重磅！滬深交易所制定新一輪上市公司“提質(zhì)”計(jì)劃，三年工作重點(diǎn)速覽！

    本報(bào)記者 邢萌

    12月2日，記者獲悉，繼上月底證監(jiān)會(huì)制定《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案（2022-2025）》后，滬深交易所于近日也分別制定《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》和《落實(shí)<推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案（2022-2025）>工作方案》，明確了未來(lái)三年的工作重點(diǎn)。與此同時(shí)，上交所同步制定《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動(dòng)計(jì)劃》。

    從新一輪工作重點(diǎn)來(lái)看，滬深交易所均提出了提升制度供給質(zhì)量、堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)、提升公司內(nèi)在治理動(dòng)力等內(nèi)容。另外，上交所還強(qiáng)調(diào)了突出保持科創(chuàng)硬科技成色，強(qiáng)化科創(chuàng)屬性的全鏈條審核。

    “新一輪行動(dòng)方案的制定，有利于進(jìn)一步鞏固上一輪提質(zhì)行動(dòng)的工作成效，引導(dǎo)上市公司重視并持續(xù)提升公司質(zhì)量，同時(shí)也對(duì)上市公司治理水平提出了更高的要求。”華夏基金首席策略分析師軒偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    新一輪“提質(zhì)”方案要點(diǎn)概覽

    滬市公司方案要點(diǎn)：

    加大對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)和高端制造業(yè)的支持力度

    強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露監(jiān)管在防范財(cái)務(wù)造假、資金占用等突出問(wèn)題中的作用

    開展投機(jī)炒作整治專項(xiàng)行動(dòng)，多措并舉遏制“炒差”“炒概念”痼疾

    研究制定符合上市公司實(shí)際的ESG信息披露制度

    強(qiáng)化科創(chuàng)屬性的全鏈條審核，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)提升科創(chuàng)屬性把關(guān)能力

    嚴(yán)格規(guī)范科創(chuàng)板上市公司將募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域監(jiān)管

    深市公司方案要點(diǎn)：

    引導(dǎo)公司主動(dòng)披露對(duì)投資者投資決策有用的信息

    從嚴(yán)從快查處濫用股東權(quán)利、管理層優(yōu)勢(shì)地位損害中小投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為

    加大“關(guān)鍵少數(shù)”培訓(xùn)力度，針對(duì)性開展民營(yíng)上市公司治理專項(xiàng)培訓(xùn)

    加大對(duì)“首惡”的懲戒力度，精準(zhǔn)打擊組織財(cái)務(wù)造假、實(shí)施占用擔(dān)保的“關(guān)鍵少數(shù)”

    加大對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員的處分力度

    央企方案要點(diǎn)：

    服務(wù)推動(dòng)央企估值回歸合理水平

    服務(wù)助推央企進(jìn)行專業(yè)化整合，為央企整合提供更多工具和通道

    上一輪行動(dòng)方案效果良好

    滬深公司風(fēng)貌發(fā)生積極變化

    推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，是資本市場(chǎng)全面深化改革的重中之重。近年來(lái)，滬深交易所多措并舉推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，上市公司總體風(fēng)貌發(fā)生積極變化，上一輪行動(dòng)計(jì)劃取得良好效果。

    “總體來(lái)看，上一輪行動(dòng)方案成果漸顯，上市公司發(fā)展質(zhì)量逐年提升。”中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)學(xué)術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)委員、中關(guān)村國(guó)睿金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)程鳳朝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，據(jù)研究會(huì)統(tǒng)計(jì)，以2021年為例，上市公司綜合健康指數(shù)與創(chuàng)利能力系統(tǒng)健康指數(shù)較過(guò)去幾年均有著明顯提升，同時(shí)，外部監(jiān)督、內(nèi)部控制、價(jià)值再造等系統(tǒng)指數(shù)整體也是呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，這也是提升上市公司發(fā)展質(zhì)量最直接的證明。

    軒偉表示，上一輪行動(dòng)方案取得了積極的成效。通過(guò)近年來(lái)持續(xù)的監(jiān)管和治理，部分上市公司存在的一些“頑疾”得到了顯著改善，特別是在信息披露、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)防范、退市制度等方面取得了積極成效。

