深交所：共發(fā)出年報(bào)問詢函1100多份 提問數(shù)量創(chuàng)歷年新高

    本報(bào)記者 姜楠

    近期，深交所全面完成上市公司2017年年度報(bào)告事后審查工作，共向上市公司發(fā)出年報(bào)問詢函1100多份，發(fā)函比例過半；累計(jì)向上市公司提出問題近12000個(gè)，提問數(shù)量創(chuàng)歷年新高。深交所切實(shí)將防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為工作的重中之重，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。深交所新聞發(fā)言人陸序生就市場(chǎng)關(guān)心的年報(bào)監(jiān)管工作回答了記者的提問。

    1、問：今年，深交所對(duì)上市公司年度報(bào)告監(jiān)管問詢的力度加大。請(qǐng)介紹一下基本情況和主要考慮。

    答：年報(bào)是反映上市公司經(jīng)營發(fā)展情況的重要載體。深交所實(shí)施上市公司年報(bào)監(jiān)管，是切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行、促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要措施，是做好主動(dòng)式、預(yù)防式監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。

    作為資本市場(chǎng)的基石，深市上市公司以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，整體業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)，在提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、履行社會(huì)責(zé)任、服務(wù)國家戰(zhàn)略方面亮點(diǎn)頻現(xiàn)。但也出現(xiàn)部分公司虧損程度加劇、資產(chǎn)減值問題顯現(xiàn)、現(xiàn)金流有所惡化。深交所緊扣“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”三項(xiàng)任務(wù)，切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)，圍繞“防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展”目標(biāo)開展年報(bào)問詢工作，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露監(jiān)管力度。主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：

    一是事后審查時(shí)間縮短，監(jiān)管效率提高。對(duì)于“摘星摘帽”、恢復(fù)上市等公司，做到即披露即審查。對(duì)于一般公司，在其年報(bào)披露后兩周內(nèi)完成審查工作。2018年5月底事后審查整體工作進(jìn)入收尾階段，深交所視情況及時(shí)采取后續(xù)措施。

    二是風(fēng)險(xiǎn)公司問詢?nèi)采w，不留監(jiān)管死角。深交所發(fā)出的問詢函中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)公司進(jìn)行全覆蓋問詢，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績真實(shí)性、會(huì)計(jì)處理合規(guī)性、信息披露充分性、運(yùn)作規(guī)范性等方面。

    三是快速處置違規(guī)事項(xiàng)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。根據(jù)發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題，深交所已對(duì)30多家公司啟動(dòng)紀(jì)律處分措施，已對(duì)100多家公司采取了監(jiān)管措施，主要涉及業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、非經(jīng)營性資金占用等事項(xiàng)。同時(shí)，深交所督促公司披露了500多次補(bǔ)充更正公告，督促公司提高信息披露質(zhì)量，及時(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切問題。

    2、問：從深交所官網(wǎng)公開的年報(bào)問詢函件看，市場(chǎng)關(guān)心的公司、關(guān)注的問題都有涉及。請(qǐng)介紹一下這方面的監(jiān)管機(jī)制。

    答：立足于行業(yè)監(jiān)管和分類監(jiān)管相結(jié)合的立體監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，深交所在年報(bào)事后問詢中秉承“精準(zhǔn)發(fā)力、精確聚焦”原則，經(jīng)過持續(xù)調(diào)整和優(yōu)化，充分運(yùn)用科技監(jiān)管手段，現(xiàn)已形成了一套行之有效的分類監(jiān)管體系，涵蓋了財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的合理性、盈利能力的真實(shí)性、公司治理和運(yùn)作的規(guī)范性、其他因素四個(gè)維度共計(jì)47項(xiàng)指標(biāo)，為提升問題與風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)能力提供了技術(shù)保障。在官方網(wǎng)站公開的近300份2017年報(bào)問詢函是深交所實(shí)施“有的放矢”監(jiān)管措施的集中體現(xiàn)，為市場(chǎng)主體廣泛參與、共同監(jiān)督提供了重要窗口。公開的問詢函件主要包括以下三類：

    一是強(qiáng)化對(duì)非標(biāo)審計(jì)意見公司的問詢，揭示風(fēng)險(xiǎn)，督促整改。截至目前，深市有81家公司2017年年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)審計(jì)意見，其中“無法表示意見”類型的審計(jì)報(bào)告達(dá)14份，涉及事項(xiàng)包括交易缺乏合理的商業(yè)實(shí)質(zhì)、無法償付到期債務(wù)、審計(jì)范圍受限等，會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)在年報(bào)審計(jì)發(fā)揮了主觀能動(dòng)性和積極監(jiān)督作用。深交所已對(duì)絕大部分前述公司發(fā)出年報(bào)問詢函，圍繞非標(biāo)意見涉及事項(xiàng)進(jìn)行深入問詢，進(jìn)一步督促會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。

