年內(nèi)5張罰單亮劍信披違規(guī) 新證券法抬升違規(guī)成本

    本報(bào)記者 孟珂

    3月1日起，新證券法將正式實(shí)施，業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司信息披露環(huán)節(jié)的重要性凸顯。據(jù)了解，新證券法對(duì)于信息披露新設(shè)了專章，其中大幅提高了上市公司信息披露違法行為的處罰力度，從原來最高處以60萬元罰款，提高至1000萬元。同時(shí)，擴(kuò)大了信息披露義務(wù)人的范圍以及完善信息披露的內(nèi)容。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次新《證券法》對(duì)信息披露提出新要求，一是可以有效減少違法違規(guī)情況的發(fā)生，讓上市公司各項(xiàng)運(yùn)作暴露在“陽光下”，是防范上市公司違規(guī)行為發(fā)生的最有效機(jī)制之一；二是信息披露制度是資本市場的基礎(chǔ)性制度，是推動(dòng)資本市場注冊制和市場化發(fā)展的重要力量，通過完善信息披露制度，才能更有效地推動(dòng)資本市場的后續(xù)改革。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2月27日，今年以來各地證監(jiān)局因信息披露違規(guī)而開出的罰單共有5張，其中處罰的類型有：未及時(shí)披露控股股東非經(jīng)營性資金占用情況、未按規(guī)定披露與控股股東關(guān)聯(lián)方交易情況、未及時(shí)披露為控股股東提供擔(dān)保情況等。

    “隨著新證券法落地，信息披露將來的違法成本會(huì)大幅提高。”川財(cái)證券研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，上市公司的信息披露制度，重點(diǎn)就是要健全法制，上市公司有義務(wù)保證信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，類似違規(guī)資金占用、關(guān)聯(lián)交易和擔(dān)保信息披露不健全不透明，長期以來都是監(jiān)管部門打擊的重點(diǎn)。

    中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，此次修訂全面重構(gòu)了信息披露制度，并通過大幅提升行政違法成本、強(qiáng)化民事賠償責(zé)任，將對(duì)發(fā)行端準(zhǔn)入方式的市場化調(diào)整形成有效制衡，全方位提升投資者保護(hù)水平。我國證券市場在迎來發(fā)行體制市場化的同時(shí)，也將迎來更加嚴(yán)格的信息披露監(jiān)管，證券監(jiān)管理念也將從行政化監(jiān)管轉(zhuǎn)向信息披露式的市場化與法治化監(jiān)管，不斷提高其監(jiān)管有效性。

    此外，陳靂認(rèn)為，新證券法在信息披露方面，加強(qiáng)了對(duì)投資者的保護(hù)和索賠安排，監(jiān)管導(dǎo)向更重現(xiàn)上市公司主體行為，打擊違規(guī)力度也較以往大幅增強(qiáng)，將促進(jìn)上市公司信息披露更加審慎和公開透明，不敢輕易以身試法。

    “對(duì)投資者而言，真實(shí)、全面、及時(shí)的信息披露至關(guān)重要，投資者通過信息披露可以充分了解上市公司的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息，保障自身利益，便于做出投資決策，實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益；對(duì)上市公司而言，信披可以使其接受社會(huì)公眾的監(jiān)督，有助于上市公司改善自身經(jīng)營管理。”李湛說。