    “作為機(jī)構(gòu)投資者，我們也深刻感受到上市公司質(zhì)量的提升，股票市場(chǎng)的很多顯性問(wèn)題得以解決，整體規(guī)范性得到顯著改善，也為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展注入了新的動(dòng)力，增強(qiáng)了市場(chǎng)參與者的長(zhǎng)期信心。”他進(jìn)一步說(shuō)。

    雖然前期工作取得了一定成果，但受當(dāng)前國(guó)際環(huán)境變化、新冠疫情反復(fù)、市場(chǎng)需求疲軟等因素影響，上市公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效仍面臨一定的困難和挑戰(zhàn)，上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)還有待鞏固。為此，滬深交易所銜接上一輪三年行動(dòng)計(jì)劃，對(duì)未來(lái)三年推動(dòng)上市公司質(zhì)量工作做出了總體性安排。

    上交所：

    支持提升科技創(chuàng)新能力

    保持科創(chuàng)硬科技成色

    上交所表示，新一輪行動(dòng)計(jì)劃緊扣服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主線，加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)和高端制造業(yè)的支持和傾斜力度，注重發(fā)揮化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)在防范資本市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)中的作用，以更大的力度推動(dòng)改善市場(chǎng)生態(tài)，不斷凝聚提高上市公司質(zhì)量的合力和共識(shí)。主要包括控股股東、實(shí)際控制人，上市公司，自律監(jiān)管，制度保障，科創(chuàng)板建設(shè)，生態(tài)建設(shè)等六個(gè)方面內(nèi)容：

    控股股東、實(shí)際控制人層面，突出強(qiáng)化激發(fā)治理的內(nèi)生動(dòng)力。更加注重引導(dǎo)上市公司的控股股東和實(shí)際控制人增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，聚焦做大做強(qiáng)上市公司主業(yè)，弘揚(yáng)企業(yè)家精神。推動(dòng)構(gòu)建有效的治理機(jī)制和內(nèi)控制度，探索建立更為有效的控制權(quán)制衡約束機(jī)制。配合做好代表人訴訟，強(qiáng)化投資者補(bǔ)償。

    上市公司層面，突出支持提升科技創(chuàng)新能力。把好進(jìn)口、出口兩個(gè)環(huán)節(jié)，統(tǒng)籌用好再融資、并購(gòu)重組、吸收合并、分拆上市等工具，加大對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)和高端制造業(yè)的支持力度。為上市公司加大科技創(chuàng)新投入、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提供股、債、基、衍、REITs和指數(shù)一攬子服務(wù)，引導(dǎo)市場(chǎng)資金更多配置科技創(chuàng)新型企業(yè)。

    自律監(jiān)管層面，突出堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)。強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露監(jiān)管在防范財(cái)務(wù)造假、資金占用等突出問(wèn)題中的作用，持續(xù)鞏固股票質(zhì)押、債券等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解成效。開展投機(jī)炒作整治專項(xiàng)行動(dòng)，多措并舉遏制“炒差”“炒概念”痼疾。倡導(dǎo)簡(jiǎn)明易懂的信息披露，不斷提高業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)的覆蓋度和可達(dá)性。大力提升監(jiān)管的智能化、數(shù)字化水平。嚴(yán)格退市監(jiān)管，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，加快形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。

    制度保障層面，突出不斷提升規(guī)則質(zhì)量。研究制定符合上市公司實(shí)際的ESG信息披露制度，吸引中長(zhǎng)期資金入市；科創(chuàng)板建設(shè)層面，突出保持科創(chuàng)硬科技成色。強(qiáng)化科創(chuàng)屬性的全鏈條審核，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)提升科創(chuàng)屬性把關(guān)能力。完善科創(chuàng)屬性持續(xù)信息披露要求，嚴(yán)格規(guī)范科創(chuàng)板上市公司將募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域監(jiān)管；生態(tài)建設(shè)層面，突出通過(guò)深化開門辦監(jiān)管推動(dòng)增強(qiáng)合力。

    此外，為了配合落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，上交所同步制定了新一輪央企綜合服務(wù)相關(guān)安排，涉及央企上市公司的主要舉措有以下三方面：一是服務(wù)推動(dòng)央企估值回歸合理水平。推動(dòng)央企上市公司主動(dòng)與投資者溝通交流，提升透明度，組織引導(dǎo)各類投資者走進(jìn)央企、了解央企、認(rèn)同央企。二是服務(wù)助推央企進(jìn)行專業(yè)化整合。配合國(guó)務(wù)院國(guó)資委開展央企專業(yè)化整合，為央企整合提供更多工具和通道，推動(dòng)打造一批旗艦型央企上市公司。三是服務(wù)完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度。

