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深交所:對年報造假規(guī)避退市作出新老劃斷安排

2018-11-17 00:51  來源:證券日報 姜 楠

    ■本報記者 姜楠

    11月16日,深交所發(fā)布《上市公司重大違法強制退市實施辦法》(以下簡稱《實施辦法》),并修訂完善《股票上市規(guī)則》《退市公司重新上市實施辦法》等規(guī)則。

    《實施辦法》在“重大違法強制退市”的定義和情形列舉中納入了“五大安全”(涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域)的相關(guān)內(nèi)容,即涉及“五大安全”的重大違法行為,情節(jié)惡劣,嚴重損害國家利益、社會公共利益,或者嚴重影響上市地位的,其股票應(yīng)當被退市。這一考量順應(yīng)市場發(fā)展需要,促進市場“正本清源”;提高市場風(fēng)險意識,更廣泛保護投資者權(quán)益,進一步明確市場預(yù)期。

    《實施辦法》對上市公司重大違法強制退市的實施依據(jù)、實施標準、實施主體、實施程序以及相關(guān)配套機制作出了具體規(guī)定,主要有以下四個方面特點:

    一是切實提高退市效率?!秾嵤┺k法》將重大違法退市情形的暫停上市期間,由12個月縮短為6個月;重大違法的公司被暫停上市后,不再考慮公司整改、補償?shù)惹闆r,6個月期滿后將直接予以終止上市,不得恢復(fù)上市;除欺詐發(fā)行外的其他重大違法退市的公司申請重新上市,時間間隔由1年延長為5年;因欺詐發(fā)行而退市的公司不得重新上市,一退到底。

    二是圍繞“上市地位”明確退市標準。堅決對欺詐行為“零容忍”;嚴懲“造假”規(guī)避退市的行為,上市公司利用財務(wù)造假保留上市地位的,嚴重擾亂市場秩序、占用市場資源、扭曲定價功能,堅決予以處理;延伸監(jiān)管范圍,從公司重大違法行為損害的嚴重程度,結(jié)合公司承擔法律責任類型、對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響程度等因素考慮,嚴肅處理重大違法行為,不保留其上市地位。

    三是退市依據(jù)牢靠?!秾嵤┺k法》以人民法院等相關(guān)行政機關(guān)的行政處罰決定和人民法院的生效裁判為依據(jù),即確保違法事實清楚、退市依據(jù)明確。

    四是堅決落實“公平、公開、公正”原則。一方面,退市決定主體具有權(quán)威性,由交易所上市委員會綜合考慮上市公司違法情形,作出審慎、獨立、專業(yè)判斷;另一方面,實施重大違法強制退市的程序公開透明,設(shè)置了申辯、聽證和復(fù)核程序,充分保障上市公司解釋溝通的權(quán)利,提高退市透明度。

    針對年報造假規(guī)避退市的重大違法情形,《實施辦法》中新老劃斷作出了2015年度為財務(wù)指標起算年度的安排。即追溯后,自2015年起連續(xù)會計年度財務(wù)指標觸及終止上市標準的才予以退市。

    為使市場資源真正做到有效配置,對已通過重組“脫胎換骨”但以前年度存在重大違法行為的公司,《實施辦法》作出如下安排:新規(guī)施行前,上市公司已經(jīng)合法合規(guī)完成重組上市,且相關(guān)重大違法行為均發(fā)生在該次重組上市之前,也與該重組上市無關(guān),且現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三十六個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近十二個月內(nèi)未受到過證券交易所公開譴責,可以申請不對其股票實施重大違法強制退市。

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