中信建投證券首席策略官陳果：金融委會(huì)議提振了市場信心

    3月16日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開專題會(huì)議。中信建投證券首席策略官陳果表示，金融委的專題會(huì)議表達(dá)了對穩(wěn)增長的堅(jiān)定支持，明確了房地產(chǎn)市場未來的發(fā)展思路。同時(shí)，對于市場關(guān)注的中概股、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、港股等問題給予了明確的定調(diào)，成為這些關(guān)鍵領(lǐng)域當(dāng)前的“政策定心丸”。

    “今日市場全線反彈，是因?yàn)榻鹑谖瘯?huì)議極大提振了市場信心。”陳果預(yù)計(jì)，本輪反彈成長風(fēng)格占優(yōu)，一季報(bào)業(yè)績是核心。

    他表示，前期的市場急跌主要原因是市場信心不足疊加市場微觀流動(dòng)性惡化，導(dǎo)致市場出現(xiàn)明顯的超跌，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)達(dá)到近8年來90%分位的極限狀態(tài)，股指點(diǎn)位大幅低于合理水平。在此背景下，國家以任何形式強(qiáng)力提振市場信心、緩解市場流動(dòng)性的惡化都是應(yīng)有之義。

    他認(rèn)為，3月15日新冠診療方案（第九版）發(fā)布，不僅能夠緩解醫(yī)療資源的緊張，也減少了管控時(shí)間和管控資源，將進(jìn)一步緩解城市防控壓力，也提振了市場對于疫情修復(fù)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心。此外，外部環(huán)境改善，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議結(jié)果將于北京時(shí)間明日凌晨出爐，市場長期擔(dān)憂即將迎來靴子落地。俄烏沖突也有緩和跡象。

    總體來說，陳果認(rèn)為當(dāng)前市場從長期來看性價(jià)比較高，適合長期資金入市配置。在一系列擔(dān)憂全面改善的背景下，市場有望迎來超跌反彈和一季報(bào)行情。行業(yè)配置上，建議關(guān)注一季報(bào)高景氣、邊際轉(zhuǎn)好板塊。