信用保護工具試點啟動 支持民企債券融資

    ■本報記者 姜楠 朱寶琛 蘇詩鈺

    11月2日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于拓寬民營企業(yè)融資途徑，以市場化的方式幫助緩解企業(yè)融資難的決策部署，證監(jiān)會組織交易所債券市場啟動了信用保護工具試點，探索通過信用增進工具減少投資者購買民營企業(yè)債券的顧慮，支持民營企業(yè)債券融資。

    高莉表示，下一步，證監(jiān)會將深入學習貫徹落實習近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神，充分發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，指導滬深交易所盡快完善信用保護工具相關(guān)制度，支持和鼓勵更多合格金融機構(gòu)參與信用保護工具業(yè)務(wù)，支持民營企業(yè)在交易所市場發(fā)行債券融資。

    當日，滬深交易所分別就市場信用保護工具業(yè)務(wù)開始試點。這對于優(yōu)化債券市場投資者結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)融資效率、促進交易所債券市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

    據(jù)了解，深交所首批信用保護工具業(yè)務(wù)試點涉及名義本金合計1.3億元，參考實體包括蘇寧電器集團有限公司和浙江恒逸集團有限公司。首批信用保護工具均以龍頭民營企業(yè)作為參考實體，與其公司債券一級市場發(fā)行同步推進，以達到增強投資者認購信心、助力債券發(fā)行和降低發(fā)行人融資成本的目的。

    深交所首批信用保護工具業(yè)務(wù)試點參與機構(gòu)包括國泰君安證券股份有限公司、中信證券股份有限公司等機構(gòu)，涵蓋證券公司、基金公司和信用增進機構(gòu)等機構(gòu)類型，信用保護工具賣方均具備較強的信用風險管理能力。首批試點均采用信用保護合約形式，由交易雙方一對一簽訂合約且不可轉(zhuǎn)讓。

    上交所方面，當日，國泰君安證券和中信證券成為首批信用保護賣方，共達成2筆信用保護合約交易，參考實體包含了不同主體評級的民營企業(yè)，分別為紅獅控股集團（民營企業(yè)，AAA）和金誠信（民營上市公司，AA）。國泰君安證券和中信證券分別為上述民營企業(yè)近期發(fā)行公司債的主承銷商，其為自己主承的民營企業(yè)客戶提供信用保護，有利于向市場釋放積極信號，提升市場信心，保障民營企業(yè)債券的順利發(fā)行。

    深交所表示，下一步，深交所將盡快研究發(fā)布信用保護工具相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，推進信用保護合約和信用保護憑證業(yè)務(wù)的常規(guī)化開展，充分發(fā)揮服務(wù)民營企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)的特色和優(yōu)勢，拓寬民營企業(yè)融資途徑，同時持續(xù)提升風險防控能力，保護投資者的合法利益，為民營經(jīng)濟發(fā)展營造良好的融資環(huán)境。

    上交所表示，下一步，上交所將盡快制定信用保護工具相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，以便更多符合標準的市場機構(gòu)為客戶提供相關(guān)信用保護服務(wù)和產(chǎn)品，更好地改善民營企業(yè)融資環(huán)境，進一步提升交易所債券市場服務(wù)實體企業(yè)的能力。