證監(jiān)會(huì)規(guī)范上市公司股份回購(gòu) 嚴(yán)格追究違法責(zé)任

    近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布第37號(hào)公告——《關(guān)于認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹〈全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)公司法》的決定〉的通知》，對(duì)上市公司回購(gòu)股份的決策程序、信息披露和回購(gòu)方式等提出規(guī)范要求，控股股東、實(shí)際控制人要積極支持上市公司完善股份回購(gòu)機(jī)制，依法實(shí)施股份回購(gòu)。全體董事應(yīng)當(dāng)履職盡責(zé)，確保回購(gòu)股份不損害上市公司的債務(wù)履行能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，回購(gòu)后的股權(quán)分布原則上仍應(yīng)符合上市條件。

    通知表示，《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)公司法〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《修改決定》）已于2018年10月26日經(jīng)第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第六次會(huì)議審議通過，進(jìn)一步完善了公司回購(gòu)股份規(guī)則，對(duì)提高上市公司質(zhì)量、健全資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制、促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。此次證監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，意在確?！缎薷臎Q定》順利實(shí)施，支持和規(guī)范上市公司依法回購(gòu)股份。

    通知提出，完善公司章程和內(nèi)部規(guī)章制度。有回購(gòu)股份意愿的上市公司，要全面梳理公司章程及內(nèi)部管理制度中與股份回購(gòu)相關(guān)的內(nèi)容，明確規(guī)定可由董事會(huì)決定實(shí)施的回購(gòu)情形，完善回購(gòu)股份的持有、轉(zhuǎn)讓和注銷等有關(guān)機(jī)制，健全回購(gòu)股份的內(nèi)幕信息管理等制度。

    通知要求，相關(guān)各方要切實(shí)履行職責(zé)。上市公司控股股東、實(shí)際控制人要積極支持上市公司完善股份回購(gòu)機(jī)制，依法實(shí)施股份回購(gòu)。全體董事應(yīng)當(dāng)履職盡責(zé)，確?；刭?gòu)股份不損害上市公司的債務(wù)履行能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，回購(gòu)后的股權(quán)分布原則上仍應(yīng)符合上市條件。

    通知提出，規(guī)范運(yùn)作，確保股份回購(gòu)合法合規(guī)?！缎薷臎Q定》對(duì)公司回購(gòu)股份的決策程序、信息披露和回購(gòu)方式等提出規(guī)范要求，上市公司在實(shí)施股份回購(gòu)過程中要注意以下事項(xiàng)。

    一是嚴(yán)格遵守股份回購(gòu)的條件。實(shí)施股份回購(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)符合公司股票上市已滿一年的條件。上市公司為維護(hù)本公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購(gòu)股份的，適用《關(guān)于支持上市公司回購(gòu)股份的意見》第三條的規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)實(shí)施完畢。

    二是規(guī)范信息披露和決策程序。為減資而回購(gòu)股份的，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《回購(gòu)辦法》）、《關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的補(bǔ)充規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《補(bǔ)充規(guī)定》）以及證券交易所規(guī)則，履行信息披露義務(wù)和有關(guān)決策程序。因其他情形回購(gòu)股份的，信息披露和有關(guān)程序參照適用《回購(gòu)辦法》和《補(bǔ)充規(guī)定》。

    此外，上市公司董事會(huì)要全面、審慎分析回購(gòu)股份對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展的影響，說明回購(gòu)方案的合法性、必要性、可行性。全體董事應(yīng)當(dāng)承諾回購(gòu)股份不損害上市公司的債務(wù)履行能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。獨(dú)立董事要充分了解相關(guān)信息并發(fā)表獨(dú)立意見。上市公司股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)作出授權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在決議中明確授權(quán)實(shí)施股份回購(gòu)的具體情形和授權(quán)期限等內(nèi)容；董事會(huì)審議通過最終回購(gòu)方案后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告會(huì)議決議、回購(gòu)報(bào)告書等信息披露文件。在回購(gòu)股份過程中、回購(gòu)期限屆滿或者回購(gòu)實(shí)施完畢時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)披露實(shí)施進(jìn)展或結(jié)果。

    三是按照規(guī)定的方式回購(gòu)股份。為減資而回購(gòu)股份的，應(yīng)當(dāng)采取集中競(jìng)價(jià)、要約或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。為實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，或者為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購(gòu)股份的，應(yīng)當(dāng)采取集中競(jìng)價(jià)或要約的方式。

    四是依法依規(guī)管理已回購(gòu)的股份。上市公司回購(gòu)的股份應(yīng)登記在按規(guī)定開立的專用賬戶中，該賬戶中的股份依法不享有股東大會(huì)表決權(quán)、利潤(rùn)分配、配股、質(zhì)押等權(quán)利。為實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，或者轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券而回購(gòu)的股份，應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)按照依法披露的用途進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，未按照披露用途轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在三年期限屆滿前注銷。為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購(gòu)的股份，可以按照證券交易所規(guī)定的條件和程序，在履行預(yù)披露義務(wù)后，通過集中競(jìng)價(jià)交易方式出售，三年內(nèi)未依法轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿前注銷。

    五是結(jié)合自身實(shí)際決定是否聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)?；刭?gòu)股份情況復(fù)雜、涉及重大問題專業(yè)判斷的，上市公司可以自主決定聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見。

    通知強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)，嚴(yán)格追究違法責(zé)任。任何人不得利用股份回購(gòu)從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等證券違法行為，不得通過“利益輸送”“忽悠式回購(gòu)”等行為損害公司及投資者合法權(quán)益。上市公司及相關(guān)各方在股份回購(gòu)等信息依法公布前，必須做好內(nèi)幕信息管理。未經(jīng)法定或章程規(guī)定程序授權(quán)或?qū)徸h的，上市公司、大股東不得對(duì)外發(fā)布回購(gòu)股份的有關(guān)信息。上市公司相關(guān)股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在上市公司回購(gòu)股份期間減持股份的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所關(guān)于股份減持的相關(guān)規(guī)定。