公安機(jī)關(guān)就是綜合運(yùn)用行政刑事懲戒體系懲罰IPO環(huán)節(jié)的違法犯罪，震懾不法之徒。

    因存在偽造金融票證、挪用資金以及違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑，金亞科技的造假行為觸發(fā)了《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》，其違法行為被移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，這是法治運(yùn)行軌道中最高級(jí)別的處罰，金亞科技相關(guān)人員或面臨牢獄之災(zāi)；在行政處罰環(huán)節(jié)，證監(jiān)會(huì)已開(kāi)出頂格處罰，同時(shí)根據(jù)退市新規(guī)，公司股票存在退市風(fēng)險(xiǎn)；而投資者的民事索賠也已開(kāi)始，由多名、多批自然人或法人組成的原告起訴金亞科技，要求公司賠償股票投資相關(guān)損失，欣泰電氣的先行賠付案例或可借鑒。刑事處罰、行政處罰、投資人維權(quán)訴訟三箭齊發(fā)，能夠適當(dāng)改變當(dāng)前法律環(huán)境下“欺詐發(fā)行處罰輕”這一爭(zhēng)議，實(shí)現(xiàn)有力度地懲治欺詐發(fā)行。

    除了金亞科技和相關(guān)人員外，金亞科技的保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)也難逃其責(zé)，欺詐發(fā)行無(wú)異于騙取投資者錢(qián)財(cái)，參與上市過(guò)程中的中介機(jī)構(gòu)都必須按照法律法規(guī)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，尤其是保薦機(jī)構(gòu)更要?dú)w位盡責(zé)，為存在的錯(cuò)誤買(mǎi)單。

    從博元投資退市到欣泰電氣受罰，從退市新規(guī)嚴(yán)格執(zhí)行到多措并舉打擊欺詐發(fā)行，監(jiān)管層的做法讓市場(chǎng)看到“從嚴(yán)監(jiān)管”不是一句空話。企業(yè)上市融資是為了更健康、快速地發(fā)展，投資者參與股市應(yīng)是分享企業(yè)成長(zhǎng)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)保值增值，而上市公司的造假不僅是對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)則的破壞，還是對(duì)資本市場(chǎng)融資環(huán)境的消蝕，更是對(duì)投資者合法權(quán)益的“暗奪”。只有對(duì)資本市場(chǎng)里的造假及各種違法違規(guī)行為予以嚴(yán)懲，讓責(zé)任主體付出相應(yīng)代價(jià)，才能維護(hù)法律尊嚴(yán)，營(yíng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者合法權(quán)益的有力保護(hù)。