全球節(jié)能低碳背景下 哪些板塊值得關(guān)注？

    根據(jù)國(guó)務(wù)院官網(wǎng)，2020年9月22日，國(guó)家提出，“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。

    “十四五”期間，我國(guó)進(jìn)入碳排放達(dá)峰的關(guān)鍵時(shí)期，“碳達(dá)峰、碳中和”將對(duì)我國(guó)化工行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生系列影響。作為海通石化團(tuán)隊(duì)“碳中和”系列專題報(bào)告第一篇，本文主要系統(tǒng)梳理全球碳排放現(xiàn)狀，以及歐盟、美國(guó)、日本、中國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對(duì)碳中和的主要措施。

    何為“碳中和”？

    碳排放現(xiàn)狀

    溫室氣體定義。溫室氣體指大氣中能夠吸收地面反射的長(zhǎng)波輻射，并重新發(fā)射輻射的氣體。不同場(chǎng)合所指溫室氣體范圍或有所不同，根據(jù)《京都議定書(shū)》定義，溫室氣體（GHGs）主要包括二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、六氟化硫、氫氟碳化物和全氟化碳六種，其中排放量最大的是二氧化碳。因此，二氧化碳排放量也常用來(lái)作為監(jiān)測(cè)溫室氣體排放的主要指標(biāo)。

    溫室氣體帶來(lái)全球變暖。太陽(yáng)短波輻射透過(guò)大氣層射入地面，地面吸收太陽(yáng)輻射、出現(xiàn)增暖現(xiàn)象后反射出長(zhǎng)波輻射。溫室氣體能夠吸收長(zhǎng)波輻射，當(dāng)大氣中的溫室氣體含量過(guò)高時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致氣候變暖。

    據(jù)《中國(guó)氣候變化藍(lán)皮書(shū)（2020）》，2019年，全球平均溫度較工業(yè)化前水平高出約1.1℃;20世紀(jì)80年代以來(lái)，每個(gè)連續(xù)十年都比前一個(gè)十年更暖。氣候變暖將導(dǎo)致氣候異常、海平面上升、傳染病增加、瀕危物種滅絕等嚴(yán)重后果。

    全球二氧化碳排放逐年增加。1965年以來(lái)，全球二氧化碳排放量不斷增加，2019年全球排放量達(dá)341.7億噸，1965-2019年年均復(fù)合增速2.1%。其中，中國(guó)、美國(guó)、歐盟、印度、俄羅斯、日本分別排放98.26、49.65、33.30、24.80、15.33、11.23億噸，合計(jì)占比68%。

    大氣中二氧化碳的來(lái)源及消耗。碳循環(huán)是指碳元素在地球的生物圈、巖石圈、水圈及大氣圈中交換，并隨地球運(yùn)動(dòng)循環(huán)往復(fù)的現(xiàn)象。它包括碳固定與碳釋放兩個(gè)階段，前者是從大氣吸收CO2的過(guò)程，稱為碳匯;后者是向大氣釋放CO2的過(guò)程，稱為碳源。

    在這個(gè)過(guò)程中，人類活動(dòng)的影響至關(guān)重要，燃燒化石能源會(huì)加大向大氣中釋放CO2，而毀林開(kāi)荒等行為則會(huì)減弱碳匯過(guò)程，從而造成平衡的破壞，導(dǎo)致大氣中的CO2濃度過(guò)高，氣溫升高。

    根據(jù)IEA，2018年全球碳排放主要來(lái)自發(fā)電與供熱、交通運(yùn)輸、制造業(yè)與建筑業(yè)三個(gè)領(lǐng)域，分別占比42%、25%、18%。

    從“碳減排”到“碳中和”，全球共同應(yīng)對(duì)氣候變暖

    為了促使各國(guó)共同應(yīng)對(duì)氣候變暖，1990年12月21日，第45屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)第212號(hào)決議，決定設(shè)立氣候變化框架公約政府間談判委員會(huì)。經(jīng)過(guò)委員會(huì)與世界各國(guó)的共同努力，1992年達(dá)成《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》，明確了“共同但有區(qū)別責(zé)任”，明確發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)率先減排并向發(fā)展中國(guó)家提供資金技術(shù)支持。

