各方搶灘北交所新賽道 業(yè)界預(yù)計最快10月底開市

    本報記者 吳曉璐

    10月9日，北京證券交易所（下稱“北交所”）開展了開市第二次全網(wǎng)測試?！蹲C券日報》記者從接近監(jiān)管層人士處獲悉，全市場98家證券公司、10家信息商和8家基金公司參加了本次全網(wǎng)測試，各項測試任務(wù)順利完成，參測機構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)運行平穩(wěn)。

    上述接近監(jiān)管層人士還透露，除全網(wǎng)測試外，后面應(yīng)該還有通關(guān)測試。通關(guān)測試一般為開板首日的交易功能。近日，記者采訪了多家券商、機構(gòu)投資者和新三板公司人士獲悉，自北交所設(shè)立的消息宣布以來，各方積極備戰(zhàn)，搶灘北交所“新賽道”帶來的機遇，預(yù)計最快10月底開市。

    券商積極備戰(zhàn)

    投資者看好首日溢價空間

    9月2日，北交所設(shè)立的消息公開之后，精選層股票活躍度大幅提升，新三板市場整體亦受到提振。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自9月3日以來，截至10月8日，三板成指累計上漲16.5%。其間，66只精選層股票中56只股價上漲。

    與此同時，券商亦紛紛行動，挖掘、競逐優(yōu)質(zhì)項目，投資者則在北交所門檻明確后積極開戶。

    “中金公司已經(jīng)建立北交所業(yè)務(wù)專項工作指導(dǎo)小組，形成投行、投資、研究、經(jīng)紀(jì)、做市等部門高效協(xié)同聯(lián)動機制，能夠?qū)崿F(xiàn)對創(chuàng)新型中小企業(yè)資本市場需求的快速響應(yīng)。”中金公司投行部門相關(guān)負責(zé)人接受《證券日報》記者采訪時表示，憑借已建立起的領(lǐng)先的投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢、豐富的項目執(zhí)行經(jīng)驗及專業(yè)執(zhí)行能力，公司將挖掘具備發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)中小企業(yè)，為客戶提供高品質(zhì)、多維度、一站式的投資銀行服務(wù)，助力企業(yè)通過資本市場實現(xiàn)自身價值。

    “‘十一’假期過后，我們持續(xù)督導(dǎo)的新三板公司已經(jīng)達到606家。”開源證券相關(guān)負責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來，開源證券將加速完善北交所業(yè)務(wù)布局，持續(xù)將新三板業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略，服務(wù)創(chuàng)新性中小企業(yè)，全力支持北交所發(fā)展建設(shè)。一方面加強北交所企業(yè)上市的保薦力量，保薦高質(zhì)量有特色的“專精特新”企業(yè)登陸北交所；另一方面持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機會，加大自有資金投資投入，投早、投長、投硬科技，當(dāng)好科技創(chuàng)新“助推器”。

    9月17日，北交所明確，個人投資者準(zhǔn)入門檻為50萬元，機構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。“參考門檻相近的科創(chuàng)板，目前，科創(chuàng)板投資者在600萬戶左右，預(yù)計未來北交所投資者也可能達到同等級別。”金長川資本董事長劉平安在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “我們是精選層開戶獲表揚的券商。據(jù)說，這次公司設(shè)置的北交所開戶目標(biāo)是50萬元以上客戶的45%。”某券商人士向《證券日報》記者透露。

    “作為個人投資者，我早已開了北交所賬戶。作為私募基金，我們一直看好精選層市場。”劉平安表示，自2020年7月份以來，公司旗下基金已累計參與8家精選層公司的戰(zhàn)略配售，另外，在9月份過會（掛牌委會議通過）的16家公司中，公司旗下基金作為戰(zhàn)投投資了其中7家，合計投資了15家。

    鑒于北交所第二次全網(wǎng)測試已經(jīng)完成，劉平安預(yù)計，北交所最快可能于10月底開市。上述券商人士亦表示，目前市場普遍預(yù)計10月底開市。

    談及北交所首批掛牌公司的投資機會，劉平安認為：“北交所門檻較低，投資者數(shù)量會比精選層多，需求旺盛，預(yù)計開市當(dāng)天，存量精選層公司平移之后依舊有溢價空間。目前，精選層的整體市盈率在40倍左右，轉(zhuǎn)為北交所上市公司后，應(yīng)該還有提升空間，可以參考創(chuàng)業(yè)板水平。”

    從投資角度而言，劉平安表示，北交所設(shè)立后，首先提升了投資者及市場各方的信心，之前新三板流動性不足，投資者退出有一定困難，但是北交所的個人投資者門檻降低，未來交易也將更加活躍，掛牌公司和投資者參與的積極性更強；其次，北交所設(shè)立后會進一步豐富金融工具；最后，此前新三板公司存在較大程度的低估，成為北交所上市公司后，有助于解決公司價值長期被低估的問題。

    沖刺精選層

    9家創(chuàng)新層公司星夜兼程

    北交所設(shè)立也為新三板創(chuàng)新層公司帶來新的機遇。據(jù)監(jiān)管安排，北交所開市后，現(xiàn)有的精選層公司將全部平移至北交所，北交所新增上市公司在新三板創(chuàng)新層中產(chǎn)生。另外，北交所的上市條件與精選層的進入條件保持一致，包容性較好。據(jù)記者了解，自北交所設(shè)立消息發(fā)布以來，已有多家新三板創(chuàng)新層公司打消了去滬深證券交易所上市的念頭。

    9月28日，昆工科技發(fā)布公告稱，公司決定終止創(chuàng)業(yè)板上市申請，并申請在精選層掛牌。9月24日，開特股份發(fā)布公告稱，公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略需要進行綜合考量，擬將首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的計劃變更為在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌。與昆工科技、開特股份有相同想法的公司不在少數(shù)。

    恒業(yè)世紀(jì)于9月23日發(fā)布公告稱，公司已向北京證監(jiān)局報送了關(guān)于申請股票公開發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案資料。公司實控人劉燕生接受《證券日報》記者采訪時表示，之前，因為盈利和市值條件未滿足上市條件，公司遲遲未能上市。所以，公司此前計劃先申請精選層掛牌，再通過轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板上市，而且已經(jīng)做好所有的準(zhǔn)備工作。“北交所設(shè)立的消息公布后，我們就馬不停蹄地開始了精選層掛牌申請工作。”劉燕生說。

    “可以說，設(shè)立北交所，為我們這些盈利在2000萬元至5000萬元、一直在上市關(guān)口徘徊的創(chuàng)新層公司帶來了重要的機遇，我們期待已久。”劉燕生如是說。

    目前，精選層受理企業(yè)是否直接平移至北交所，監(jiān)管尚未明確。但劉燕生表示：“如果可以平移，我們就平移過去，如果不能平移，北交所可以受理項目之后，我們就馬上向北交所遞交申請。至少從當(dāng)下情況而言，我們要盡量往前趕。”

    據(jù)記者梳理，自9月3日以來，截至10月10日發(fā)稿前，共有9家創(chuàng)新層公司發(fā)布申請股票公開發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案公告。