    二是對(duì)“摘星摘帽”、“披星戴帽”、存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司打好監(jiān)管“組合拳”，切實(shí)承擔(dān)退市主體責(zé)任。2017年度報(bào)告披露后，深交所第一時(shí)間對(duì)所有該類型公司發(fā)出年報(bào)問詢函，重點(diǎn)關(guān)注可持續(xù)盈利能力、嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)交易、現(xiàn)金流惡化、出售虧損資產(chǎn)給大股東、年末突擊創(chuàng)利等，對(duì)發(fā)現(xiàn)存在疑點(diǎn)的公司聯(lián)合證監(jiān)局開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。截至目前，深交所已對(duì)*ST眾和實(shí)施暫停上市，對(duì)*ST烯碳實(shí)施退市處理，15家公司進(jìn)行了“摘星摘帽”、25家公司股票被實(shí)施“披星戴帽”。

    三是對(duì)受市場(chǎng)關(guān)注的公司進(jìn)行重點(diǎn)問詢，有效回應(yīng)投資者關(guān)切。比如，市場(chǎng)高度關(guān)注長期停牌公司的業(yè)績真實(shí)性，深交所立即梳理長期停牌、多次停牌公司的全面風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)性發(fā)出多份年報(bào)問詢函，就公司經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、存在的各類風(fēng)險(xiǎn)展開問詢，盡可能還原公司的真實(shí)全貌。

    另外，對(duì)于未在官網(wǎng)公開的年報(bào)問詢函件，深交所鼓勵(lì)公司通過公告形式披露問詢函及回函，自覺接受市場(chǎng)監(jiān)督。該做法得到市場(chǎng)一致好評(píng)，進(jìn)一步加強(qiáng)了公開力度，有效提升了監(jiān)管透明度。

    3、問：股東行為尤其是控股股東行為越來越受市場(chǎng)關(guān)注，深交所在這方面的監(jiān)管力度加強(qiáng)。請(qǐng)問深交所對(duì)控股股東行為的監(jiān)管如何與年報(bào)監(jiān)管相結(jié)合？

    答：多年來，在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，深交所高度重視上市公司控股股東的誠信義務(wù)、承諾履行、信息披露等行為，通過制度規(guī)范、從嚴(yán)監(jiān)管、加大培訓(xùn)，持續(xù)督促控股股東歸位盡責(zé)。近期，中國證監(jiān)會(huì)就修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》向社會(huì)公開征求意見，其中加強(qiáng)了對(duì)控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方的約束，突出了對(duì)控股股東等受信義務(wù)的重視。年報(bào)事后審查中發(fā)現(xiàn)，在“嚴(yán)打”形勢(shì)下仍有少部分上市公司股東將上市公司當(dāng)作“提款機(jī)”，嚴(yán)重侵害中小投資者利益。深交所主動(dòng)出擊，結(jié)合年報(bào)事后審查，發(fā)現(xiàn)一單，堅(jiān)決處理一單，主要情況如下：

    一是規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)中小投資者合法權(quán)益。深交所全面關(guān)注上市公司控股股東、實(shí)際控制人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)進(jìn)展情況。針對(duì)某公司控股股東仍未對(duì)解決與上市公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題提出明確方案，深交所已連續(xù)三年通過年報(bào)審核予以重點(diǎn)關(guān)注，并督促公司盡快解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，讓“忽悠式”承諾曝光在聚光燈下。

    二是對(duì)控股股東及其非經(jīng)營性占用上市公司資金“零容忍”。嚴(yán)禁非經(jīng)營性資金占用，歷來是不容觸碰的監(jiān)管紅線，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)高壓態(tài)勢(shì)下，取得了較好的成效。但近年來，又出現(xiàn)極少部分占用形式更隱蔽、占用金額更大、占用行為更惡劣等情形。針對(duì)此類行為，深交所結(jié)合年報(bào)事后審查，予以嚴(yán)厲打擊，及時(shí)采取發(fā)函關(guān)注、啟動(dòng)紀(jì)律處分、提請(qǐng)調(diào)查等一連串監(jiān)管措施。