    1997年底，《京都議定書(shū)》通過(guò)，首次為39個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家規(guī)定了一期（2008年-2012年）減排目標(biāo)，即在1990年排放量的基礎(chǔ)上平均減少5.2%。2009年底《哥本哈根協(xié)議》達(dá)成，提出全球氣溫升幅應(yīng)限制在2℃以內(nèi)，各國(guó)應(yīng)在2010年2月1日前，向聯(lián)合國(guó)提出2020年減排目標(biāo)。

    2015年通過(guò)了《巴黎協(xié)定》，為2020年后全球應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)做出了安排，其主要目標(biāo)是將全球平均氣溫較前工業(yè)化時(shí)代上升幅度控制在2℃以內(nèi)，并努力控制在1.5℃以內(nèi)。

    《哥本哈根協(xié)議》之后，各國(guó)相繼提出溫室氣體減排、中和目標(biāo)，其中歐盟、美國(guó)、日本等多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家提出在2050年實(shí)現(xiàn)中和目標(biāo)，中國(guó)提出2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。

    發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體低碳經(jīng)驗(yàn)借鑒

    歐盟

    歐盟對(duì)溫室氣體減排一直較為積極，其二氧化碳排放量在1979年達(dá)到峰值，當(dāng)年共排放46.56億噸。2006年后，排放量呈顯著下降趨勢(shì)，且在全球排放量中的占比逐年降低。截至2019年年底，歐盟二氧化碳排放量占全世界總排量約9.75%，是人均排放量最低的主要經(jīng)濟(jì)體之一。

    歐盟提出的“氣候中和”相比“碳中和”而言，范圍更廣。除最主要的二氧化碳外，還包含其他溫室氣體，“氣候中和”意味著溫室氣體凈排放量降為0。2020年12月，歐盟提出2030年減排量比1990年減少至少55%。

    歐盟采取了多種方式積極推動(dòng)“氣候中和”實(shí)現(xiàn)。主要是以下幾種方式：

    1.在各個(gè)領(lǐng)域推行相應(yīng)措施，包括發(fā)展清潔能源、電動(dòng)車，減少工業(yè)排放等;

    2.立法

    歐盟已于2020年3月開(kāi)始籌備《歐盟氣候法》的相關(guān)立法工作，將2050年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)以歐盟法律的形式確定。到2021年6月，委員會(huì)還將審查，并在必要時(shí)建議修訂所有相關(guān)政策，以促進(jìn)碳減排目標(biāo)完成。按照《歐洲氣候法》草案要求，歐盟所有機(jī)構(gòu)和成員國(guó)都采取必要措施以實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。

    草案還規(guī)定了采取何種措施來(lái)評(píng)估成果，以及分步實(shí)現(xiàn)2050年目標(biāo)的路線圖。比如，歐盟委員會(huì)將擬定一個(gè)“2030年溫室氣體減排目標(biāo)”，以及將描繪2030至2050年間的歐盟溫室氣體減排軌跡以評(píng)估進(jìn)展。

    從2023年9月開(kāi)始，每5年還要對(duì)照目標(biāo)評(píng)估歐盟以及各成員國(guó)采取措施的持續(xù)性。其實(shí)，在此之前，歐盟國(guó)家中已有一些國(guó)家以法律形式確定了中長(zhǎng)期溫室氣體減排目標(biāo)。比如，德國(guó)在2019年11月通過(guò)《氣候保護(hù)法》，明確了不同經(jīng)濟(jì)部門(mén)所允許的碳排放量，并規(guī)定聯(lián)邦政府部門(mén)有義務(wù)監(jiān)督有關(guān)領(lǐng)域遵守每年的減排目標(biāo)。

    3.歐盟碳排放交易體系（EUETS）

    在碳減排方面，歐盟排放交易系統(tǒng)（EUETS）是歐盟應(yīng)對(duì)氣候變化政策，以經(jīng)濟(jì)有效的方式減少排放的關(guān)鍵工具。該交易體系于2005年初建立，是世界上最大的碳排放交易市場(chǎng)，也是迄今為止最成功的碳排放體系，目前包含27個(gè)歐盟成員國(guó)，以及冰島、列支敦士登和挪威，覆蓋歐盟約40%的溫室氣體排放（氣體包括二氧化碳，氧化亞氮，以及全氟化碳）。

