深化金融體制改革 著力提升監(jiān)管效能

    兩會期間，金融體制改革料成熱點話題。民進(jìn)中央在《關(guān)于解決當(dāng)前金融風(fēng)險突出問題的提案》中表示，引入科技手段，完善金融混業(yè)監(jiān)管體系。

    近日接受中國證券報記者采訪的專家表示，資本市場改革、金融控股公司監(jiān)管、完善金融基礎(chǔ)設(shè)施、提升大型銀行公司治理水平等均是金融體制改革重點。金融體制改革和防風(fēng)險是協(xié)調(diào)一致的。深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力是降低金融風(fēng)險根本方法。

    金融體制改革成績顯著

    中國民生銀行（5.60-1.23%）首席研究員溫彬表示，金融體制改革包括貨幣政策調(diào)控、金融監(jiān)管框架、金融機構(gòu)市場化改革、金融市場體系完善等多方面。近年來，我國在推進(jìn)和深化金融改革、防范金融風(fēng)險方面取得明顯成效，金融對實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力在持續(xù)提高。

    新時代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，金融機構(gòu)改革不斷深入，不僅券商、保險、銀行、公募、PE、資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)全覆蓋，而且市場化程度不斷提高。在資管新規(guī)下，保險資管、券商資管、信托、銀行理財?shù)扔白鱼y行監(jiān)管進(jìn)一步完善。金融監(jiān)管與國際接軌，建立“一委一行兩會”監(jiān)管協(xié)調(diào)機制和貨幣政策+宏觀審慎雙支柱調(diào)控框架，逐步推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地，建立跨市場風(fēng)險監(jiān)控體系。

    對目前尚待完善領(lǐng)域，潘向東表示，一是貨幣傳導(dǎo)機制需進(jìn)一步疏通，加強向中小微企業(yè)進(jìn)行貨幣傳導(dǎo)，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率；二是貨幣市場利率和存貸款市場利率亟需并軌，實現(xiàn)并軌有利于貨幣政策調(diào)控；三是貨幣調(diào)控政策亟需從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)型，完善利率走廊；四是金融對外開放步伐仍需加大，通過競爭提高國內(nèi)金融機構(gòu)的國際化水平。

    溫彬認(rèn)為，要進(jìn)一步深化金融要素價格的市場化改革進(jìn)程，既包括利率市場化、匯率形成機制進(jìn)一步完善，也包括進(jìn)一步改善貨幣政策傳導(dǎo)機制。在金融機構(gòu)方面，要提高金融機構(gòu)核心競爭力，推進(jìn)金融機構(gòu)混合所有制改革，進(jìn)一步提高金融機構(gòu)的公司治理水平。

    調(diào)整優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)

    專家表示，資本市場改革、金融控股公司監(jiān)管、完善金融基礎(chǔ)設(shè)施、提升大型銀行公司治理水平等料成為未來金融改革的重點。

    中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰日前表示，抓住機遇，以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點深化金融體制改革，補齊金融領(lǐng)域制度短板。加快推進(jìn)資本市場改革，不斷完善融資結(jié)構(gòu)，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通。進(jìn)一步提升大型銀行的公司治理水平和風(fēng)險內(nèi)控能力。發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行，建立民營銀行的常態(tài)化設(shè)立機制。

    “未來要優(yōu)化結(jié)構(gòu)。在融資結(jié)構(gòu)方面，直接融資市場發(fā)展比較緩慢，導(dǎo)致很多中長期資金沒有著落，銀行難以滿足企業(yè)中長期資金需求，尤其是初創(chuàng)期股權(quán)資金需求，因此要發(fā)展資本市場解決融資結(jié)構(gòu)問題。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，在金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)方面，服務(wù)薄弱環(huán)節(jié)機構(gòu)數(shù)量不夠、力量不強，要適度增加中小型金融機構(gòu)，更好地支持中小微客戶。在產(chǎn)品方面，要根據(jù)市場需要，提供能滿足薄弱環(huán)節(jié)需要的產(chǎn)品創(chuàng)新。

    從資本市場看，潘向東表示，首先是推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制。無論是注冊制、股票市場化發(fā)行、發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)，還是嚴(yán)格的退市制度，都將成為2019年我國最核心資本市場基礎(chǔ)制度改革，這將推動我國A股市場與國際接軌。其次是加強資本市場雙向開放。再次是完善資本市場基礎(chǔ)制度，加大直接融資支持力度。

    交通銀行（5.67+0.35%）金融研究中心首席金融分析師鄂永健認(rèn)為，目前，圍繞股票市場發(fā)行、股票市場退市制度、債券市場多頭管理、金融控股公司監(jiān)管、衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新，以及在風(fēng)險可控前提下，支持中小金融機構(gòu)規(guī)范發(fā)展，有可能是下一步金融改革重點領(lǐng)域。

    金融監(jiān)管與時俱進(jìn)

    專家強調(diào)，金融改革和防風(fēng)險不沖突。深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力是降低金融風(fēng)險根本方法。健全金融監(jiān)管體系、改善金融市場效率和增強金融機構(gòu)競爭力，均有利于防風(fēng)險。

    “為更好地防風(fēng)險，金融體制改革應(yīng)根據(jù)我國實際情況，穩(wěn)步推進(jìn)，特別是在放松金融管制方面，要考慮到防風(fēng)險需求。當(dāng)前，防風(fēng)險任務(wù)很艱巨，金融監(jiān)管應(yīng)與時俱進(jìn)，把握好節(jié)奏，既不能過緊，也不能過松。”潘向東說。

    民進(jìn)中央在《關(guān)于解決當(dāng)前金融風(fēng)險突出問題的提案》中表示，建立健全金融混業(yè)經(jīng)營的統(tǒng)一監(jiān)管框架，引入線上線下先進(jìn)科技，加強監(jiān)管的整體性、系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性、實時性。新型金融風(fēng)險隱蔽性強，應(yīng)制定行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要動態(tài)識別金融創(chuàng)新帶來的新風(fēng)險點，對表外業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新實施有效監(jiān)管。

    溫彬表示，金融體制改革要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的原則，要強調(diào)系統(tǒng)性，相關(guān)領(lǐng)域要協(xié)調(diào)推進(jìn)，更好發(fā)揮金融在資源配置中的作用。金融監(jiān)管應(yīng)進(jìn)一步加強金融協(xié)調(diào)，更好地促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展和防范金融風(fēng)險發(fā)生。隨著金融對外開放擴(kuò)大，金融監(jiān)管能力要進(jìn)一步提升，以適應(yīng)金融開放需要。

    對于把資金投入到薄弱環(huán)節(jié)會否形成新的風(fēng)險，曾剛認(rèn)為，從短期看，支持薄弱環(huán)節(jié)似乎面臨更大風(fēng)險。在這方面，監(jiān)管要加強引導(dǎo)和強化基本原則。比如，不能搞“運動式”信貸投放，在信貸投放過程中要堅持必要的標(biāo)準(zhǔn)。從長期看，金融和實體是一體兩面、不可分割的，在堅持市場化原則基礎(chǔ)上適度加大對實體經(jīng)濟(jì)尤其是薄弱環(huán)節(jié)支持，從長遠(yuǎn)上講，符合金融機構(gòu)防風(fēng)險要求。