全面注冊制下券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合規(guī)性抽樣：樣本券商全部嚴(yán)把投資者“入口關(guān)”

    本報記者 昌校宇

    見習(xí)記者 方凌晨

    全面注冊制是我國資本市場改革的重要舉措，而券商作為資本市場重要的參與者與踐行者，也是連接資本市場和投資者的中介機構(gòu)，幫助投資者了解全面注冊制、組織開展投教工作是券商踐行投資者保護(hù)、維護(hù)資本市場穩(wěn)健發(fā)展的重要責(zé)任。

    在“3·15國際消費者權(quán)益日”來臨之際，《證券日報》記者以新手投資者身份致電不同體量的多家券商營業(yè)部了解到，工作人員均會在投資者辦理各項業(yè)務(wù)時，就全面注冊制進(jìn)行答疑解惑。此外，多數(shù)券商也以“3·15”為契機就全面注冊制開展投教活動，旨在引導(dǎo)投資者客觀看待和理解全面實行注冊制的內(nèi)涵，進(jìn)一步樹立理性投資、價值投資、長期投資的理念。

    值得一提的是，記者抽樣調(diào)查了10家券商營業(yè)部，其中頭部券商營業(yè)部4家、中型券商營業(yè)部3家、小型券商營業(yè)部3家。從抽樣結(jié)果來看，相關(guān)樣本券商營業(yè)部均把嚴(yán)了投資者入門的合規(guī)性。

    券商嚴(yán)守投資者門檻

    勸退不合規(guī)投資者

    全面注冊制正式實施，資本市場高質(zhì)量發(fā)展邁上新征程。近期，記者從多家券商開設(shè)在不同區(qū)域的營業(yè)部了解到，各家券商在投資者辦理各項業(yè)務(wù)時會主動對全面注冊制制度機制要點進(jìn)行介紹，也會明確告知開通各板塊的投資者門檻等。

    記者以新手投資者身份就“開戶”“全面注冊制下的投資機會”等問題咨詢某頭部券商北京東直門營業(yè)部工作人員時，對方特意讓客戶經(jīng)理回電。該經(jīng)理在初步了解記者需求后，耐心地就全面注冊制的制度機制要點向記者進(jìn)行解釋說明，并特別提示投資風(fēng)險，隨后還結(jié)合市場情況分析給出了指數(shù)投資的建議。

    在記者表示自己“缺乏證券交易經(jīng)驗但希望開通創(chuàng)業(yè)板投資權(quán)限”時，上述經(jīng)理明確告知“沒有‘捷徑’可走”，他表示：“個人投資者的證券交易經(jīng)驗連接監(jiān)管后臺，不能隨意變更信息。”

    隨后，記者以同樣的身份和問題咨詢另一家頭部券商武漢營業(yè)部時，工作人員也就全面注冊制向記者進(jìn)行了較為詳細(xì)和專業(yè)的解說，并提示“在申購新股以及購買股票時，部分老股民的操作思維和方法可能需要轉(zhuǎn)變，全面注冊制下個人投資者應(yīng)通過價值投資來防范市場風(fēng)險。”

    當(dāng)記者表示“對開通科創(chuàng)板感興趣”時，上述工作人員提示，“您目前不符合申請開通科創(chuàng)板所需要的投資者門檻。如有投資意向，建議通過ETF參與科創(chuàng)板投資。”

    在記者致電某中型券商合肥營業(yè)部并詢問“全面注冊制對投資者的影響”時，客戶經(jīng)理解釋道，“長期來看，全面注冊制，退市等各項制度更加完善，保護(hù)投資者的趨勢更加明顯，因此不用過于擔(dān)心。”答疑解惑間，該經(jīng)理還邀請記者參加其公司在3月15日舉辦的關(guān)于全面注冊制的投教活動，并表示，“公司工作人員也會積極參加培訓(xùn)，以便對全面注冊制有更深入的了解，從而更好地服務(wù)投資者。”

