科創(chuàng)板企業(yè)突破400家 專業(yè)投資者交易占比近90%

    本報(bào)記者 吳曉璐

    3月22日，和元生物、均普智能將登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)401家，首發(fā)募集資金總額超5600億元，總市值近5萬(wàn)億元。科創(chuàng)板已成為專業(yè)投資者交易為主的市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月份，科創(chuàng)板的專業(yè)投資者交易占比接近90%，較2019年12月份（專業(yè)投資者交易占比70%）實(shí)現(xiàn)大幅提升。

    “整體來(lái)看，科創(chuàng)板公司具備高成長(zhǎng)、研發(fā)投入占比高、科創(chuàng)成色足的特點(diǎn)，并且隨著更多公司上市，科創(chuàng)板公司的豐富度將進(jìn)一步提升。”開(kāi)源證券總裁助理兼研究所所長(zhǎng)孫金鉅接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，設(shè)立兩年多，科創(chuàng)板以多元化的上市條件、完善的再融資與并購(gòu)重組服務(wù)體系、靈活的股權(quán)激勵(lì)政策環(huán)境等，支持“硬科技”企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速上市發(fā)展，注冊(cè)制“試驗(yàn)田”效果卓著。

    科技企業(yè)“借力”成長(zhǎng)

    去年九成公司實(shí)現(xiàn)盈利

    從年報(bào)和業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，去年科創(chuàng)板公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，401家科創(chuàng)板上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8184.34億元，同比增長(zhǎng)36%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)936.82億元，同比增長(zhǎng)71%。其中，九成公司實(shí)現(xiàn)盈利，近七成公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，55家公司凈利潤(rùn)翻番，最大增幅為熱景生物，增長(zhǎng)超過(guò)18倍。

    “無(wú)論是從營(yíng)業(yè)收入還是凈利來(lái)看，科創(chuàng)板公司均取得了高速增長(zhǎng)，體現(xiàn)出了非常好的成長(zhǎng)性。”孫金鉅表示。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月21日，科創(chuàng)板公司中有29家企業(yè)“帶U”，其中6家2021年歸母凈利潤(rùn)和扣非后歸母凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，有望“摘U”。

    “這意味著科創(chuàng)板正助力科技企業(yè)加速發(fā)展，進(jìn)入具備自身造血能力的良性發(fā)展循環(huán)之中。未盈利企業(yè)自身尚不具備造血能力，更多只能依靠外部融資發(fā)展。”孫金鉅表示。

    “未來(lái)，科創(chuàng)板公司‘摘U’將成為常態(tài)。”創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)涉及對(duì)產(chǎn)業(yè)大勢(shì)的判斷以及內(nèi)部管理、技術(shù)運(yùn)用、激勵(lì)懲罰等一系列措施，在傳統(tǒng)金融體系中，未盈利企業(yè)很難獲得融資，科創(chuàng)板為這些企業(yè)融資提供助力。另外，科創(chuàng)板公司上市后，將接受市場(chǎng)監(jiān)督和檢驗(yàn)，有助于企業(yè)更好履行社會(huì)責(zé)任，將商業(yè)利益和社會(huì)利益結(jié)合，公司實(shí)現(xiàn)更加健康發(fā)展。

    此外，科創(chuàng)板公司2022年開(kāi)局良好，多家公司前兩個(gè)月增收增利，業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期。例如中芯國(guó)際，今年前兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長(zhǎng)59.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.09億美元左右，同比增長(zhǎng)94.9%。營(yíng)收和凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，且盈利增幅明顯高于營(yíng)收增幅。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月21日，14家科創(chuàng)板公司陸續(xù)披露前兩個(gè)月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，提前鎖定一季度業(yè)績(jī)喜報(bào)。此外，9家公司披露一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，8家預(yù)喜。

    “硬科技”特色鮮明

    示范效應(yīng)初步形成

    科創(chuàng)板開(kāi)市兩年多來(lái)，上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)聚集和示范效應(yīng)已初步形成。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市的401家科創(chuàng)板公司中，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥和高端裝備制造行業(yè)初步形成產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，上市公司數(shù)量達(dá)到311家，占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的78%。118家公司入選專精特新“小巨人”名錄、37家被評(píng)為制造業(yè)單項(xiàng)冠軍，合計(jì)占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的35%（14家企業(yè)重合）。

    集聚效應(yīng)的形成對(duì)打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，推動(dòng)創(chuàng)新規(guī)?；鸬绞痉蹲饔?。如集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，科創(chuàng)板已形成涵蓋芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝測(cè)試和半導(dǎo)體設(shè)備與材料在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈格局，上市公司數(shù)量達(dá)到49家，占據(jù)A股同行業(yè)公司的半壁江山。其中，中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)等多家集成電路產(chǎn)業(yè)鏈公司在上市后啟動(dòng)了再融資，借助資本市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng)。

    在疫情暴發(fā)及持續(xù)反復(fù)中，86家生物醫(yī)藥公司彰顯硬科技底色，有力地支持了全球抗疫。此外，動(dòng)力電池、光伏等新能源行業(yè)的硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市數(shù)量也逐年遞增、融資規(guī)模穩(wěn)步提升。

    “近年來(lái)，我國(guó)科創(chuàng)板的科技含量持續(xù)上升，企業(yè)擁有的發(fā)明專利數(shù)量快速攀升，研發(fā)人員占比和研發(fā)投入占比逐年上升，科技實(shí)力凸顯。”中國(guó)銀行研究院博士后汪惠青在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，其中新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源和節(jié)能環(huán)保行業(yè)“小巨人”不斷涌現(xiàn)，通過(guò)聚焦實(shí)業(yè)、做精主業(yè)，在行業(yè)內(nèi)積極發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”。