    三是督促嚴(yán)格履行承諾，筑起誠信建設(shè)堡壘。近年來，深交所建立并不斷完善“承諾管理”業(yè)務(wù)模塊，以誠信義務(wù)為抓手，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。針對(duì)某公司原控股股東擬轉(zhuǎn)讓股份，深交所在關(guān)注到公司年報(bào)披露稱控股股東尚存在多項(xiàng)未履行完畢的承諾事項(xiàng)后，立即發(fā)出問詢函，要求相關(guān)股東應(yīng)將承諾履行完畢后方可轉(zhuǎn)讓，切實(shí)推進(jìn)承諾落地。

    4、問：財(cái)務(wù)指標(biāo)是退市機(jī)制中的一大重點(diǎn)，關(guān)系到公司“披星戴帽”甚至退市。請(qǐng)問深交所針對(duì)上市公司年報(bào)中凈利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)的審查關(guān)注了哪些情況？

    答：在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，深交所已形成了一套涵蓋財(cái)務(wù)、交易和規(guī)范運(yùn)作的退市指標(biāo)體系。風(fēng)險(xiǎn)警示制度對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)、保護(hù)中小投資者利益、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)有著重要而積極的意義，是風(fēng)險(xiǎn)揭示制度的重要組成部分。圍繞年報(bào)審查，上市公司是否還具備可持續(xù)上市主體地位成為審查的關(guān)鍵。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，深交所發(fā)出的2017年報(bào)問詢函均涉及收入、利潤等經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)的問詢，涉及問題數(shù)量近2500個(gè)，占全部問題數(shù)量的比例近20%。深交所對(duì)利用財(cái)務(wù)數(shù)字游戲規(guī)避“披星戴帽”、退市或美化報(bào)表等行為從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。

    2017年報(bào)事后審查中，重點(diǎn)關(guān)注了收入真實(shí)性和合理性，通過資產(chǎn)減值“洗大澡”，通過自主變更會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策調(diào)節(jié)利潤，壓縮成本空間等情況。同時(shí)，加大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)警示力度，更好地幫助投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)盡管符合“摘星摘帽”條件但持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性的公司實(shí)施“摘星”不“摘帽”，即從*ST處理轉(zhuǎn)為ST處理，督促上市公司切實(shí)改善主業(yè)，提高持續(xù)經(jīng)營能力。

    5、問：近期，市場(chǎng)上出現(xiàn)個(gè)別債務(wù)違約事件。請(qǐng)介紹一下深交所為應(yīng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施。

    答：深交所圍繞上市公司、上市公司控股股東這兩類主體主體開展了大量的防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保障資金安全工作，及時(shí)摸清底數(shù)，積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，有效化解風(fēng)險(xiǎn)。目前，深市公司債務(wù)情況平穩(wěn)向好。

    一是完善有關(guān)債務(wù)情況的信息披露制度，要求充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。二是通過修訂定期報(bào)告披露相關(guān)事宜業(yè)務(wù)備忘錄，指導(dǎo)上市公司做好委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)資金往來的披露，保障資金安全，嚴(yán)防大股東資金占用。三是加強(qiáng)與地方證監(jiān)局等部門的溝通聯(lián)系，共同做好個(gè)別債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和處置工作。四是對(duì)于違規(guī)行為，及時(shí)查處，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序。

    6、問：下一步，深交所將在哪些方面、采取哪些措施加強(qiáng)年報(bào)監(jiān)管？

    答：深市大多數(shù)公司專于主業(yè)、勤于信披、樂于回報(bào)，為我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段作出重大貢獻(xiàn)，起到了良好的示范作用。從2017年年報(bào)監(jiān)管工作實(shí)際效果看，發(fā)現(xiàn)的問題更加集中、揭示的風(fēng)險(xiǎn)更加充分，為引導(dǎo)公司積極改善經(jīng)營、信披狀況起到了良好作用，受到了投資者、市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。

    下一步，深交所將繼續(xù)致力于促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實(shí)發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。一是強(qiáng)化監(jiān)管公開，提升監(jiān)管透明度，不斷提高年報(bào)披露質(zhì)量和上市公司規(guī)范運(yùn)作水平。二是加強(qiáng)科技監(jiān)管，提高年報(bào)審查的科技化水平，不斷強(qiáng)化線索發(fā)現(xiàn)能力和信息分析能力，提升監(jiān)管效能。三是進(jìn)一步提升年報(bào)的可讀性，進(jìn)一步通過示范案例指引上市公司避免泛泛而談、語焉不詳、千篇一律，實(shí)踐需求導(dǎo)向型信息披露。四是強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管，提升關(guān)注問題的針對(duì)性，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)信息披露指引的制定和修訂工作。