綠色金融蓄勢(shì)待發(fā)

    肖颯 王淼

    5月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委召開會(huì)議提出，在IPO、再融資和并購(gòu)重組審核中，要進(jìn)一步加大對(duì)環(huán)保問(wèn)題的重點(diǎn)關(guān)注；積極支持符合條件的綠色企業(yè)利用資本市場(chǎng)做強(qiáng)做優(yōu)做大。

    具體來(lái)說(shuō)，是要大力發(fā)展綠色金融，完善綠色債券等相關(guān)制度政策，同時(shí)也要繼續(xù)落實(shí)好與原環(huán)保部簽署的《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》，研究建立上市公司ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）報(bào)告制度，持續(xù)強(qiáng)化上市公司環(huán)境和社會(huì)責(zé)任方面的信息披露義務(wù)。

    2016年8月中央出臺(tái)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，深入闡述了我國(guó)發(fā)展綠色金融的環(huán)境、目標(biāo)、內(nèi)容和路徑等內(nèi)容，我國(guó)由此為開端，開始構(gòu)建全球首個(gè)以政府為主導(dǎo)的綠色金融體系。綠色金融被定義為：“為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)”?；仡櫴糯髨?bào)告，對(duì)生態(tài)文明、環(huán)境保護(hù)、綠色發(fā)展、綠色金融等方面也是著重墨描述。綠色發(fā)展能夠帶來(lái)環(huán)境改善、資源節(jié)約等公共效益，但外部性內(nèi)部化的困難導(dǎo)致市場(chǎng)主體發(fā)展動(dòng)力不足。綠色金融概念的提出，就是希望通過(guò)金融工具的作用，彌合公共利益與私人利益之間的鴻溝，促進(jìn)綠色發(fā)展。當(dāng)各國(guó)政府意識(shí)到環(huán)境保護(hù)的重要意義時(shí)，無(wú)疑會(huì)成為引導(dǎo)環(huán)保事業(yè)發(fā)展的主力，而要保護(hù)好生態(tài)環(huán)境，就必須制定一些與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法規(guī)政策。

    近年來(lái)加劇的環(huán)境問(wèn)題更是直接開始關(guān)系到銀行貸款的安全性，為了減少壞賬，銀行在辦理信貸業(yè)務(wù)中也開始認(rèn)真審視企業(yè)所存在的環(huán)境問(wèn)題，不斷嘗試綠色金融，以降低銀行代扣款的風(fēng)險(xiǎn)性。這也是自1988年德國(guó)成立世界上首家“綠色”銀行后，我國(guó)加入“赤道原則”的體現(xiàn)。綠色金融的開展涉及金融、環(huán)保、統(tǒng)計(jì)、監(jiān)管等各部門，需要各部門通力合作，來(lái)完善我國(guó)的綠色金融發(fā)展體系。

    不可否認(rèn)的是，綠色金融在市場(chǎng)化環(huán)境下也面臨著眾多風(fēng)險(xiǎn)：（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。綠色金融支持的項(xiàng)目收益不一定符合預(yù)期；（2）政策風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)保和金融監(jiān)管政策的變化可能會(huì)給綠色金融體系運(yùn)行帶來(lái)波動(dòng)；（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。綠色項(xiàng)目的開發(fā)成本在市場(chǎng)不成熟的情況下具有不確定性。這就需要國(guó)家在完善有關(guān)綠色金融立法和政策的同時(shí)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，主要是通過(guò)信息披露與審計(jì)機(jī)制來(lái)進(jìn)行運(yùn)作。建議能夠標(biāo)準(zhǔn)化信息披露的形式，通過(guò)對(duì)綠色金融財(cái)務(wù)信息列報(bào)、綠色金融信息報(bào)表附注、綠色金融報(bào)告等方面進(jìn)行信息披露。同時(shí)發(fā)展綠色金融審計(jì)業(yè)務(wù)，完善審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，采用綠色金融審計(jì)的報(bào)告方式設(shè)立獨(dú)立的審計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)指南。由此解決以往綠色金融在信息披露和審計(jì)上存在的不完整、不規(guī)范、形式化的問(wèn)題。

    在立法層面做好相關(guān)規(guī)定后，便是構(gòu)建違反綠色金融要求的追責(zé)機(jī)制。要樹立環(huán)保司法理念，妥善處理綠色金融糾紛。參考西方國(guó)家，宜采取以民事責(zé)任、行政責(zé)任為主，刑事責(zé)任為輔的措施，對(duì)違反金融法律的人員進(jìn)行處罰。若是綠色金融監(jiān)管部門違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，需要承擔(dān)一定的民事賠償責(zé)任且相關(guān)人員需要追責(zé)。若是企業(yè)未及時(shí)披露相關(guān)環(huán)保信息，企業(yè)負(fù)責(zé)人需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，若因此產(chǎn)生重大環(huán)境污染的，企業(yè)負(fù)責(zé)人需承擔(dān)刑事責(zé)任。這樣做也能夠形成倒逼效果，使得商業(yè)銀行有序開展綠色信貸業(yè)務(wù)，避免資金進(jìn)入到污染嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)中，從而降低了壞賬率。

    綠色金融勢(shì)必促進(jìn)現(xiàn)在社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，未來(lái)也將受到越來(lái)越多的關(guān)注。除了企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者外，還會(huì)吸收個(gè)人和家庭的參與。這就需要我們完善綠色金融項(xiàng)目的法律規(guī)定，在其推進(jìn)過(guò)程中積極給予法律支持，從宏觀監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管兩個(gè)層面豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)防范制度，必要時(shí)通過(guò)刑法手段加以規(guī)制。

    （作者單位：北京大成律師事務(wù)所）