采取更多切實(shí)舉措 推動(dòng)提高滬市公司質(zhì)量 上交所開拓監(jiān)管服務(wù)新思路

    中國證券報(bào)記者6月21日獲悉，上交所主要負(fù)責(zé)人日前帶隊(duì)專程赴浙江調(diào)研，對(duì)接省市政府、實(shí)地走訪企業(yè)，圍繞推動(dòng)浙江上市公司提升質(zhì)量、做優(yōu)做強(qiáng)，支持困難企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、化解風(fēng)險(xiǎn)等問題，凝聚合力、共商良策。

    因時(shí)而變，因勢(shì)而成。提高上市公司質(zhì)量，是新形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。上交所表示，將拿出更多切實(shí)舉措，堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉，支持上市公司提質(zhì)增效；堅(jiān)持精準(zhǔn)施策，切實(shí)提高監(jiān)管效能；市場與監(jiān)管部門齊發(fā)力，推動(dòng)公司與市場協(xié)同發(fā)展。

    凝聚合力共建良好生態(tài)

    資本市場是一個(gè)生態(tài)體系。提高上市公司質(zhì)量要靠公司自身搞好經(jīng)營、規(guī)范治理，但也離不開各方推動(dòng)以及機(jī)制支撐。“眾人拾柴火焰高”的健康生態(tài)正在成型。

    圍繞共建良好生態(tài)，上交所一直在不斷探索和努力，積極走出去，與地方政府、市場機(jī)構(gòu)等協(xié)同合作，團(tuán)結(jié)更多市場力量，完善培育推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升的內(nèi)生機(jī)制。今年以來，應(yīng)對(duì)疫情影響和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，上交所面向重點(diǎn)省份、地區(qū)，開展公司質(zhì)量專項(xiàng)提升工作，支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)、提質(zhì)增效。本次前往浙江的調(diào)研即是該項(xiàng)工作的重要一環(huán)。

    業(yè)內(nèi)人士指出，落實(shí)中央“六穩(wěn)”“六保”要求，保市場主體自然意味著要保上市公司。作為行業(yè)龍頭的上市公司搞好了，就能夠帶動(dòng)上下游中小微企業(yè)發(fā)展。記者了解到，地方政府對(duì)支持上市公司提升質(zhì)量、轉(zhuǎn)型升級(jí)意愿明確、態(tài)度積極。為優(yōu)質(zhì)公司搭平臺(tái)促發(fā)展，為困難企業(yè)緩解貸款壓力，地方政府拿出了真心實(shí)意的政策支持。這里面，既有對(duì)民營企業(yè)為主的質(zhì)押紓困，也有為國有企業(yè)瘦身健體所作出的努力。以臺(tái)州某知名國企為例，此前企業(yè)在公司治理和生產(chǎn)經(jīng)營方面面臨不少困難。去年以來，在地方政府和上交所的協(xié)同支持下，公司調(diào)整戰(zhàn)略、厘清方向，2019年度企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營收、利潤雙增長。

    深化服務(wù)推動(dòng)提質(zhì)增效

    新時(shí)代、新形勢(shì)下，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量有了新使命和新要求。上交所主動(dòng)適應(yīng)，提出了“精準(zhǔn)監(jiān)管+柔性服務(wù)”的工作思路。

    信息披露方面，上交所充分尊重公司意愿，為滿足公司合理訴求積極創(chuàng)造條件。為公司因疫情影響延期年報(bào)披露提供便利；支持上市公司召開年報(bào)業(yè)績說明會(huì)；搭建上市公司與市場機(jī)構(gòu)質(zhì)押紓困對(duì)接平臺(tái)；依法依規(guī)放寬規(guī)則不適應(yīng)帶來的不必要限制。今年以來，上交所已支持近百家上市公司通過并購重組和再融資轉(zhuǎn)型升級(jí)，十余家公司披露了分拆預(yù)案。同時(shí)，還為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、員工持股、解決股改遺留問題提供必要的政策支持和業(yè)務(wù)便利。

    深化服務(wù)還體現(xiàn)在持續(xù)推進(jìn)制度優(yōu)化和變革中。上交所努力通過制度的激勵(lì)約束機(jī)制，引導(dǎo)推動(dòng)上市公司專注主業(yè)、踏實(shí)經(jīng)營、改進(jìn)質(zhì)量。其中，增量方面，持續(xù)推進(jìn)注冊(cè)制下發(fā)行上市審核2.0版、提質(zhì)增效；存量方面，加快優(yōu)化完善退市制度，努力創(chuàng)造能上能下的市場良性循環(huán)，積極配合支持并購重組、再融資、分拆上市、股權(quán)激勵(lì)等多項(xiàng)基礎(chǔ)制度的改革和優(yōu)化。上交所表示，要通過制度改革，讓市場發(fā)揮力量，用價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)市場主體搞好經(jīng)營、提升質(zhì)量，回饋投資者。

    分類施策提高監(jiān)管效能

    監(jiān)管是監(jiān)管者的主責(zé)主業(yè)。在新的市場環(huán)境下，如何既守住底線，又不任意干預(yù)，分類監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管是基本方法。

    上交所有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，要發(fā)揮市場約束作用，摒棄免責(zé)式、過度質(zhì)疑式的監(jiān)管方式。對(duì)一些無心之失，要把握適度，給予一定的寬容；將主要精力聚焦到打擊市場反映強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)造假、市場欺詐等重大違法違規(guī)問題上來。這也是推動(dòng)上市公司提升質(zhì)量，讓好公司有好待遇、好價(jià)格，讓壞公司有更強(qiáng)的約束，從而實(shí)現(xiàn)市場優(yōu)勝劣汰的題中之義。

    分類施策，也體現(xiàn)在對(duì)問題公司的處理分寸上。適度內(nèi)緊外松，在平穩(wěn)化解風(fēng)險(xiǎn)、避免對(duì)市場造成大幅波動(dòng)的前提下，依法依規(guī)給予公司一定的時(shí)間和空間，幫助其消化問題、回歸主業(yè)。今年年報(bào)審核中，個(gè)別公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)、舉債擴(kuò)張模式等暴露出巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患，交易所及時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)形成初期通過提醒、約談等方式，督促公司有序化解風(fēng)險(xiǎn)，避免釀出大問題。在違規(guī)公司的處理方面，對(duì)有一定經(jīng)營基礎(chǔ)、尤其是已經(jīng)“脫胎換骨”的公司，講究方式方法，抓住主要責(zé)任人，區(qū)分不同主體、不同情況，盡量減輕對(duì)公司后續(xù)發(fā)展的影響。比如，對(duì)于發(fā)生資金占用、經(jīng)督促已經(jīng)歸還的情況，可實(shí)事求是從輕處理。這些做法，嚴(yán)肅了市場紀(jì)律，也兼顧了公司長遠(yuǎn)發(fā)展。