滬深交易所修訂會員管理規(guī)則 完善基礎(chǔ)性制度

    日前，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，滬深交易所分別發(fā)布新修訂的《上海證券交易所會員管理規(guī)則》、《深圳證券交易所會員管理規(guī)則》。據(jù)介紹，本次修訂以完善基礎(chǔ)制度、防范金融風(fēng)險、壓實會員中介責(zé)任為重點，著力把好市場入口關(guān)，加強(qiáng)交易全過程監(jiān)管，深入貫徹落實全面深化資本市場改革相關(guān)要求。

    《會員管理規(guī)則》是交易所對會員進(jìn)行管理的基礎(chǔ)性規(guī)則，是會員自律管理規(guī)則體系的統(tǒng)領(lǐng)和核心，在保障交易安全，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，習(xí)近平總書記對資本市場作出一系列重要指示批示，監(jiān)管形勢、行業(yè)狀況等均發(fā)生了較大變化，深化資本市場改革的一系列舉措正在快速推進(jìn)，特別是設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制正式落地，這些新的要求都需要交易所進(jìn)一步夯實制度基礎(chǔ)，強(qiáng)化會員自律管理。

    上交所方面，本次修訂主要包括四個方面：一是完善會員客戶管理制度，強(qiáng)化投資者保護(hù)。進(jìn)一步明確會員客戶管理職責(zé)，要求會員做到“事前認(rèn)識客戶，事中監(jiān)控交易，事后報告異常”，細(xì)化會員可以拒絕接受客戶委托的情形；明確產(chǎn)品分級、投資者適當(dāng)性匹配相關(guān)要求，完善投資者準(zhǔn)入條件要素，強(qiáng)化投資者教育管理。二是加強(qiáng)會員合規(guī)管理與風(fēng)險控制，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)開展。明確證券承銷保薦、股票期權(quán)、跨境業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購等業(yè)務(wù)的內(nèi)控和風(fēng)險管理要求，強(qiáng)化會員相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)部合規(guī)管理和風(fēng)險防范職責(zé)。三是強(qiáng)化會員技術(shù)系統(tǒng)管理，確保交易運(yùn)行安全。要求會員交易及相關(guān)系統(tǒng)的性能、容量及擴(kuò)展能力應(yīng)當(dāng)與其業(yè)務(wù)發(fā)展及市場需求相適應(yīng)，保障交易及相關(guān)系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。四是充實自律監(jiān)管內(nèi)容，提升自律管理效能。明確其他交易參與人參照會員接受交易所的自律監(jiān)管，將會員代表、會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人及其他相關(guān)人員納入監(jiān)管對象，同時進(jìn)一步完善監(jiān)管措施和紀(jì)律處分的類型。

    證券時報記者發(fā)現(xiàn)，新修訂《上交所會員管理規(guī)則》第四章第二節(jié)顯示，對于不符合相關(guān)規(guī)定準(zhǔn)入條件的客戶，會員應(yīng)當(dāng)拒絕為其提供產(chǎn)品或服務(wù)。投資者準(zhǔn)入條件，包括但不限于投資者的資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、投資認(rèn)購最低金額等；應(yīng)當(dāng)遵循“了解自己客戶”的原則，評估客戶風(fēng)險認(rèn)知與承受能力，對客戶進(jìn)行分類管理；應(yīng)當(dāng)動態(tài)跟蹤客戶，對于購買或申請高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)的客戶，持續(xù)評估客戶的風(fēng)險承受能力，并通過多種方式揭示交易風(fēng)險，引導(dǎo)客戶理性投資。

    該管理規(guī)則的第三章顯示，會員通過自營賬戶、資產(chǎn)管理賬戶等開展產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，參與證券交易的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上交所要求，將其開展產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新的具體情況及相關(guān)投資顧問、賬戶實際操作人、實際受益人等主體的有關(guān)資料上報備案；開展融資融券、質(zhì)押式報價回購、約定購回式證券交易、股票質(zhì)押式回購交易等證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守上交所規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險；開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立研究報告的質(zhì)量審核機(jī)制和發(fā)布程序，確保信息來源合法合規(guī)，分析結(jié)論具有合理依據(jù)，充分揭示投資風(fēng)險，避免誤導(dǎo)市場并導(dǎo)致相關(guān)證券價格出現(xiàn)異常波動。

    深交所方面，修訂重點圍繞以下幾個方面：一是堅持金融風(fēng)險防控底線思維，新增會員證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控原則性要求，補(bǔ)充完善重大交易異常情況處理規(guī)定，增加對跨境等業(yè)務(wù)的內(nèi)控和風(fēng)險管理要求，強(qiáng)化會員防范交易風(fēng)險、維護(hù)證券市場正常交易秩序義務(wù)。二是加強(qiáng)交易全過程監(jiān)管，進(jìn)一步壓實會員職責(zé)，充分發(fā)揮會員證券市場“看門人”作用，要求會員加強(qiáng)對客戶交易行為的管理，做到“事前了解客戶、事中交易監(jiān)控、事后報告異常”，同時明確會員對提供他人使用的交易單元應(yīng)當(dāng)履行管理職責(zé)，從源頭加強(qiáng)交易風(fēng)險防控，使會員真正成為防范異常、遏制違規(guī)的第一道關(guān)口。三是持續(xù)加強(qiáng)投資者保護(hù)，銜接落實《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，明確產(chǎn)品分級、投資者適當(dāng)性匹配相關(guān)要求，并完善投資者準(zhǔn)入條件要素，同時結(jié)合監(jiān)管實踐要求會員為客戶行使權(quán)利提供相關(guān)支持與便利，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定離不開各類市場主體的支持。深交所將深入貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的重要指示批示精神，按照中國證監(jiān)會“四個敬畏、一個合力”的工作要求，堅定不移深化改革，著力補(bǔ)齊基礎(chǔ)制度短板，持續(xù)提高防范化解金融風(fēng)險能力，不斷提升監(jiān)管效能與服務(wù)水平，攜手廣大會員進(jìn)一步凝聚共識、發(fā)揮合力，努力打造與中國特色社會主義先行示范區(qū)相匹配的資本市場生態(tài)體系，努力建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。