深化金融體制改革 著力提升監(jiān)管效能

    兩會期間，金融體制改革料成熱點話題。民進中央在《關于解決當前金融風險突出問題的提案》中表示，引入科技手段，完善金融混業(yè)監(jiān)管體系。

    近日接受中國證券報記者采訪的專家表示，資本市場改革、金融控股公司監(jiān)管、完善金融基礎設施、提升大型銀行公司治理水平等均是金融體制改革重點。金融體制改革和防風險是協(xié)調一致的。深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力是降低金融風險根本方法。

    金融體制改革成績顯著

    中國民生銀行（5.60-1.23%）首席研究員溫彬表示，金融體制改革包括貨幣政策調控、金融監(jiān)管框架、金融機構市場化改革、金融市場體系完善等多方面。近年來，我國在推進和深化金融改革、防范金融風險方面取得明顯成效，金融對實體經濟服務的能力在持續(xù)提高。

    新時代證券首席經濟學家潘向東表示，金融機構改革不斷深入，不僅券商、保險、銀行、公募、PE、資產管理公司等機構全覆蓋，而且市場化程度不斷提高。在資管新規(guī)下，保險資管、券商資管、信托、銀行理財等影子銀行監(jiān)管進一步完善。金融監(jiān)管與國際接軌，建立“一委一行兩會”監(jiān)管協(xié)調機制和貨幣政策+宏觀審慎雙支柱調控框架，逐步推進巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地，建立跨市場風險監(jiān)控體系。

    對目前尚待完善領域，潘向東表示，一是貨幣傳導機制需進一步疏通，加強向中小微企業(yè)進行貨幣傳導，增強金融服務實體經濟效率；二是貨幣市場利率和存貸款市場利率亟需并軌，實現(xiàn)并軌有利于貨幣政策調控；三是貨幣調控政策亟需從數量型向價格型轉型，完善利率走廊；四是金融對外開放步伐仍需加大，通過競爭提高國內金融機構的國際化水平。

    溫彬認為，要進一步深化金融要素價格的市場化改革進程，既包括利率市場化、匯率形成機制進一步完善，也包括進一步改善貨幣政策傳導機制。在金融機構方面，要提高金融機構核心競爭力，推進金融機構混合所有制改革，進一步提高金融機構的公司治理水平。

    調整優(yōu)化金融體系結構

    專家表示，資本市場改革、金融控股公司監(jiān)管、完善金融基礎設施、提升大型銀行公司治理水平等料成為未來金融改革的重點。

    中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰日前表示，抓住機遇，以金融體系結構調整優(yōu)化為重點深化金融體制改革，補齊金融領域制度短板。加快推進資本市場改革，不斷完善融資結構，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。完善金融基礎設施，加強統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通。進一步提升大型銀行的公司治理水平和風險內控能力。發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行，建立民營銀行的常態(tài)化設立機制。

    “未來要優(yōu)化結構。在融資結構方面，直接融資市場發(fā)展比較緩慢，導致很多中長期資金沒有著落，銀行難以滿足企業(yè)中長期資金需求，尤其是初創(chuàng)期股權資金需求，因此要發(fā)展資本市場解決融資結構問題。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，在金融機構結構方面，服務薄弱環(huán)節(jié)機構數量不夠、力量不強，要適度增加中小型金融機構，更好地支持中小微客戶。在產品方面，要根據市場需要，提供能滿足薄弱環(huán)節(jié)需要的產品創(chuàng)新。

    從資本市場看，潘向東表示，首先是推動設立科創(chuàng)板并試點注冊制。無論是注冊制、股票市場化發(fā)行、發(fā)行上市后持續(xù)督導，還是嚴格的退市制度，都將成為2019年我國最核心資本市場基礎制度改革，這將推動我國A股市場與國際接軌。其次是加強資本市場雙向開放。再次是完善資本市場基礎制度，加大直接融資支持力度。

    交通銀行（5.67+0.35%）金融研究中心首席金融分析師鄂永健認為，目前，圍繞股票市場發(fā)行、股票市場退市制度、債券市場多頭管理、金融控股公司監(jiān)管、衍生品市場產品創(chuàng)新，以及在風險可控前提下，支持中小金融機構規(guī)范發(fā)展，有可能是下一步金融改革重點領域。

    金融監(jiān)管與時俱進

    專家強調，金融改革和防風險不沖突。深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力是降低金融風險根本方法。健全金融監(jiān)管體系、改善金融市場效率和增強金融機構競爭力，均有利于防風險。

    “為更好地防風險，金融體制改革應根據我國實際情況，穩(wěn)步推進，特別是在放松金融管制方面，要考慮到防風險需求。當前，防風險任務很艱巨，金融監(jiān)管應與時俱進，把握好節(jié)奏，既不能過緊，也不能過松。”潘向東說。

    民進中央在《關于解決當前金融風險突出問題的提案》中表示，建立健全金融混業(yè)經營的統(tǒng)一監(jiān)管框架，引入線上線下先進科技，加強監(jiān)管的整體性、系統(tǒng)性、協(xié)調性、實時性。新型金融風險隱蔽性強，應制定行業(yè)準入標準，要動態(tài)識別金融創(chuàng)新帶來的新風險點，對表外業(yè)務、互聯(lián)網金融等金融創(chuàng)新實施有效監(jiān)管。

    溫彬表示，金融體制改革要堅持服務實體經濟的原則，要強調系統(tǒng)性，相關領域要協(xié)調推進，更好發(fā)揮金融在資源配置中的作用。金融監(jiān)管應進一步加強金融協(xié)調，更好地促進金融業(yè)發(fā)展和防范金融風險發(fā)生。隨著金融對外開放擴大，金融監(jiān)管能力要進一步提升，以適應金融開放需要。

    對于把資金投入到薄弱環(huán)節(jié)會否形成新的風險，曾剛認為，從短期看，支持薄弱環(huán)節(jié)似乎面臨更大風險。在這方面，監(jiān)管要加強引導和強化基本原則。比如，不能搞“運動式”信貸投放，在信貸投放過程中要堅持必要的標準。從長期看，金融和實體是一體兩面、不可分割的，在堅持市場化原則基礎上適度加大對實體經濟尤其是薄弱環(huán)節(jié)支持，從長遠上講，符合金融機構防風險要求。