    事實(shí)證明，歐盟排放權(quán)交易系統(tǒng)是有效降低成本的有效手段。在2005年至2019年期間，碳排放交易體系涵蓋的設(shè)施的排放量下降了約35%。

    目前，各成員國(guó)可根據(jù)歐盟委員會(huì)頒布的規(guī)則，為本國(guó)設(shè)置排放量上限，再將許可權(quán)分配給納入排放交易體系的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。企業(yè)可將剩余的排放權(quán)在市場(chǎng)上出售，若實(shí)際排放量大于排放權(quán)，則必須在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)，否則會(huì)處以罰款并扣除下一年的減排配額。這樣的交易制度可確保以低成本有效完成排放指標(biāo)。該交易系統(tǒng)為總量交易體系，其分階段的運(yùn)行特征如下：

    可見(jiàn)，歐盟排放體系的覆蓋范圍逐步增大，市場(chǎng)機(jī)制日益完善，減排上限隨著時(shí)間推移逐漸降低。在第四階段（2021-2030），排放配額的總數(shù)將以每年2.2%的速度（第三階段為1.74%）繼續(xù)降低，并通過(guò)多種低碳融資機(jī)制幫助各個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)生的資金問(wèn)題。

    總體而言，歐盟在做出減排承諾方面較為積極，減排方式多樣，包括在各個(gè)領(lǐng)域積極改善，推進(jìn)立法，通過(guò)強(qiáng)有力的歐盟排放體系經(jīng)濟(jì)有效地減少排放量等，對(duì)我國(guó)碳中和進(jìn)程起到一定的借鑒作用。

    美國(guó)

    自2007年達(dá)到峰值（58.84億噸）以來(lái)，美國(guó)的二氧化碳排放量總體呈下降趨勢(shì)，在全球排放量中的占比也逐漸降低。根據(jù)BP統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，與2005年相比，2019年美國(guó)合計(jì)二氧化碳排放量為49.65億噸，復(fù)合增速為-1.19%，在全球排放量中占比14.53%，相比2005年占比20.84%改善明顯。

    美國(guó)人均二氧化碳排放量持續(xù)下降。截至2019年年底，美國(guó)人均二氧化碳排放量為15.08噸，與2005年相比，人均減少4.51噸碳排放。雖然美國(guó)人口增長(zhǎng)與碳減排均對(duì)人均排放量有降低的作用，但從2005年以來(lái)，人口增長(zhǎng)的復(fù)合增速僅為0.76%，因此，可以認(rèn)為人均排放量的降低主要是由有效的碳減排引起的。

    美國(guó)對(duì)碳減排的承諾受政治影響較大。雖然美國(guó)在二氧化碳總排放量、人均排放量方面有顯著的成效，但美國(guó)在二氧化碳減排政策方面受執(zhí)政黨影響較大?？梢园l(fā)現(xiàn)，民主黨（包括奧巴馬政府、拜登政府）對(duì)國(guó)際減排承諾更為重視，更為積極（如簽署《巴黎協(xié)定》，發(fā)布清潔能源計(jì)劃限制發(fā)電廠排放等）。

    而在共和黨執(zhí)政期間（小布什政府、特朗普政府），則分別退出《京都協(xié)定書(shū)》及《巴黎協(xié)定》，拒絕承擔(dān)國(guó)際減排義務(wù)。根據(jù)騰訊新聞，在2017-2019年間，特朗普政府放棄了至少128項(xiàng)環(huán)保法規(guī)，其中包括放寬汽車燃耗規(guī)定，廢除《清潔電力計(jì)劃》，放松火力發(fā)電廠污染物排放限制等。

    但由于美國(guó)的能源結(jié)構(gòu)在2016年已有所改善，可再生能源和核電的消費(fèi)占比從2008年的9.88%上升到12.76%，因此特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)期并未見(jiàn)二氧化碳排放量顯著增長(zhǎng)。

