深交所完善信披指引 強化一線監(jiān)管職責擔當

    近日，深交所對《上市公司信息披露直通車業(yè)務指引》進行了修訂完善，并調(diào)整了部分公告類別直通屬性。深交所相關(guān)負責人表示，此次完善信息披露直通車制度，是貫徹黨的十九大和全國金融工作會議精神，積極應對市場形勢變化的重要舉措，是落實依法全面從嚴監(jiān)管，強化一線監(jiān)管責任擔當?shù)闹匾w現(xiàn)。

    信息披露直通車是上市公司按照深交所業(yè)務規(guī)則的要求，將擬對外披露的特定類別公告通過深交所技術(shù)平臺直接提交給指定披露媒體，從而實現(xiàn)信息披露的一種方式。早在2011年10月，深交所就已經(jīng)開始試行信息披露直通車業(yè)務。

    在該模式下，上市公司信息披露無需經(jīng)深交所事前審核。直通披露方式既有利于提高信息披露效率和市場運行效率，也有利于節(jié)約監(jiān)管資源，將監(jiān)管工作重點由事前轉(zhuǎn)到事中事后監(jiān)管，提升監(jiān)管效能。

    2013年2月，在兩年試點效果良好的基礎(chǔ)上，深交所整體推進信息披露直通車業(yè)務。到了2015年4月、6月，深交所根據(jù)運行情況逐步擴大了直通范圍及延長了直通披露時間，將深市所有上市公司納入直通車范圍，并將直通公告類別擴大至除停復牌、股份上市、風險警示等涉及交易系統(tǒng)業(yè)務處理存在操作風險之外的全部公告類別。

    據(jù)深交所相關(guān)負責人介紹，信息披露直通車業(yè)務運行以來，深交所從規(guī)則、技術(shù)、操作三個層面保障了業(yè)務的安全運行。同時，通過系統(tǒng)嚴格落實內(nèi)幕信息知情人制度，做到處理過程全留痕，防范廉潔風險。整體上看，上市公司信息披露情況整體良好，直通車運行平穩(wěn)，未發(fā)生重大風險事件。

    然而，隨著市場的復雜多變，一些新的問題也開始出現(xiàn)。一是個別公司涉嫌利用直通公告蹭熱點、炒概念，如個別公司涉嫌利用信息披露炒作股價甚至配合大股東精準減持，嚴重損害中小投資者的利益；二是個別高風險公司直通披露的公告存在較大爭議，造成較大市場影響；三是個別公司就重大事項的確認與監(jiān)管部門存在意見分歧，公司可能存在繞過監(jiān)管部門披露直通公告誤導市場的情況。

    深交所相關(guān)負責人表示，為充分發(fā)揮交易所的監(jiān)管職責，深交所有必要及時調(diào)整監(jiān)管理念，適當前移監(jiān)管站位，推動主動式、預防式監(jiān)管，切實提高資本市場質(zhì)量與運行效率。

    信息披露作為上市公司的法定義務，披露內(nèi)容、披露渠道必須嚴格按照法律執(zhí)行，充分有效保障投資者知情權(quán)。在資本市場上，曾出現(xiàn)過上市公司繞過監(jiān)管機構(gòu)，私自發(fā)布前后矛盾、邏輯混亂的“千項議案”奇葩公告，引發(fā)市場的高度關(guān)注，對市場造成極其惡劣的影響。

    在本次修訂中，深交所將上年度信息披露考核結(jié)果為D的公司剔除出直通車業(yè)務的信息披露主體范圍。深交所相關(guān)負責人表示，主要考慮到該類公司信息披露質(zhì)量差，規(guī)范運作意識差，同時此類公司可能存在“錯選”公告類別繞過監(jiān)管的情況。此次調(diào)整信息披露主體范圍，主要目的是為了控制信息披露直通車業(yè)務的整體風險，更好地維護市場秩序，也是深交所堅決貫徹依法全面從嚴監(jiān)管要求，落實一線監(jiān)管職責的重要體現(xiàn)。

    深交所相關(guān)負責人表示，根據(jù)實際運行情況來看，目前深交所三大板塊的D類公司合計為51家，當中約10家公司在本次修訂前就已經(jīng)被深交所調(diào)整出信披直通車業(yè)務范圍。

    此外，本次修訂還進一步細化了深交所進行動態(tài)調(diào)整直通車范圍的標準，將原規(guī)定的信息披露質(zhì)量、規(guī)范運作程度、違規(guī)處分等情形細化至公司治理不健全、內(nèi)部控制薄弱、涉嫌多項違法違規(guī)行為、公司信息披露受到市場廣泛質(zhì)疑、拒不配合監(jiān)管等嚴重影響公司信息披露質(zhì)量情形，進一步明確了交易所動態(tài)調(diào)整信息披露主體范圍標準，同時也增強監(jiān)管透明度。

    在本次完善直通車業(yè)務中，最受關(guān)注的當屬高送轉(zhuǎn)、公司更名、承諾變更3類事項的公告類別調(diào)出直通公告范圍。

    “我們將根據(jù)依法從嚴監(jiān)管的要求和資本市場的變化，動態(tài)調(diào)整完善直通車業(yè)務。”深交所相關(guān)負責人表示，適度監(jiān)管前移是進一步加強自律監(jiān)管，為了更好維護市場秩序。后續(xù)深交所將把防范化解重大風險作為首要任務，積極推進主動式預防式監(jiān)管，筑牢市場監(jiān)管的第一道防線。