上交所從嚴(yán)監(jiān)管控股股東 資金占用違規(guī)擔(dān)保行為

    昨日，上交所集中對(duì)*ST保千、*ST工新和*ST天業(yè)這3家公司的資金占用和違規(guī)擔(dān)保行為作出處理，對(duì)有關(guān)責(zé)任人予以了頂格處分。上交所快速反應(yīng)從嚴(yán)監(jiān)管，第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)重大資金占用跡象后，即督促公司核實(shí)情況、挽回?fù)p失。公開認(rèn)定*ST保千、*ST天業(yè)實(shí)際控制人（時(shí)任董事長(zhǎng)）、*ST工新時(shí)任董事長(zhǎng)終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高等職務(wù)。

    上交所在一線監(jiān)管實(shí)踐中，關(guān)注到在外部資金環(huán)境緊張的情況下，控股股東通過向上市公司出售資產(chǎn)套取現(xiàn)金的情況比較集中。臨近年末，此類情況又有所抬頭。截至2018年12月中旬，上交所發(fā)現(xiàn)存在重大疑點(diǎn)的此類交易39單。今年11月至12月中旬，監(jiān)管中新發(fā)現(xiàn)的可疑不當(dāng)資產(chǎn)交易17單，交易單數(shù)和涉及金額明顯上升。

    具體來(lái)看，這些交易有幾個(gè)方面的特征：交易主體以中小民營(yíng)企業(yè)為主，控股股東資金緊張；交易對(duì)手一般為控股股東或相關(guān)方，有較強(qiáng)的利益輸送動(dòng)機(jī)；標(biāo)的資產(chǎn)基本質(zhì)量不佳、溢價(jià)偏高，合理性存疑；支付方式以現(xiàn)金為主，且金額較大；程序上，部分交易還存在規(guī)避股東大會(huì)、快速交易的嫌疑。此類交易比較突出的表現(xiàn)是其從“面”上看并無(wú)違規(guī)之處，以股東出售資產(chǎn)的形式推進(jìn)，資金流出后監(jiān)管處置難度比較大。

    上交所指出，從這些資金占用違規(guī)案例來(lái)看，上市公司董監(jiān)高缺位比較明顯，很少主動(dòng)提出疑問或者要求核實(shí)，更少表示不同意見；對(duì)于提交股東大會(huì)審核的交易，中小股東行權(quán)意識(shí)不強(qiáng)，在關(guān)聯(lián)方回避的情況下，相關(guān)交易依然能順利通過；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，多數(shù)忽視交易實(shí)質(zhì)。這些情況表明，目前市場(chǎng)約束機(jī)制還存在比較明顯的不足。

    上交所表示，落實(shí)好中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，其中重要的一項(xiàng)任務(wù)，就是要規(guī)范上市公司行為，提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)資本市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)。下一步，上交所將依據(jù)監(jiān)管實(shí)踐，對(duì)控股股東及實(shí)際控制人制定行為規(guī)范；對(duì)上市公司董監(jiān)高，進(jìn)一步細(xì)化履職要求，明示相關(guān)責(zé)任；加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)問責(zé)力度，督促其切實(shí)發(fā)揮“看門人”職責(zé)；服務(wù)好中小投資者，進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育，努力培育提高其行權(quán)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。