    奧巴馬政府執(zhí)政時(shí)期，煤的消費(fèi)占比從14.17%下降到9.66%，可見(jiàn)其《清潔能源計(jì)劃》對(duì)美國(guó)的能源結(jié)構(gòu)有改善作用?！肚鍧嵞茉从?jì)劃》是美國(guó)有史以來(lái)第一個(gè)約束發(fā)電廠碳污染的法案，計(jì)劃顯著削減電廠碳排放，同時(shí)推進(jìn)清潔能源的創(chuàng)新、開(kāi)發(fā)和部署。具體采取措施如下：

    從執(zhí)政黨的角度而言，拜登上臺(tái)或?qū)⑼七M(jìn)美國(guó)碳中和的進(jìn)程。拜登承諾，到2035年，通過(guò)向可再生能源過(guò)渡實(shí)現(xiàn)“無(wú)碳發(fā)電”，到2050年實(shí)現(xiàn)“碳中和”，希望重建基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)美國(guó)清潔能源創(chuàng)新并大力支持新能源發(fā)展，具體措施包括加快電動(dòng)汽車部署、推廣清潔能源技術(shù)、建造生物燃料工廠等。

    雖然美國(guó)聯(lián)邦層面對(duì)碳中和承諾態(tài)度反復(fù)，但地方及民間環(huán)保人士活動(dòng)也為碳中和進(jìn)程做出了不小的貢獻(xiàn)。地區(qū)之間會(huì)通過(guò)簽署協(xié)議、交易排放權(quán)等方式積極應(yīng)對(duì)溫室氣體減排。其中，較為有代表性和影響力的計(jì)劃包括區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI），西部氣候組織（WCI），以及芝加哥氣候交易所（CXX）等。

    區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)（RGGI）：區(qū)域碳污染減排計(jì)劃（RGGI）是美國(guó)第一個(gè)強(qiáng)制性的、基于市場(chǎng)手段的減少溫室氣體排放的區(qū)域性行動(dòng)，成立目的是限制、減少電力部門(mén)的二氧化碳排放。2017年，RGGI參與州計(jì)劃在2020-2030年間將電力部門(mén)二氧化碳排放量縮減30%。

    西部氣候組織（WCI）：

    西部氣候組織成立于2007年2月，最初參與者為亞利桑那州、加利福尼亞州、新墨西哥州、俄勒岡州和華盛頓州，但除加利福尼亞州外的其他州已于2011年退出，目前的參與者為加利福尼亞州，以及加拿大的新斯科舍省及魁北克省。

    它是北美最大的碳交易市場(chǎng)，自2011年以來(lái)，共舉行了43場(chǎng)排放額排放，迄今交易配額21億份，交易金額高達(dá)292億美元，2020年溫室氣體排放上限約為4.02億噸二氧化碳當(dāng)量。

    芝加哥氣候交易所（CXX）：

    芝加哥氣候交易所是全球第一個(gè)具有法律約束力、基于國(guó)際規(guī)則的溫室氣體排放登記、減排和交易平臺(tái)。出于自愿加入的原則，該交易所在2010年左右因交易量驟降而“名存實(shí)亡”，于2010年被洲際交易所收購(gòu)。但從2003年成立到被收購(gòu)期間，交易所為減排做出了一定的貢獻(xiàn)，每年排放的溫室氣體量均小于減排計(jì)劃。

    綜上所述，雖然美國(guó)在國(guó)際減排承諾方面受政黨影響較大，但總體排放情況有所改善，主要采取的措施包括推廣新能源，重建基礎(chǔ)措施，以及交易排放權(quán)等。

    日本

    作為世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家和《京都議定書(shū)》誕生地，日本的低碳發(fā)展戰(zhàn)略啟動(dòng)較早。從1996年開(kāi)始，日本二氧化碳排放量占全球比重就開(kāi)始逐年下滑。2008年，日本二氧化碳排放量達(dá)到峰值，全年約13億噸，占全球總排放量4.3%。其后，碳排放量開(kāi)始呈顯著下降趨勢(shì)。截至2019年年底，日本二氧化碳排放量降至11.2億噸，占全世界總排量約3.3%。

