多家有機硅上市公司業(yè)績喜人 行業(yè)迎新一輪擴產(chǎn)周期

    本報記者 吳奕萱 見習記者 鄔霽霞

    有機硅具有優(yōu)異的耐溫特性、耐候性、電氣絕緣性、生理惰性、低表面張力等特性，隨著下游應用領(lǐng)域的不斷擴大，有機硅成為當下最熱門的化工材料之一。

    今年3月份以來，潤禾材料、硅寶科技、東岳硅材等有機硅相關(guān)企業(yè)相繼披露2021年度報告，業(yè)績均實現(xiàn)大幅增長。

    有機硅上市公司業(yè)績喜人

    截至3月29日，A股有機硅板塊（申萬三級行業(yè)指數(shù)分類）共有10家上市公司，其中5家已披露年報，除集泰股份2021年凈利潤同比下降54.64%外，其余4家公司凈利潤均呈現(xiàn)上漲，潤禾材料、硅寶材料、東岳硅材2021年實現(xiàn)凈利潤分別為0.93億元、2.68億元、11.51億元，同比分別增加71.71%、33%、309.87%。新安股份2021年實現(xiàn)凈利潤26.54億元，同比增長354.56%，增速暫列首位。

    其他有機硅上市公司雖還未發(fā)布年報，但從披露的業(yè)績預告來看，普遍表現(xiàn)亮眼。合盛硅業(yè)預計2021年度實現(xiàn)凈利潤85億元至87億元，同比增加505.28%至519.52%；新亞強預計2021年度盈利為3.15億元至3.25億元，同比增加100.21%至106.56%。

    對于有機硅上市公司業(yè)績普漲的現(xiàn)象，北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“有機硅下游產(chǎn)品種類繁多，主要可分為硅橡膠、硅油、硅樹脂、功能性硅烷等。從需求端看，有機硅下游應用場景已由最初的國防軍工領(lǐng)域逐步擴展到建筑、電力、電子電器、汽車、紡織、個人護理等領(lǐng)域。同時在新能源等政策推動下，新興應用領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)，如新能源、光伏、5G通訊、新興電子、母嬰護理等。”

    去年以來，隨著全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇，需求增長強勁，尤其是裝配式建筑、新能源發(fā)電和新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)的需求增加，下游訂單明顯增加，帶動有機硅產(chǎn)品需求大增，從而帶動相關(guān)公司業(yè)績大幅提升。

    硅寶科技在年報中提及，公司與隆基等頭部企業(yè)開展深入合作，太陽能光伏用膠大客戶數(shù)量及采購份額持續(xù)增加，打開業(yè)績增長新局面；公司硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品作為生產(chǎn)光伏EVA膜的關(guān)鍵助劑，需求旺盛，業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。此外，潤禾材料表示，公司凈利潤較去年同期增長，主要系有機硅深加工產(chǎn)品和紡織印染助劑產(chǎn)品的市場需求增加。

    有機硅行業(yè)迎新一輪擴產(chǎn)周期

    中信證券指出，長期來看，除下游傳統(tǒng)行業(yè)對有機硅原料的需求持續(xù)增長外，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、智能穿戴材料、3D打印及5G等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展均為有機硅提供了新的需求增長點。

    以汽車領(lǐng)域為例，隨著汽車保有量的增加，維修用膠比例將得到提升；另一方面，在新能源汽車領(lǐng)域，有機硅膠在動力電池中用于密封、結(jié)構(gòu)粘結(jié)、導熱，灌封等。受益CTP電池工藝放量，有機硅膠或催生15億元市場。根據(jù)中信證券的測算，預計2025年整個汽車工業(yè)的有機硅市場空間將達到40億元左右。

    在此背景下，多個有機硅企業(yè)均有不同幅度的擴產(chǎn)計劃。例如潤禾材料近期擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金3.1億元，用于3.5萬噸/年有機硅新材料項目（一期）、8000噸/年有機硅膠黏劑及配套項目、補充流動資金。目前，該申請已獲審核通過。合盛硅業(yè)則在2021年9月就宣布兩項擴產(chǎn)計劃，擬合計76.15億元投建工業(yè)硅和有機硅項目。

    此外，東岳硅材30萬噸/年有機硅單體及20萬噸/年有機硅下游產(chǎn)品深加工項目目前正處于試生產(chǎn)階段，項目達產(chǎn)后，公司單體產(chǎn)能達到60萬噸/年。

    中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示：“需求旺季疊加將使得供應進一步偏緊，3月以來，國內(nèi)大部分有機硅單體生產(chǎn)企業(yè)庫存相對處于低位。有機硅單體產(chǎn)能擴張主要還是要以龍頭企業(yè)為主，包括合盛硅業(yè)、東岳硅材等上市公司均有擴產(chǎn)計劃，這些行業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)的擴充產(chǎn)能，有利于緩解國內(nèi)供需緊張的局面。未來我國有機硅生產(chǎn)將繼續(xù)呈現(xiàn)向行業(yè)內(nèi)具備規(guī)模、技術(shù)、成本和產(chǎn)品優(yōu)勢的企業(yè)集中的趨勢，行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。”

    看懂研究院經(jīng)濟學者王赤坤則向《證券日報》記者表示：“整個有機硅行業(yè)處于行業(yè)成長階段，供需兩旺，其中，終端需求增加，市場存于增量階段；供給端相關(guān)企業(yè)根據(jù)市場需求在擴大產(chǎn)能。短期看，因產(chǎn)能釋放需要時間，供不應求關(guān)系局面不會立刻緩解。但隨著有機硅行業(yè)新一輪的擴產(chǎn)周期，產(chǎn)能供應增加速度有望提升，供求關(guān)系或?qū)⒂卸喔纳啤?rdquo;

（編輯 孫倩）