道達(dá)投資手記：放量大跌并非是主力撤退 政策方向下新賽道會快速崛起

    當(dāng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)襲來時，幾乎沒有任何人能扛住其對股價(jià)的殺傷力，但大跌并不可怕，可怕的是你不知道如何去應(yīng)對。

    昨天，教育板塊集體大跌，就是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一次集中釋放。實(shí)際上，近幾年股市并不是首次出現(xiàn)教育行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)。

    對于近期市場的突變，達(dá)哥還有一點(diǎn)思考，就是那些曾經(jīng)可以“躺贏”的行業(yè)，可以穩(wěn)賺的賽道，還有那種誰都能看懂的商業(yè)模式，如今在市場上不吃香了。比如，我們前天晚上提到的幾個已經(jīng)走熊的行業(yè)，連鎖超市、乳業(yè)、調(diào)味品、連鎖藥房、醫(yī)美，昨天繼續(xù)下跌。白酒、調(diào)味品等被私募大佬稱為“入口”，或者是有“成癮性”“依賴性”的賽道，昨天同樣集體大跌。尤其是白酒，貴州茅臺跌破了年線，五糧液、水井坊盤中跌停，酒鬼酒、水井坊跌停報(bào)收。不管是醬香還是濃香，白酒賽道貌似忽然都不香了。

    對于白酒股突然集體大跌，我覺得倒不是有多擔(dān)憂業(yè)績，真正擔(dān)憂的可能也是政策方面的變化。畢竟白酒行業(yè)過了好幾年的好日子，白酒價(jià)格不斷上漲，但創(chuàng)造的社會價(jià)值到底有多大，整個行業(yè)會不會面臨政策風(fēng)險(xiǎn)？這些都是機(jī)構(gòu)們研究、分析和擔(dān)憂的事。

    當(dāng)政策預(yù)期不明朗的時候，樂觀的人會繼續(xù)堅(jiān)守，悲觀的人很可能會提前從這些領(lǐng)域中撤離。一旦一個行業(yè)真正遇到了政策強(qiáng)監(jiān)管，在一個較長的時間內(nèi)，市場規(guī)模會明顯縮水，有些“體質(zhì)”不佳的企業(yè)則可能被淘汰。當(dāng)然，也有些企業(yè)可能“家底”豐厚，也會熬過“寒冬”，但就需要相對更長的時間、更大的空間，來消化政策利空。

    前面我們說了，大跌并不可怕，可怕的是你不知道如何去應(yīng)對。

    對于昨天的大跌，達(dá)哥的看法是，雖然指數(shù)跌得很慘，而且是放量大跌，兩市成交1.4萬億元，但是我認(rèn)為，這并不是主力機(jī)構(gòu)撤退，只是他們在調(diào)倉換股、重新布局而已。雖然大部分板塊在下跌，但是我認(rèn)為，調(diào)整之后，一些新的賽道必然會快速緩過勁來。

    那么，哪些新的賽道將成為機(jī)構(gòu)新布局的方向呢？我個人覺得，那就是跟著政策方向走，政策的“指揮棒”指向哪里，我們就去關(guān)注那里。政策限制的領(lǐng)域，近期風(fēng)險(xiǎn)肯定是比較大的。而政策支持的領(lǐng)域，盡管不一定都能成為牛股賽道，但機(jī)會一定是從政策大力支持的方向中產(chǎn)生。比如，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)、高端制造等，這些都是國家政策大力支持的方向，還有“碳中和”大背景下的新能源產(chǎn)業(yè)，也依然是未來的大方向。這些領(lǐng)域就集中在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板。

    或許有人要說，這些板塊今年漲了很多了，現(xiàn)在會不會太高了？那么，到底多高算高呢？沒人能給出準(zhǔn)確的答案。換個角度想，那些走熊的行業(yè)，現(xiàn)在是不是很低了？你敢去抄底嗎？也不敢，因?yàn)槟愀静恢蓝嗟退愕汀?/p>

    所以，投資股市，可怕的不是出現(xiàn)大跌，而是找不到正確的方向。如果找對了方向，調(diào)整并不可怕，股價(jià)跌下來，反而就是上車的機(jī)會。

    最后說一下，達(dá)哥昨天有些眼紅了，錢研君上周末分享的行業(yè)組合中，竟然有兩家公司昨天漲停，而且是在那種市場大跌的行情下，達(dá)哥不得不佩服。其實(shí)不僅僅是昨天，最近錢研君分享的公司走勢實(shí)在太燃了。

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