    日本作為資源稀缺國(guó)家，能源供給高度依賴進(jìn)口，這也使得日本更早的開(kāi)始探索替代能源，亦使其低碳化戰(zhàn)略更早布局。1998年，日本率先頒布了《全球氣候變暖對(duì)策促進(jìn)法》，2008年實(shí)施了《實(shí)現(xiàn)低碳社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃》，2009年提出到2020年溫室氣體排放總量比1990年減少25%的目標(biāo)，2012年開(kāi)始推行碳稅，2016年日本政府將2030年目標(biāo)設(shè)定為較2013年減排26%。

    2020年10月，日本首相菅義偉提出“2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)”。10月25日，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布了《2050年碳中和的綠色成長(zhǎng)戰(zhàn)略》，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)制定了全面的脫碳路線圖，在海上風(fēng)能、氫能源、電動(dòng)汽車、太陽(yáng)能等14個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，提出了財(cái)政預(yù)算、稅收、金融、法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際合作5個(gè)方面的政策措施，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和綠色投資的方式確保產(chǎn)業(yè)脫碳轉(zhuǎn)型更為平穩(wěn)。

    在重點(diǎn)領(lǐng)域的脫碳技術(shù)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用上，設(shè)計(jì)了以下路線：

    2050年碳中和綱要涵蓋公司需求、從技術(shù)發(fā)展到綠色資本投資，政策側(cè)重于監(jiān)管改革，標(biāo)準(zhǔn)化，通過(guò)金融市場(chǎng)創(chuàng)造需求以及通過(guò)擴(kuò)大私人投資來(lái)降低價(jià)格。

    5個(gè)方面政策工具具體如下：

    1.財(cái)政加大財(cái)政支持，將由國(guó)家研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)新能源與產(chǎn)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)組織（NEDO）設(shè)立2萬(wàn)億日元的基金，未來(lái)10年支持（1）電力綠色化和電氣化;（2）氫能源;（3）二氧化碳固定和再利用等優(yōu)先領(lǐng)域，為相關(guān)公共和私營(yíng)部門(mén)提供從技術(shù)開(kāi)發(fā)到應(yīng)用的全面支持。

    同時(shí)，框架明確了對(duì)相關(guān)企業(yè)管理者的責(zé)權(quán)監(jiān)督，以保證政府的2萬(wàn)億日元預(yù)算將被用作引水，以吸引私人公司進(jìn)行研發(fā)和資本投資（預(yù)計(jì)15萬(wàn)億日元）和海外ESG資本（預(yù)計(jì)3000萬(wàn)億日元），從而實(shí)現(xiàn)零碳目標(biāo)并創(chuàng)造新的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

    2.碳中和稅收制度推出稅制優(yōu)惠，支持私營(yíng)企業(yè)脫碳投資，預(yù)計(jì)在10年內(nèi)創(chuàng)造約1.7萬(wàn)億日元的私人投資。

    3.金融根據(jù)日本經(jīng)貿(mào)部《2020年氣候創(chuàng)新融資戰(zhàn)略》（2020年9月），制定金融市場(chǎng)規(guī)則（例如信息披露和評(píng)估的基礎(chǔ)），擴(kuò)展融資渠道以吸引私人投資，支持低碳化產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展。

    -對(duì)于已獲得10年或更長(zhǎng)時(shí)間的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)計(jì)劃認(rèn)證的企業(yè)，提供用于實(shí)現(xiàn)該計(jì)劃的長(zhǎng)期融資體系和與績(jī)效掛鉤的利息補(bǔ)貼體系（三年內(nèi)1萬(wàn)億日元的貸款規(guī)模）。-推進(jìn)經(jīng)營(yíng)租賃，預(yù)計(jì)吸引1500億日元的低碳資本投資。

    -設(shè)立投資論壇，拓展脫碳創(chuàng)新的企業(yè)融資渠道。

    -設(shè)立“綠色投資促進(jìn)基金”（800億日元規(guī)模），為海上風(fēng)電回收業(yè)務(wù)，節(jié)油技術(shù)的利用以及下一代蓄電池業(yè)務(wù)等計(jì)劃提供風(fēng)險(xiǎn)資金支持。

    -推動(dòng)TCFD（TaskForceonClimate-relatedFinancialDisclosures）發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)有效披露氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息。

