“奶茅”120億定增結(jié)果揭曉！巴克萊拔得頭籌 高盛、高瓴、高毅等眾星云集

    伊利股份近120億元定增的結(jié)果揭曉。

    參與機(jī)構(gòu)明星云集！其中，巴克萊獲配14.88億元，高盛獲配14.14億元，高瓴旗下禮仁投資獲配近7億元，高毅獲配近4億元。

    本次定增發(fā)行價(jià)格為37.89元/股。12月9日，伊利股份股價(jià)漲0.78%至41.41元/股。

    伊利股份發(fā)布百億級定增結(jié)果

    12月9日晚間，伊利股份發(fā)布2021年非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告書，發(fā)行對象最終確定為22名。

    巴克萊銀行獲配股數(shù)和金額拔得頭籌，獲配3927.16萬股，獲配金額為14.88億元。其他獲配機(jī)構(gòu)依次為高盛、招商證券、安聯(lián)環(huán)球投資新加坡有限公司、瑞士銀行、君和同謙、中泰證券資管、高毅資產(chǎn)、摩根大通、諾德基金、香港上海匯豐銀行、易方達(dá)基金、禮仁投資等。

    伊利股份稱，本次發(fā)行募集資金到位后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將同時(shí)增加，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降。本次發(fā)行使得公司整體資金實(shí)力和償債能力得到提升，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

    “項(xiàng)目實(shí)施完成后，公司乳制品產(chǎn)能將有所擴(kuò)大，銷售能力和研發(fā)能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)，市場份額有望進(jìn)一步提升。”伊利股份稱。

    聚焦液態(tài)奶賽道

    伊利股份披露的公告顯示，此次定增募集資金擬用于6個(gè)大項(xiàng)目。其中，液態(tài)奶生產(chǎn)基地項(xiàng)目擬投資總額為89.27億元，擬使用募集資金54.8億元；全球領(lǐng)先5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)嬰兒配方奶粉智能制造示范項(xiàng)目擬投資21.2億元；長白山天然礦泉水項(xiàng)目擬投資7.44億元；數(shù)字化轉(zhuǎn)型和信息化升級項(xiàng)目擬投資18.33億元，乳業(yè)創(chuàng)新基地項(xiàng)目擬投資6.22億元，補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款項(xiàng)目所用資金為38.6億元。

    伊利股份表示，在國家政策指引下，公司積極在全國多地布局奶產(chǎn)業(yè)集群。隨著乳制品需求總量提升、消費(fèi)機(jī)構(gòu)升級，國產(chǎn)品牌迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。此外，通過長期聚焦主業(yè)發(fā)展，公司已取得多方面的競爭優(yōu)勢，亟需通過推動全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新構(gòu)筑未來長期競爭壁壘。

    伊利股份對于液態(tài)奶細(xì)分賽道的篤定，在這份定增預(yù)案中也得以體現(xiàn)。

    定增預(yù)案顯示，伊利股份擬投資89.27億元用于液態(tài)奶生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。公司稱，此次“液態(tài)奶生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”的新建產(chǎn)能將更多用于生產(chǎn)高端液態(tài)奶、高端常溫酸奶等高增長潛力和高附加值產(chǎn)品，從而優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升公司盈利能力。

    伊利股份2020年年報(bào)顯示，公司液態(tài)奶相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收761.23億元，公司的總營收為965.24億元。也就是說，液態(tài)奶是伊利股份的支柱產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士分析，高端液態(tài)奶和嬰兒配方奶粉都是伊利的高盈利品類，新增產(chǎn)能投產(chǎn)后對公司盈利能力將有很大提升。

    機(jī)構(gòu)給出唱多評級

    對于伊利股份此次的定增計(jì)劃，券商也給予了高度的關(guān)注。

    中金公司認(rèn)為，這是伊利股份基于長期愿景的全產(chǎn)業(yè)鏈前瞻性布局，中長期來看不僅有助于公司實(shí)現(xiàn)新十年規(guī)劃收入翻番的目標(biāo)，也有助于其利潤率伴隨結(jié)構(gòu)化、效率提升等實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升。

    浙商證券預(yù)計(jì)，伊利股份產(chǎn)能提升計(jì)劃項(xiàng)目合計(jì)產(chǎn)能約7544噸/日，簡單折合產(chǎn)能約275萬噸/年，預(yù)計(jì)在2-3年時(shí)間內(nèi)為公司帶來約21%的產(chǎn)能增量。

    中信建投稱，公司主要通過債務(wù)融資方式滿足資金需求，有息負(fù)債余額和資產(chǎn)負(fù)債率均明顯增長。使用部分募集資金補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款后，有利于降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近3個(gè)月，共有33家機(jī)構(gòu)發(fā)表了伊利股份的評級報(bào)告，其中，給出“買入”評級的機(jī)構(gòu)有29家，“增持”評級的機(jī)構(gòu)有4家。