    深交所：

    提升制度供給質(zhì)量

    夯實(shí)公司治理基礎(chǔ)

    深交所結(jié)合新形勢(shì)、新情況、新問(wèn)題，結(jié)合深市公司特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，堅(jiān)持服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，堅(jiān)持突出問(wèn)題導(dǎo)向，針對(duì)性制定進(jìn)一步推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的落實(shí)方案，新一輪方案聚焦八方面工作，進(jìn)一步夯實(shí)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。

    一是優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則體系，提升制度供給質(zhì)量。持續(xù)優(yōu)化自律監(jiān)管規(guī)則體系，提升規(guī)則的科學(xué)性和有效性。探索建立健全分層次、差異化信息披露制度，提升新形勢(shì)下自律監(jiān)管規(guī)則的適應(yīng)性。

    二是夯實(shí)公司治理基礎(chǔ)，引導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)作。從嚴(yán)從快查處濫用股東權(quán)利、管理層優(yōu)勢(shì)地位損害中小投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為。加大“關(guān)鍵少數(shù)”培訓(xùn)力度，針對(duì)性開展民營(yíng)上市公司治理專項(xiàng)培訓(xùn)。

    三是提高信息披露質(zhì)量，構(gòu)建透明可信市場(chǎng)。引導(dǎo)公司主動(dòng)披露對(duì)投資者投資決策有用的信息，加強(qiáng)信息披露與股票交易聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，防范炒概念、蹭熱點(diǎn)行為。用足用好信息披露評(píng)價(jià)機(jī)制，突出扶優(yōu)限劣導(dǎo)向。

    四是優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場(chǎng)活力與韌性。認(rèn)真做好全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制準(zhǔn)備，打造更加多元包容的市場(chǎng)體系，促進(jìn)科技、資本、實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。促進(jìn)提高國(guó)有上市公司競(jìng)爭(zhēng)力，提高民營(yíng)上市公司治理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，引導(dǎo)公司聚焦主業(yè)、規(guī)范發(fā)展。

    五是推動(dòng)公司穩(wěn)健發(fā)展，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，完善上市公司對(duì)外投資等信息披露監(jiān)管規(guī)則，引導(dǎo)上市公司穩(wěn)健投資。

    六是打擊違法違規(guī)行為，提高發(fā)現(xiàn)處置能力。加大對(duì)“首惡”的懲戒力度，精準(zhǔn)打擊組織財(cái)務(wù)造假、實(shí)施占用擔(dān)保的“關(guān)鍵少數(shù)”。

    七是強(qiáng)化監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，提升監(jiān)管工作效能。構(gòu)建“人工+科技+平臺(tái)”深度融合的監(jiān)管體系，持續(xù)推進(jìn)“企業(yè)畫像”系統(tǒng)建設(shè)，推進(jìn)上市公司監(jiān)管與服務(wù)的“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型。

    八是加強(qiáng)各方協(xié)作聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建良性發(fā)展生態(tài)。

    值得注意的是，滬深交易所在方案中都強(qiáng)調(diào)要提升上市公司治理的內(nèi)在動(dòng)力。在程鳳朝看來(lái)，上市公司要進(jìn)一步深化治理意識(shí)，應(yīng)本著對(duì)股東負(fù)責(zé)的態(tài)度，公眾資金用來(lái)提質(zhì)增效、助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)，給股東和利益相關(guān)者創(chuàng)造合法利益。

    此外，業(yè)界也對(duì)新一輪行動(dòng)方案的實(shí)施效果充滿期待。“從交易所提出的相關(guān)方案來(lái)看，充分體現(xiàn)了交易所在改善上市公司質(zhì)量、規(guī)范資本市場(chǎng)方面發(fā)揮著重要作用。”軒偉認(rèn)為，一方面，通過(guò)交易所的積極作為，有望在監(jiān)管層面實(shí)現(xiàn)新的突破，從源頭上起到優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理的作用，另一方面，有利于促進(jìn)上市公司在自律方面的進(jìn)一步強(qiáng)化，對(duì)于夯實(shí)公司治理基礎(chǔ)、保護(hù)投資者利益方面發(fā)揮重要作用。

（編輯 才山丹）