    4法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)化通過(guò)對(duì)脫碳技術(shù)構(gòu)建完善的法規(guī)制度以及引入碳定價(jià)機(jī)制，確保社會(huì)有序、高效完成低碳轉(zhuǎn)型。

    5.國(guó)際合作

    通過(guò)直接投資和并購(gòu)吸收海外資源，利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力;加強(qiáng)與美國(guó)和歐洲的合作，促進(jìn)項(xiàng)目推進(jìn)、基本技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)則制定;鼓勵(lì)新興國(guó)家采取更現(xiàn)實(shí)的脫碳承諾，提供脫碳解決方案，促進(jìn)雙邊和多邊合作。

    中國(guó)：步入“碳達(dá)峰、碳中和”關(guān)鍵期

    我國(guó)是全球最大的二氧化碳排放國(guó)

    我國(guó)是全球最大的二氧化碳排放國(guó)，2019年總排放量98.26億噸，占全球29%，分別是排在二、三位的美國(guó)、歐盟的2倍、3倍（如圖3）。從二氧化碳來(lái)源看，發(fā)電與供熱是我國(guó)二氧化碳排放的最主要來(lái)源，占總排放量51%;制造業(yè)與建筑業(yè)是第二大來(lái)源，占比28%（見(jiàn)圖4）。

    目標(biāo)：力爭(zhēng)2030年前碳達(dá)峰，2060年前碳中和

    我國(guó)在國(guó)際上提出的碳減排量化目標(biāo)主要有三個(gè)階段。

    第一階段：首次提出溫室氣體減排清晰量化目標(biāo)。

    根據(jù)國(guó)務(wù)院官網(wǎng)，2009年9月22日，時(shí)任國(guó)家主席胡錦濤出席聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)，并發(fā)表題為《攜手應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn)》的重要講話，提出：（1）爭(zhēng)取到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年有顯著下降;（2）爭(zhēng)取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右;（3）大力增加森林碳匯，爭(zhēng)取到2020年森林面積比2005年增加4000萬(wàn)公頃，森林蓄積量比2005年增加13億立方米。

    2009年11月26日，在哥本哈根會(huì)議召開(kāi)前夕，我國(guó)政府進(jìn)一步公布了溫室氣體排放的行動(dòng)目標(biāo)：到2020年全國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40-45%。這是我國(guó)首次提出二氧化碳減排的量化目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)降低碳排放強(qiáng)度（即單位GDP二氧化碳排放量）。

    根據(jù)央視網(wǎng)，2017年，我國(guó)單位GDP二氧化碳排放量比2005年下降約46%，意味著提前3年完成了2020年碳強(qiáng)度下降40%-45%的目標(biāo)。根據(jù)BP能源統(tǒng)計(jì)，到2019年，我國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)比重也基本達(dá)到15%。第一階段目標(biāo)基本完成。

    第二階段：首次提出碳總量達(dá)峰概念。

    根據(jù)新華網(wǎng)，2015年11月30日，國(guó)家主席出席氣候變化巴黎大會(huì)開(kāi)幕式，并發(fā)表題為《攜手構(gòu)建合作共贏、公平合理的氣候變化治理機(jī)制》的重要講話，提出2030年碳減排新目標(biāo)，在降低碳排放強(qiáng)度基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加碳總量達(dá)峰的目標(biāo)。

    主要目標(biāo)如下：（1）2030年左右使二氧化碳排放達(dá)到峰值并爭(zhēng)取盡早實(shí)現(xiàn)，2030年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降60%-65%;（2）非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右;（3）森林蓄積量比2005年增加45億立方米左右。

    第三階段：進(jìn)一步明確碳達(dá)峰時(shí)間，首次明確碳中和時(shí)間點(diǎn)。

    根據(jù)國(guó)務(wù)院官網(wǎng)，2020年9月22日，國(guó)家主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上發(fā)表重要講話，提出“采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。這在2015年基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將碳達(dá)峰時(shí)間明確在2030年前，并首次提出碳中和時(shí)間點(diǎn)。

    2020年12月12日，國(guó)家主席在氣候雄心峰會(huì)上發(fā)表題為《繼往開(kāi)來(lái)，開(kāi)啟全球應(yīng)對(duì)氣候變化新征程》的重要講話，進(jìn)一步宣布，到2030年：（1）中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上;（2）非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右;（3）森林蓄積量將比2005年增加60億立方米;（4）風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。