    另一家中小型券商深圳營業(yè)部工作人員提示記者，“全面注冊制下，滬深主板發(fā)行與交易機制出現(xiàn)明顯變化，對個人投資者的甄別能力提出更高要求，意味著‘打新’需要更加謹(jǐn)慎。”

    此外，《證券日報》記者暗訪其他券商營業(yè)部，也獲得了類似的回答。

    創(chuàng)新投教形式

    全方位維護(hù)投資者合法權(quán)益

    各家券商除了日常積極做好全面注冊制投資者教育保護(hù)工作，今年還結(jié)合“3·15”這一特殊時點，組織開展相關(guān)投教活動，并積極創(chuàng)新投教形式、豐富投教內(nèi)容，全方位維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益。

    其中，多數(shù)券商選擇通過公司投教基地、網(wǎng)站、微信公眾號、分支機構(gòu)等渠道，以直播、專題講座、培訓(xùn)活動、知識競賽、短視頻等形式開展投教宣傳。例如，平安證券、中銀證券、首創(chuàng)證券等均以投教直播活動與投資者進(jìn)行深入交流；浙商證券、中銀證券、紅塔證券、太平洋證券等則以專題講座的形式，深度解讀全面注冊制的相關(guān)內(nèi)容；浙商證券、紅塔證券還通過相關(guān)知識競答活動來增加趣味性，提高投資者參與度，以普及更多全面注冊制知識，培育理性投資理念；廣發(fā)證券通過量身定制小游戲?qū)⑷孀灾?、防非反詐等知識嵌入H5；國融證券則組織全國分支機構(gòu)開展文藝匯演、沙龍等進(jìn)行投資者教育保護(hù)活動。

    此外，多家券商還立足自身特色開展投教活動，廣發(fā)證券在公司大廈外墻標(biāo)語燈光展示、各地戶外屏投放海報，以直接的視聽方式來加大宣傳；紅塔證券則通過開展“云南民族地區(qū)投教行”公益巡講活動，提高投資者的對全面注冊制的認(rèn)識。

    有趣的投教產(chǎn)品也有助于吸引更多的投資者目光，多家券商制作了多種獨具特色的投教產(chǎn)品。平安證券結(jié)合三國的典故，打造了三國風(fēng)云之注冊制投教專題，并通過翻拍注冊制相關(guān)的情景劇打造差異化精品內(nèi)容，向投資者輸出喜聞樂見、有趣有料的注冊制內(nèi)容；中銀證券也打造了《三國券事之諸葛亮三大錦囊妙計，喜迎全面注冊制》動畫等原創(chuàng)投教產(chǎn)品；華安證券則制作了“徽”說注冊制精品產(chǎn)品、聚焦全面注冊制改革系列圖文等投教產(chǎn)品，向廣大投資者進(jìn)行宣傳。

    同時，多家券商還組織開展了形式多樣的投教宣傳。廣發(fā)證券發(fā)動夢工廠100位投教IP錄制注冊制系列視頻來進(jìn)行宣傳；浙商證券投教基地網(wǎng)站設(shè)置了“全面注冊制股票”專欄；華安證券為投資者精準(zhǔn)畫像，提供更為差異化、精準(zhǔn)化的投教服務(wù)，如為新手投資者提供輕量級入門課程、針對大學(xué)生舉辦金融知識競賽、為中老年群體科普養(yǎng)老投資基礎(chǔ)知識和防騙風(fēng)險教育等。

    此外，平安證券、紅塔證券、首創(chuàng)證券等券商也紛紛表示，后續(xù)將繼續(xù)開展全面注冊制系列投教活動，幫助投資者客觀了解全面注冊制下的投資機會和投資風(fēng)險，樹立理性投資、價值投資、長期投資理念，為保護(hù)投資者合法權(quán)益做出不懈努力。