    上市以后，科創(chuàng)板公司持續(xù)加大研發(fā)投入。2021年三季報(bào)顯示，科創(chuàng)板公司合計(jì)研發(fā)投入376.68億元，同比增長(zhǎng)40%，投入金額已接近2020年全年水平，研發(fā)投入強(qiáng)度平均達(dá)到13%，居A股各板塊之首。

    鐵建重工于2021年6月份登陸科創(chuàng)板，公司業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年研發(fā)費(fèi)用為6.78億元，同比增長(zhǎng)22.53%。報(bào)告期內(nèi)，公司成功研制國(guó)產(chǎn)最大直徑土壓平衡盾構(gòu)機(jī)“錦繡號(hào)”、國(guó)產(chǎn)首臺(tái)6m割幅青貯機(jī)等27項(xiàng)“國(guó)之重器”。

    “公司登陸科創(chuàng)板后，有力地促進(jìn)了公司業(yè)務(wù)開(kāi)拓，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，研發(fā)投入持續(xù)增長(zhǎng)。”鐵建重工相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，公司募資的運(yùn)用將進(jìn)一步延伸和拓展現(xiàn)有隧道掘進(jìn)機(jī)、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備產(chǎn)品的性能和應(yīng)用場(chǎng)景，不斷推出迭代新產(chǎn)品，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，助力公司盈利能力的提升。

    專業(yè)投資者持股占比超六成

    107家公司獲外資青睞

    目前，科創(chuàng)板已成為專業(yè)投資者交易為主的市場(chǎng)，獲得境內(nèi)外投資者青睞。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月份，科創(chuàng)板的專業(yè)投資者交易占比接近90%，持股達(dá)到64%，較2019年12月份（專業(yè)投資者交易占比70%）實(shí)現(xiàn)了大幅提升。

    科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品份額持續(xù)增長(zhǎng)，大受市場(chǎng)歡迎。2022年初至2月底，科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)下跌8.45%，而境內(nèi)相關(guān)4只科創(chuàng)50ETF份額不降反升，逆市增長(zhǎng)50億份達(dá)到324億份，基金份額增幅達(dá)到18.09%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，2022年以來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)幅度有所加大，但投資者長(zhǎng)期看好科創(chuàng)板發(fā)展前景的預(yù)期并未改變，在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)不斷通過(guò)指數(shù)基金加倉(cāng)科創(chuàng)板，科創(chuàng)板ETF受到大量資金申購(gòu)，份額逆市上升。

    “科創(chuàng)板重點(diǎn)扶持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，上市公司大部分具有較強(qiáng)的科創(chuàng)能力，普遍掌握了核心技術(shù)，公司戰(zhàn)略與國(guó)家政策及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)高度契合，擁有較高的市場(chǎng)認(rèn)可度。”汪惠青表示。

    此外，自科創(chuàng)50指數(shù)ETF產(chǎn)品發(fā)布以來(lái)，外資獲入市科創(chuàng)板新通道，科創(chuàng)板吸引力進(jìn)一步凸顯，美國(guó)、日本、英國(guó)等多地境外交易所發(fā)布科創(chuàng)板50指數(shù)ETF產(chǎn)品。截至2022年1月份，境外科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已到達(dá)12只。

    科創(chuàng)板股票日益受到國(guó)際投資者青睞。2021年第二季度，科創(chuàng)板公司首次被納入MSCI、富時(shí)、標(biāo)普三大指數(shù)樣本，之后數(shù)量不斷擴(kuò)充，經(jīng)過(guò)短短1年多的時(shí)間，科創(chuàng)板在上述三大指數(shù)納入的公司數(shù)量分別為18家、36家與24家，合計(jì)38家、78家次，科創(chuàng)板正在迅速進(jìn)入國(guó)際投資者的“投資籃子”。

    國(guó)際指數(shù)機(jī)構(gòu)的納入，不僅引導(dǎo)外資流入科創(chuàng)板，也體現(xiàn)了科創(chuàng)板全球影響力和吸引力正在持續(xù)提升，一方面，國(guó)際投資者踴躍參與科創(chuàng)板新股發(fā)行；另一方面，隨著外資投資科創(chuàng)板的渠道進(jìn)一步拓寬，外資機(jī)構(gòu)二級(jí)市場(chǎng)持股規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，38家外資機(jī)構(gòu)參與了科創(chuàng)板一級(jí)市場(chǎng)的初步詢價(jià)，4家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)參與6家科創(chuàng)板公司戰(zhàn)略配售。截至2022年2月28日，外資通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)持股市值457億元。107家科創(chuàng)板公司獲外資機(jī)構(gòu)持股，占公司總數(shù)的27%。

    “未來(lái)，在全面推進(jìn)注冊(cè)制改革的過(guò)程中，科創(chuàng)板還需平衡好‘硬科技定位’與‘市場(chǎng)化選擇’之間的關(guān)系，在細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，也要注意對(duì)科技屬性定義的動(dòng)態(tài)更新，以更強(qiáng)的包容性支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。”汪惠青表示，此外，還需注意協(xié)調(diào)好與創(chuàng)業(yè)板、北交所等市場(chǎng)之間的關(guān)系，共同建立起層次分明、功能互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展、有機(jī)聯(lián)通的多層次資本市場(chǎng)體系。