私募資管業(yè)務(wù)規(guī)則出臺(tái) 設(shè)置過渡期

    昨日，證監(jiān)會(huì)就《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》及《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定（征求意見稿）》（統(tǒng)稱《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》）公開征求意見。總體看，征求意見的文件較現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定略有放寬，有利于實(shí)現(xiàn)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)存量資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡，進(jìn)一步提升證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)的合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    2018年4月27日，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》正式發(fā)布實(shí)施，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，此次征求意見的《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》，全面落實(shí)《指導(dǎo)意見》相關(guān)要求，擬作為《指導(dǎo)意見》配套細(xì)則發(fā)布實(shí)施。

    高莉表示，《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》堅(jiān)持四項(xiàng)基本原則：一是統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。一方面，統(tǒng)一證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司等各類證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，消除監(jiān)管套利。另一方面，對(duì)標(biāo)《指導(dǎo)意見》，并與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則保持銜接一致。

    二是立足有效整合，堅(jiān)持問題導(dǎo)向。原則上不對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體制和規(guī)則作大的改動(dòng)，總結(jié)近年來私募資管業(yè)務(wù)突出問題和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、規(guī)制關(guān)聯(lián)交易、防范利益輸送、壓實(shí)經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任等方面，完善制度體系。

    三是細(xì)化指標(biāo)流程，提高可操作性。按照《指導(dǎo)意見》的要求，《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品的投資者適當(dāng)性管理、非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)投資的限額管理、流動(dòng)性指標(biāo)管理、信息披露等具體指標(biāo)和監(jiān)管要求，簡便可行。

    四是增加規(guī)則彈性，確保平穩(wěn)過渡。立足當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)和存量資管業(yè)務(wù)情況，設(shè)置了與《指導(dǎo)意見》相同的過渡期，并且作了“新老劃斷”的柔性安排。過渡期內(nèi)，各機(jī)構(gòu)在有序壓縮存量尚不符合《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》規(guī)定的產(chǎn)品整體規(guī)模的前提下，允許存量尚不符合《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》規(guī)定的產(chǎn)品滾動(dòng)續(xù)作，且不統(tǒng)一限定整改進(jìn)度，允許機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況有序規(guī)范，逐步消化，實(shí)現(xiàn)新舊規(guī)則的平穩(wěn)、有序銜接。過渡期結(jié)束后，對(duì)于確因特殊原因難以規(guī)范的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

    高莉表示，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見情況，認(rèn)真研究各方反饋意見，進(jìn)一步完善后盡快發(fā)布。