北交所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則發(fā)布

    本報(bào)記者 昌校宇

    為了規(guī)范北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）市場(chǎng)證券發(fā)行及承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，10月30日，北交所制定并發(fā)布了《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則》，自2021年11月15日起施行。

    具體來看，公開發(fā)行并上市、上市公司公開發(fā)行（以下統(tǒng)稱“股票公開發(fā)行”）可以通過發(fā)行人和主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)、合格投資者網(wǎng)上競(jìng)價(jià)或網(wǎng)下詢價(jià)等方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中說明本次發(fā)行采用的定價(jià)方式，并在招股文件和發(fā)行公告中披露。

    公開發(fā)行并上市采用詢價(jià)方式的，承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告；采用競(jìng)價(jià)方式的，承銷商應(yīng)當(dāng)提供投資價(jià)值研究報(bào)告并公開披露。投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

    投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)說明估值區(qū)間與歷史交易價(jià)格和歷史發(fā)行價(jià)格的偏離情況及原因。

    公開發(fā)行并上市采用直接定價(jià)或競(jìng)價(jià)方式的，全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行，不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

    網(wǎng)上投資者有效申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量和有效申購總量的比例計(jì)算各投資者獲得配售股票的數(shù)量。其中不足100股的部分，匯總后按申購數(shù)量有限、數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先原則向每個(gè)投資者依次配售100股，直至無剩余股票。

    上市公司發(fā)行股票的，擬發(fā)行數(shù)量不得超過本次發(fā)行前股本總額的30%，本次發(fā)行涉及上市公司收購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)或發(fā)行人向原股東配售股份的除外。

    上市公司向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過本次配售前股本總額的50%。

（編輯 孫倩）