科創(chuàng)板自律委倡導(dǎo)建議 買賣雙方規(guī)范開(kāi)展新股發(fā)行業(yè)務(wù)

    本報(bào)記者 張歆

    市場(chǎng)化的底色是博弈，但前提卻是合規(guī)，科創(chuàng)板新股發(fā)行業(yè)務(wù)亦是如此。9月21日，上交所第一屆科創(chuàng)板股票公開(kāi)發(fā)行自律委員會(huì)（下稱“自律委”）召開(kāi)了第八次工作會(huì)議并對(duì)近期新股發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)的新情況發(fā)布了行業(yè)倡導(dǎo)。

    會(huì)上，各機(jī)構(gòu)委員就近期科創(chuàng)板新股詢價(jià)定價(jià)情況做了深入交流。各機(jī)構(gòu)委員表示科創(chuàng)板建設(shè)運(yùn)行以來(lái)，各項(xiàng)關(guān)鍵制度遵循市場(chǎng)化、法治化的改革路徑，初步形成了具有一定示范性、引領(lǐng)性和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的改革“試驗(yàn)田”，為提升資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新的能力做出了應(yīng)有成效。同時(shí)，與會(huì)機(jī)構(gòu)委員指出，近期隨著新股供應(yīng)量的增加，部分網(wǎng)下投資者在參與新股認(rèn)購(gòu)過(guò)程中存在“協(xié)商報(bào)價(jià)”的嫌疑，部分主承銷商存在未能獨(dú)立、審慎、規(guī)范撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的情形。

    由此，科創(chuàng)板自律委發(fā)布行業(yè)倡導(dǎo)，建議各機(jī)構(gòu)委員自查內(nèi)部合規(guī)管理、承諾依法依規(guī)參與科創(chuàng)板新股發(fā)行業(yè)務(wù)，并呼吁各市場(chǎng)主體嚴(yán)格遵守發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則，買方機(jī)構(gòu)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則規(guī)范參與報(bào)價(jià)，賣方機(jī)構(gòu)提高投資價(jià)值研究報(bào)告制作等業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的嚴(yán)肅性、客觀性與專業(yè)性，共同維護(hù)科創(chuàng)板新股發(fā)行秩序。

    上交所呼吁各市場(chǎng)機(jī)構(gòu)按照自律委有關(guān)倡導(dǎo)建議堅(jiān)守法律規(guī)則底線，理性規(guī)范參與市場(chǎng)博弈。對(duì)新股發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，上交所將堅(jiān)決采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施，切實(shí)維護(hù)科創(chuàng)板市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，守護(hù)好來(lái)之不易的良好改革局面。

    有市場(chǎng)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的資本市場(chǎng)發(fā)展“九字方針”，科創(chuàng)板新股發(fā)行價(jià)低還是高，應(yīng)該由市場(chǎng)主體來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)化的專業(yè)判斷，監(jiān)管要做的是讓市場(chǎng)盡量在一個(gè)公正透明的規(guī)則里進(jìn)行充分博弈，不主動(dòng)調(diào)控，但是必須做好對(duì)違法違規(guī)行為（若有）進(jìn)行調(diào)查、處罰的準(zhǔn)備，強(qiáng)化監(jiān)管預(yù)期。

    該市場(chǎng)人士同時(shí)指出，“科創(chuàng)板市場(chǎng)肩負(fù)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)快速發(fā)展、支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重任，市場(chǎng)化的目的是提升投融資效率，提升市場(chǎng)服務(wù)能力。科創(chuàng)板市場(chǎng)投融資生態(tài)需要所有市場(chǎng)主體的共同呵護(hù)、共同建設(shè)。本次科創(chuàng)板自律委果斷發(fā)聲，已經(jīng)向市場(chǎng)釋放明確信號(hào)，行業(yè)自律組織將發(fā)揮自身作用，這有助于從報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)內(nèi)部打破‘協(xié)商報(bào)價(jià)企圖’。同時(shí)，上交所將堅(jiān)決采取自律監(jiān)管措施的表態(tài)也對(duì)意圖違規(guī)者發(fā)出警告——不干預(yù)正常市場(chǎng)化博弈并不意味著監(jiān)管缺位，對(duì)于違規(guī)行為的零容忍是監(jiān)管底線”。