金融補給+內(nèi)練筋骨 助力中小企業(yè)茁壯成長

    一帆

    1月7日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（簡稱金融委）召開2020年第一場會議即研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，可見金融委對這一問題的重視，也足見解決中小企業(yè)融資難融資貴這一問題的難度。

    眾所周知，我國中小企業(yè)數(shù)量具有“五六七八九”的特征，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要基礎，是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐，對實現(xiàn)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)投資、穩(wěn)外資、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)預期發(fā)揮重要作用。然而，中小企業(yè)也確實存在個體規(guī)模小、盈利不確定性強、資本金不足等短板，在發(fā)展早期缺乏歷史信用和抵押品，因而在金融支持方面尤其處于劣勢。

    因此，中小企業(yè)融資難融資貴問題近年來一再被提及，并已初步形成多部門合力扶助的局面。

    財稅金融支持一直在加力。財政方面通過減稅降費以及降低社保費大力減輕了中小企業(yè)實際負擔，央行通過多次定向降準等措施已經(jīng)形成了對中小企業(yè)貸款達標的銀行實行差額準備金率政策，從銀行體系內(nèi)部源頭著手引導信貸資金向中小企業(yè)傾斜。此前召開的人民銀行工作會議進一步明確提出，健全小微企業(yè)貸款考核激勵機制，落實授信盡職免責制度，營造敢貸愿貸能貸的政策環(huán)境。推動發(fā)揮多部門合力，用好定向降準、再貸款再貼現(xiàn)、宏觀審慎評估和征信管理等政策工具，切實推動改進小微企業(yè)融資。

    有數(shù)據(jù)顯示，2019年10月末普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增長23.3%，比全部貸款增速高近11個百分點。銀保監(jiān)會副主席黃洪也曾表示，2019年9月末普惠型小微企業(yè)綜合融資成本降幅超過了1個百分點。金融支持中小企業(yè)改善融資的效果由此可見一斑。

    本次金融委會議提出，要圍繞疏通貨幣政策傳導機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監(jiān)管安排，完善考核評價機制，對金融機構履行好中小企業(yè)金融服務主體責任形成有效激勵。“圍繞疏通貨幣政策傳導機制”這一提法更聚焦于政策傳導與實施環(huán)節(jié)，從中可以看出，后續(xù)中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的效率可望再提高，成本可望再降。

    值得一提的是，資本市場對中小企業(yè)的融資支持則更顯多樣性。除了支持銀行通過發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等補充資本金，間接緩解銀行系統(tǒng)對中小企業(yè)“惜貸”難題，還利用多元資本工具直接助力中小企業(yè)拓寬融資渠道，積極推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券、紓困專項債券、供應鏈金融應付賬款證券化產(chǎn)品等創(chuàng)新融資工具，進一步推動減輕中小企業(yè)資金壓力。這也是本次金融委會議提出的“深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業(yè)信貸投放能力”題中之義。

    當然，銀行信貸與資本市場的金融支持好比血脈補給，中小企業(yè)要真正走出困境還需要強壯筋骨，練好內(nèi)功，打造核心競爭力，把握經(jīng)濟轉型升級的歷史機遇，革舊圖新，實現(xiàn)自我成長壯大。