堅持對違法違規(guī)“零容忍”打擊有力度也有速度

    安寧

    5月15日，“5·15全國投資者保護宣傳日”剛啟動，16日，證券監(jiān)管部門就用實際行動證明了保護投資者權(quán)益不只是“說說”，更體現(xiàn)在行動上。

    5月16日，中國證監(jiān)會表示，針對近期媒體報道有相關(guān)方涉嫌合謀實施不法行為等問題，根據(jù)交易所核查情況，證監(jiān)會決定對相關(guān)賬戶涉嫌操縱利通電子、中源家居等股票價格立案調(diào)查。而這距5月14日證監(jiān)會對此事啟動核查程序僅僅3天的時間。

    筆者認(rèn)為，這表明了監(jiān)管層“零容忍”不僅體現(xiàn)在對違法違規(guī)行為的打擊力度上，也體現(xiàn)在對重大線索監(jiān)管執(zhí)法的查處速度上；對涉嫌違法違規(guī)行為“露頭就查”不僅大大提升了監(jiān)管執(zhí)法的效率和效能，而且，也是對投資者合法權(quán)益的最佳保護。

    “操縱市場嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，擾亂市場秩序，必須堅決鏟除這類市場‘毒瘤’。”證監(jiān)會態(tài)度堅決，重拳打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管的各類操縱市場行為，對于上市公司及實控人、私募基金、公募基金等相關(guān)機構(gòu)和個人從事或參與的，證監(jiān)會將會同公安機關(guān)依法徹查嚴(yán)處，絕不姑息。

    數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，證監(jiān)會累計對65起涉嫌操縱市場的違法行為立案調(diào)查，同時，一批嚴(yán)重擾亂市場秩序的惡性操縱市場行為得到嚴(yán)肅查處。

    筆者認(rèn)為，對違法違規(guī)行為的重拳出擊一方面是落實“零容忍”要求的具體體現(xiàn)；另一方面，也是深化資本市場改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的必然要求。

    在注冊制下，發(fā)行端準(zhǔn)入方式的市場化改革能否順利施行，在很大程度上取決于后端的監(jiān)管執(zhí)法是否有效。因此，打擊違法違規(guī)行為也是順利推進改革的關(guān)鍵所在。

    今年以來，證監(jiān)會持續(xù)加大對違法違規(guī)行為的處罰打擊力度。統(tǒng)計顯示，截至5月14日，今年以來，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局已經(jīng)發(fā)布69張行政處罰決定書，合計罰沒金額13.87億元。

    與此同時，隨著新證券法和《中華人民共和國刑法修正案（十一）》的實施，資本市場違法違規(guī)成本顯著提升，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體化追責(zé)體系不斷完善，共同為全面深化資本市場改革提供強有力的司法保障。

    從投資者保護的角度來看，對于資本市場中的違法違規(guī)行為，投資者是最直接的受害者，因此，從嚴(yán)、從快、從重打擊資本市場的各類重大違法行為，可以說也是對投資者最好的保護。

    今年是“十四五”的開局之年，筆者認(rèn)為，在新發(fā)展格局下，資本市場的“零容忍”政策將繼續(xù)升級，同時，監(jiān)管執(zhí)法體系、監(jiān)管效能、立體式追責(zé)機制、投資者保護制度等也將得到進一步完善和優(yōu)化，共同構(gòu)建一個規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)。