證監(jiān)會(huì)發(fā)布回購規(guī)則 對(duì)以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購股份提出具體要求

    本報(bào)記者 邢萌

    1月7日，證監(jiān)會(huì)公布《上市公司股份回購規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《回購規(guī)則》），自公布之日起施行。

    證監(jiān)會(huì)表示，股份回購是國際通行的公司回報(bào)投資者、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定股價(jià)的重要手段，是資本市場(chǎng)一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排。近三年一批優(yōu)質(zhì)、龍頭、標(biāo)桿公司依法依規(guī)開展回購，形成了良好市場(chǎng)效應(yīng)。但是，目前關(guān)于回購的規(guī)定比較分散，涉及多份規(guī)范性文件，且部分規(guī)則出臺(tái)時(shí)間較早，規(guī)則與規(guī)則之間存在不協(xié)調(diào)、不匹配、不一致的問題，給市場(chǎng)理解和使用帶來不便，一定程度上影響了規(guī)則的執(zhí)行。因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)規(guī)則進(jìn)行了歸并整合和修改完善，增進(jìn)各方對(duì)規(guī)則的認(rèn)識(shí)、理解，以更好地指導(dǎo)實(shí)踐，有效回應(yīng)市場(chǎng)需求。

    據(jù)介紹，整合后的《回購規(guī)則》共七章四十二條，涉及回購條件、方式、實(shí)施期限，回購程序和信息披露等重要方面，并對(duì)“以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購股份”和“以要約方式回購股份”提出具體要求。主要包括以下三方面內(nèi)容：

    一是明確適用范圍。依據(jù)《公司法》第一百四十二條，在減少公司注冊(cè)資本外，增加“將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)”等三種回購適用情形，“與持有本公司股份的其他公司合并”等兩種回購情形未納入適用范圍。二是調(diào)整監(jiān)管要求。根據(jù)實(shí)際，刪除了《上市公司回購社會(huì)公眾股份管理辦法》（證監(jiān)發(fā)〔2005〕51號(hào)）中關(guān)于股份回購備案的要求。三是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法。為防止回購過程中可能引發(fā)的內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、利益輸送以及濫用回購等問題，《回購規(guī)則》參照目前的規(guī)定和實(shí)踐做法，對(duì)回購股份的信息披露、回購總量、回購方式、回購程序、回購時(shí)間等做出具體規(guī)定；對(duì)回購股份管理和轉(zhuǎn)讓做出針對(duì)性制度安排；明確了回購期間相關(guān)主體發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述的法律責(zé)任。

（編輯 李波）