政策發(fā)力基建穩(wěn)增長預(yù)期提升 9只機(jī)構(gòu)看好破凈股或迎估值修復(fù)機(jī)會

    本報(bào)記者 任小雨

    10月8日，交通運(yùn)輸部召開部務(wù)會，強(qiáng)調(diào)加快建設(shè)交通強(qiáng)國，重在落實(shí)《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》，加快推進(jìn)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要（2021年—2050年）》編制工作，開展好交通強(qiáng)國建設(shè)試點(diǎn)，鼓勵(lì)地方在試點(diǎn)領(lǐng)域率先突破。

    根據(jù)投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺顯示的數(shù)據(jù)，9月份，全國申報(bào)基建項(xiàng)目投資總額合計(jì)6.2萬億元，環(huán)比增長119%，同比增長164%，創(chuàng)近年來新高，地方基建項(xiàng)目申報(bào)顯著提速。分地區(qū)來看，東部、中部、西部申報(bào)投資額分別為1.5萬億元、1.5萬億元、3萬億元，環(huán)比分別增長67%、184%、213%，同比分別增長6%、375%、525%，中西部申報(bào)力度顯著加大。

    對此，分析人士表示，當(dāng)前基建政策面頻吹暖風(fēng)，當(dāng)前基建板塊估值處于歷史低位，橫向比較具有較強(qiáng)吸引力，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)展，更為行業(yè)中長期發(fā)展拓展了新空間，驅(qū)動(dòng)板塊迎來估值修復(fù)機(jī)會。

    節(jié)后的兩個(gè)交易日里，基建板塊走強(qiáng)，累計(jì)上漲0.75%，38只成份股股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。其中，山東高速（5.72%）、貴州燃?xì)猓?.05%）、深圳燃?xì)猓?.35%）、華能水電（3.77%）等個(gè)股近2日累計(jì)漲幅居前，均逾3%。

    資金流向方面，近2日板塊內(nèi)共有20只基建股備受場內(nèi)主流資金的追捧，合計(jì)吸金28.39億元。其中，中國鐵建（7.77億元）、中國中鐵（4.60億元）、葛洲壩（2.28億元）、中國中冶（1.94億元）、中國核電（1.87億元）、上港集團(tuán)（1.78億元）、白云機(jī)場（1.62億元）和國投電力（1.33億元）等個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入均超過1億元。

    估值方面，截至目前，基建板塊最新動(dòng)態(tài)市盈率為12.45倍，有39只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于這一水平，占比近八成。其中，葛洲壩、中國建筑、中國鐵建、上海電力、中國交建、中國中鐵、唐山港、上海建工、中國中冶、隧道股份、中國電建、華能水電等12只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述39只個(gè)股中，包括山東高速、華電國際、中國中鐵、中國中冶、浙能電力、中國鐵建、中國電建、隧道股份等在內(nèi)的17只個(gè)股最新股價(jià)處于破凈狀態(tài)，具有較強(qiáng)的安全邊際，估值優(yōu)勢凸顯。

    在政策+估值雙優(yōu)支撐下，近期機(jī)構(gòu)對基建板塊龍頭標(biāo)的的關(guān)注度開始升溫?！蹲C券日報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述39只低估值股中，近30日共有22只個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，華電國際、中國交建、中國中冶、葛洲壩、中國化學(xué)、中油工程、中國鐵建、浙能電力、山東高速等9只破凈股，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)看好評級家數(shù)均達(dá)到或超過2家。

    建筑行業(yè)業(yè)績和估值或觸底回升。銀河證券表示，從訂單看，建筑行業(yè)新簽訂單增速有望回升。從估值看，建筑行業(yè)市盈率和市凈率均處于歷史低位，具有較強(qiáng)的安全邊際。經(jīng)濟(jì)增長下行壓力加大，逆周期調(diào)節(jié)的基建和貨幣政策確定性高，基建產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股將顯著受益。

    廣發(fā)證券也表示，建筑板塊低估值優(yōu)勢明顯，短期經(jīng)濟(jì)下行壓力客觀存在，基建穩(wěn)增長預(yù)期有望提升，建議關(guān)注三條主線：1.基建投資有望加碼，利好業(yè)績穩(wěn)健高增的前端檢測行業(yè)龍頭（國檢集團(tuán)）及設(shè)計(jì)公司（如蘇交科、中設(shè)集團(tuán)等）；2.低估值基建央企（如中國鐵建、中國中鐵、中國交建等）及地方龍頭國企（如上海建工等）；3.年初以來公共空間及房建類訂單維持高景氣，后期地產(chǎn)竣工回暖利好裝飾龍頭公司（如金螳螂等）。

（編輯 喬川川 策劃 張穎 吳珊）