    “碳達(dá)峰、碳中和”為2021年國(guó)家重點(diǎn)任務(wù)之一。“十四五”是實(shí)現(xiàn)我國(guó)碳排放達(dá)峰的關(guān)鍵時(shí)期，做好碳達(dá)峰、碳中和工作，是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的2021年八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)之一。北京、上海、廣東、山西、遼寧等省份在2021年政府工作報(bào)告中，也紛紛響應(yīng)中央部署。根據(jù)新華網(wǎng)，上海在兩會(huì)期間進(jìn)一步提到確保在2025年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，比全國(guó)時(shí)間表提前5年。

    貫徹能源安全新戰(zhàn)略，推動(dòng)“四個(gè)革命、一個(gè)合作”

    與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和挑戰(zhàn)更大。

    （1）從發(fā)展階段看，我國(guó)仍屬于發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)維持較快增長(zhǎng)，能源消費(fèi)總量仍未達(dá)峰;（2）從資源稟賦看，我國(guó)“富煤、貧油、少氣”，目前一次能源消費(fèi)仍以煤炭為主;（3）從實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間看，歐盟、美國(guó)、日本分別于1979、2007、2008年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，從碳達(dá)峰到碳中和（2050年）有42-71年時(shí)間，而我國(guó)從2030年碳達(dá)峰到2060年碳中和的目標(biāo)時(shí)間截點(diǎn)僅有30年時(shí)間。

    發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)能源發(fā)展》白皮書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“白皮書(shū)”）。2020年12月21日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)能源發(fā)展》白皮書(shū)，闡述我國(guó)推動(dòng)能源革命的主要政策和重大舉措，貫徹“四個(gè)革命、一個(gè)合作”能源安全新戰(zhàn)略，即推動(dòng)能源消費(fèi)革命、供給革命、技術(shù)革命、體制革命，加強(qiáng)國(guó)際合作。

    消費(fèi)端：控制消費(fèi)總量和強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)低碳結(jié)構(gòu)調(diào)整

    總體上，我國(guó)控制能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度，提升重點(diǎn)領(lǐng)域能效水平，如工業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等。結(jié)構(gòu)上，我國(guó)鼓勵(lì)清潔低碳能源發(fā)展，推行天然氣、電力和可再生能源等替代低效和高污染煤炭的使用。

    同時(shí)，我國(guó)配套系列政策引導(dǎo)激勵(lì)節(jié)能低碳，如稅收優(yōu)惠、綠色金融、用能權(quán)及碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。根據(jù)國(guó)務(wù)院及能源局官網(wǎng)信息，目前我國(guó)在浙江、福建、河南、四川4省市開(kāi)展用能權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)，在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳7省市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。截至2020年8月，試點(diǎn)省市碳市場(chǎng)累計(jì)成交量超過(guò)4億噸，累計(jì)成交金額超過(guò)90億元。

    2020年底，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法》，對(duì)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋行業(yè)、年度溫室氣體（含二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫和三氟化氮）排放量達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的企業(yè)納入重點(diǎn)排放單位名錄，覆蓋行業(yè)由發(fā)電行業(yè)最終擴(kuò)展到建材、有色、鋼鐵、石化、化工、造紙、航空等行業(yè)。辦法自2021年2月1日起施行。

    供給端：優(yōu)先發(fā)展非化石能源，清潔利用化石能源

    優(yōu)先發(fā)展非化石能源。我國(guó)把非化石能源放在優(yōu)先發(fā)展位置，包括太陽(yáng)能、風(fēng)電、水電、核電及生物質(zhì)能等，力爭(zhēng)2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比例達(dá)25%左右。清潔利用化石能源。我們認(rèn)為，在我國(guó)現(xiàn)有資源稟賦及非化石能源發(fā)展現(xiàn)狀下，化石能源仍將是未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)我國(guó)的主體能源。清潔利用化石能源對(duì)于保障我國(guó)能源安全具有重要意義。對(duì)于化石能源利用，我國(guó)總體思路是推進(jìn)煤炭清潔高效利用，提升油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，促進(jìn)增儲(chǔ)上產(chǎn)，提高油氣自給能力。

