金融委部署資本市場監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制 既要“殺雞儆猴”也要優(yōu)化市場生態(tài)

    本報見習(xí)記者 劉偉杰

    監(jiān)管協(xié)同，無疑將發(fā)揮“1+1>2”的監(jiān)管效果。

    近日召開的金融委會議的一大亮點，就是部署由證監(jiān)會會同相關(guān)部門建立“打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組”，形成打擊資本市場違法活動合力，共同維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定。

    “雖然目前我國整治資本市場亂象的力度在不斷加大，但是當(dāng)前資本市場仍然存在違法犯罪行為屢禁不止的問題，因此監(jiān)管聯(lián)動很有必要，更有利于打擊資本市場違法違規(guī)行為，提高監(jiān)管效率，這是有效防范金融風(fēng)險的需要，也是促進(jìn)資本市場長久健康發(fā)展的需要。”中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，聯(lián)動方式就是多方共同參與、形成打擊資本市場違法活動合力。

    在盤和林看來，這種聯(lián)動監(jiān)管的目的就是為了提高資本市場對違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)能力和監(jiān)管效率，既要“殺雞儆猴”形成政策威懾力，讓參與者不敢違規(guī)違法，也要嚴(yán)格執(zhí)法，讓涉事責(zé)任人付出對應(yīng)的代價，從根本上杜絕財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，有效化解和防范市場風(fēng)險，保護(hù)投資者的利益，優(yōu)化資本市場生態(tài)環(huán)境。

    近年來，資本市場監(jiān)管制度改革也對控股股東、實際控制人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的情形進(jìn)行了強(qiáng)化與調(diào)整，促進(jìn)其盡職擔(dān)責(zé)。這種聯(lián)動方式也是為了建立自上而下的全鏈條穿透式監(jiān)管，包括擴(kuò)大監(jiān)管主體、擴(kuò)大責(zé)任人、擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，從嚴(yán)處罰、嚴(yán)格問責(zé)。

    科創(chuàng)板成功試點注冊制后，創(chuàng)業(yè)板也開始實施注冊制，這表明我國資本市場注冊制改革已經(jīng)從增量市場走向存量市場，以市場化為導(dǎo)向的注冊制是我國資本市場改革的大方向。

    “在注冊制改革的大背景下，對擬上市企業(yè)審議主要關(guān)注信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，并不做投資價值判斷，通過一級市場發(fā)行人與投資人之間的博弈來確定投資價格和價值，通過二級市場買賣雙方的博弈來發(fā)現(xiàn)價格和實現(xiàn)市場定價功能。”華財新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩對《證券日報》記者表示。

    謝彩認(rèn)為，必須要加強(qiáng)資本市場的監(jiān)管，通過修訂完善刑法、證券法、民法等法律法規(guī)、完善退市制度、建立證監(jiān)會與相關(guān)部門協(xié)調(diào)工作小組以及加強(qiáng)輿論引導(dǎo)等方面措施，讓資本市場相關(guān)市場主體做到有法可依、違法必究，提升對違法行為的震懾力，提高市場主體違法違規(guī)成本，保護(hù)投資者利益，建立一個良性健康發(fā)展的資本市場。

    “新證券法實施之前，資本市場對于造假公司的處罰力度太輕，這一點常被市場各方詬病，60萬元的頂格處罰金額相比于財務(wù)造假的或有收益可謂九牛一毛。”中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對《證券日報》記者表示，新證券法已大幅提高資本市場違法犯罪成本，監(jiān)管規(guī)章制度正在不斷完善，構(gòu)建處罰有力框架，證監(jiān)會和相關(guān)部門也會進(jìn)一步加強(qiáng)證券執(zhí)法和司法工作，堅決打擊、遏制資本市場違法犯罪活動，保護(hù)投資者特別是中小投資者權(quán)益。同時，提高上市公司質(zhì)量，確保真實、準(zhǔn)確、完整、及時的信息披露，落實中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，做好資本市場的“看門人”。