深交所多舉措加大 對(duì)高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司監(jiān)管力度

    ■本報(bào)記者 姜楠

    近期，個(gè)別上市公司因資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、現(xiàn)金流緊張，發(fā)生債務(wù)逾期，面臨訴訟糾紛，嚴(yán)重拖累公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)此，深交所采取“監(jiān)管約談+年報(bào)問(wèn)詢+監(jiān)管協(xié)作”的監(jiān)管組合措施，督促上市公司盡快采取切實(shí)有效的措施化解債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)并充分揭示，給投資者一個(gè)真實(shí)的上市公司。

    近期深交所對(duì)截至一季度末資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)100%的上市公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)及董事會(huì)秘書(shū)進(jìn)行了集中約談。在約談過(guò)程中，深交所對(duì)公司債務(wù)逾期情況、訴訟進(jìn)展情況、是否存在破產(chǎn)重整風(fēng)險(xiǎn)以及化解風(fēng)險(xiǎn)的解決措施是否可行等問(wèn)題給予重點(diǎn)關(guān)注，要求其對(duì)公司債務(wù)情況、債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)處置方案以及高債務(wù)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利能力、規(guī)范運(yùn)作等方面的影響作出詳細(xì)說(shuō)明。同時(shí)，提醒公司董監(jiān)高人員認(rèn)真履行信息披露義務(wù)。為了提高約談效率、強(qiáng)化監(jiān)管效果并節(jié)約上市公司成本，在對(duì)其中兩家公司進(jìn)行約談時(shí)，深交所創(chuàng)新約談方式，采用了協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局以視頻方式共同約談的新模式，及時(shí)讓公司了解高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的影響和后果，取得較好的約談效果。

    年報(bào)審查是對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力及規(guī)范運(yùn)作等方面的一次集中、全面的體檢。通過(guò)分析上市公司2017年度相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，深交所關(guān)注到個(gè)別公司資產(chǎn)負(fù)債率高、財(cái)務(wù)費(fèi)用高、或有負(fù)債高的債務(wù)“三高”問(wèn)題突出，由此導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、盈利能力不斷降低、規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題頻發(fā)等多重風(fēng)險(xiǎn)交織。但在年報(bào)正文中，公司對(duì)存在的高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題避重就輕，部分公司在制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃時(shí)好高騖遠(yuǎn)，對(duì)相關(guān)問(wèn)題避重就輕，不利于投資者全面了解公司真實(shí)狀況。

    針對(duì)上述高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司，深交所采用“年報(bào)多重審查+問(wèn)詢函公開(kāi)”的模式，全方位、多角度地公開(kāi)問(wèn)詢公司存在的各類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，要求公司向投資者充分揭示公司的真實(shí)狀況，提醒投資者審慎作出投資決策。同時(shí)，向相關(guān)公司傳遞深交所依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管導(dǎo)向，明確要求公司切實(shí)通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，走出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境，絕不能通過(guò)財(cái)務(wù)欺詐、異常交易、隱藏債務(wù)等違規(guī)手段粉飾報(bào)表，虛增利潤(rùn)。

    一直以來(lái)，深交所主動(dòng)發(fā)揮貼近市場(chǎng)、反應(yīng)快速的優(yōu)勢(shì)，切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)，不斷深化與地方證監(jiān)局的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，全力推進(jìn)聯(lián)合監(jiān)管制度化、常態(tài)化。為了進(jìn)一步發(fā)揮聯(lián)動(dòng)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，深交所也積極參與到證監(jiān)局的現(xiàn)場(chǎng)檢查中。

    深交所表示，將扎實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的防控、預(yù)警和處置工作，采取及時(shí)、全面、有效的監(jiān)管措施，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，確保多層次資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。