    1.煤炭：清潔高效利用，推動(dòng)深加工。推進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快淘汰落后產(chǎn)能，有序釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，大型現(xiàn)代化煤礦成為煤炭生產(chǎn)主體。推動(dòng)煤炭開(kāi)采、利用綠色化發(fā)展，推動(dòng)煤制油氣、低階煤分質(zhì)利用等煤炭深加工產(chǎn)業(yè)化示范取得積極進(jìn)展。

    2.天然氣：提升天然氣生產(chǎn)能力。在化石能源中，天然氣的單位熱值含碳量最低（天然氣、原油、原煤?jiǎn)挝粺嶂岛剂糠謩e為15、20、26噸碳/萬(wàn)億焦耳），屬于較為清潔的化石能源。而2019年，我國(guó)天然氣消費(fèi)占一次能源比例僅8%，明顯低于全球24%的平均水平，因此我們認(rèn)為未來(lái)我國(guó)天然氣仍有較大發(fā)展空間。

    3.原油：推進(jìn)增儲(chǔ)上產(chǎn)，推進(jìn)煉油行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。原油下游主要分為成品油和化工品兩大部分，雖然新能源發(fā)展對(duì)未來(lái)成品油消費(fèi)或?qū)⒃斐梢欢_擊，但原油在我國(guó)化工品生產(chǎn)領(lǐng)域仍然占據(jù)主體地位。

    以三大主要化工原料乙烯、丙烯、PX為例，2019年我國(guó)原油路線生產(chǎn)的乙烯、丙烯、PX分別占73%、61%、100%。而目前我國(guó)原油進(jìn)口依存度超過(guò)70%，保障原油供給、加強(qiáng)國(guó)內(nèi)勘探開(kāi)發(fā)是保障國(guó)內(nèi)能源安全的重要課題之一。

    此外，推進(jìn)煉油行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，降油增化、提升燃油品質(zhì)也是未來(lái)發(fā)展方向之一。

    能源體制革命：打破壟斷、價(jià)格市場(chǎng)化

    打破壟斷、放寬準(zhǔn)入。白皮書(shū)提出，培育多元能源市場(chǎng)主體，支持各類市場(chǎng)主體依法平等進(jìn)入負(fù)面清單以外的能源領(lǐng)域，形成多元市場(chǎng)主體共同參與的格局，包括開(kāi)放油氣勘查開(kāi)采、原油進(jìn)口，改革油氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，積極培育配售電、儲(chǔ)能、綜合能源服務(wù)等新興市場(chǎng)主體，積極穩(wěn)妥開(kāi)展能源領(lǐng)域混合所有制改革。

    完善主要由市場(chǎng)決定能源價(jià)格的機(jī)制。白皮書(shū)提出，按照“管住中間、放開(kāi)兩頭”總體思路，穩(wěn)步放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)價(jià)格，促進(jìn)價(jià)格反映市場(chǎng)供求;嚴(yán)格政府定價(jià)成本監(jiān)審，推進(jìn)科學(xué)合理定價(jià)?？茖W(xué)核定自然壟斷環(huán)節(jié)價(jià)格，按照“準(zhǔn)許成本+合理收益”原則，合理制定電網(wǎng)、天然氣管網(wǎng)輸配價(jià)格。強(qiáng)化輸配氣價(jià)格監(jiān)管，開(kāi)展成本監(jiān)審，構(gòu)建天然氣輸配領(lǐng)域全環(huán)節(jié)價(jià)格監(jiān)管體系。

    投資建議：在節(jié)能低碳背景下，我們建議關(guān)注：（1）天然氣作為清潔能源，我們認(rèn)為未來(lái)消費(fèi)有望持續(xù)較快增長(zhǎng);（2）走低碳原料路線、布局氫能的輕質(zhì)化企業(yè);（3）化工品收率高，且具有一體化能耗優(yōu)勢(shì)的民營(yíng)煉化業(yè);（4）可降解塑料龍頭，以及其他生物基材料公司等。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：碳減排進(jìn)度不及預(yù)期;低碳節(jié)能技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。