深交所發(fā)布公司債券置換業(yè)務通知 推動構建市場化法治化債務管理體系

    本報記者 姜楠

    為豐富債券市場風險管理工具，維護債券市場合理秩序，在中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，7月30日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所關于開展公司債券置換業(yè)務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ芬罁F有法律法規(guī)，從業(yè)務內容、操作原則、信息披露等方面對債券置換業(yè)務進行規(guī)范。

    明確債券置換內涵，堅持市場化、法治化置換原則?！锻ㄖ访鞔_債券置換是指發(fā)行人依照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》及相關規(guī)則發(fā)行公司債券（以下簡稱置換債券）置換交易所上市或掛牌公司債券（以下簡稱標的債券），僅可采用要約方式進行，要約對象應涵蓋標的債券全部持有人。債券置換應當遵循市場化、法治化原則，在發(fā)行人與債券持有人自愿、平等基礎上自主協(xié)商開展，置換過程不得侵害持有人合法權益。

    嚴格信息披露標準，保護投資者合法權益。《通知》對債券置換業(yè)務的信息披露安排提出明確要求，包括發(fā)行人應當在置換要約起始日前披露債券置換詳細方案，在要約期限屆滿后及時披露置換結果；標的債券受托管理人應當持續(xù)關注置換事宜，及時披露受托管理事務臨時報告，并向標的債券持有人提示相關風險。

    規(guī)范債券置換程序，保證業(yè)務有序進行。由于債券置換過程涉及置換債券發(fā)行、標的債券被置換后注銷或摘牌等事宜，在結合市場前期試點實踐基礎上，《通知》要求參與置換的標的債券份額不得存在質押或凍結等權利受限情形；重點強調對未接受要約的標的債券，發(fā)行人仍應繼續(xù)按照標的債券募集說明書等相關約定履行償付義務；對接受要約的標的債券，應及時注銷等。

    截至目前，深交所已先后發(fā)布債券購回和債券置換相關業(yè)務通知，逐步完善構建市場化法治化債務管理體系，發(fā)行人可運用多種債務管理工具對存續(xù)債券進行主動管理，優(yōu)化債務期限結構、降低財務成本、緩釋信用風險。此外，深交所已推出債券回售撤銷、回售轉售等多項業(yè)務，為債券市場參與主體開展風險管理工作提供多樣化選擇。下一步，深交所將繼續(xù)按照證監(jiān)會部署要求，健全完善債券市場基礎規(guī)則制度，防范化解債券信用風險，保障投資者合法權益，進一步促進交易所債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。