大宗交易透露機(jī)構(gòu)調(diào)倉軌跡 買入媒體、軟件與服務(wù)、消費(fèi) 賣出運(yùn)輸、材料、保險(xiǎn)

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，11月以來滬深兩市合計(jì)發(fā)生1269筆大宗交易，累計(jì)成交31.24億股，成交金額達(dá)313.33億元。其中，機(jī)構(gòu)專用席位買入的大宗交易為205筆，累計(jì)成交62.66億元；機(jī)構(gòu)專用席位賣出的大宗交易為105筆，累計(jì)成交27.34億元。整體來看，機(jī)構(gòu)大宗交易買入媒體、軟件與服務(wù)、消費(fèi)等行業(yè)的個(gè)股較多。

    臨近年末，市場呈現(xiàn)震蕩調(diào)整走勢，基金等機(jī)構(gòu)認(rèn)為短期回調(diào)屬于正?，F(xiàn)象，也恰好為明年的漲幅預(yù)留了空間，現(xiàn)在需要耐心等待，在合適的機(jī)會(huì)建倉，布局明年。板塊上，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥等科技板塊以及地產(chǎn)、汽車等低估值板塊成為機(jī)構(gòu)跨年布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。

    大宗交易顯露機(jī)構(gòu)布局

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，11月以來兩市合計(jì)發(fā)生1269筆大宗交易，累計(jì)成交31.24億股，成交金額達(dá)313.33億元，相對大宗交易當(dāng)日收盤價(jià)的平均折價(jià)率為5.61%。其中，機(jī)構(gòu)專用席位買入的大宗交易為205筆，合計(jì)成交3.47億股，累計(jì)成交62.66億元，相對大宗交易當(dāng)日收盤價(jià)的平均折價(jià)率為6.72%；機(jī)構(gòu)專用席位賣出的大宗交易為105筆，合計(jì)成交3.21億股，累計(jì)成交27.34億元，相對大宗交易當(dāng)日收盤價(jià)的平均折價(jià)率為4.05%。

    具體來看，機(jī)構(gòu)席位買入的大宗交易中，有36筆為溢價(jià)或平價(jià)交易（相對大宗交易當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算），占比約17.56%，平均溢價(jià)率為0.36%，其中最高的溢價(jià)率為5.35%；有169筆為折價(jià)交易，占比約82.44%，平均折價(jià)率為8.23%，最高的折價(jià)率為18.17%。機(jī)構(gòu)席位賣出的大宗交易中，共計(jì)有43筆為溢價(jià)或平價(jià)交易，占比約40.95%，平均溢價(jià)率為0.08%，最高的溢價(jià)率為1.94%；有62筆為折價(jià)交易，占比約59.05%，平均折價(jià)率為6.91%，其中最高的折價(jià)率為17.29%。

    整體來看，機(jī)構(gòu)大宗交易買入媒體、軟件與服務(wù)、消費(fèi)等行業(yè)的個(gè)股較多。而在機(jī)構(gòu)大宗交易賣出個(gè)股的行業(yè)分布上，運(yùn)輸、材料、保險(xiǎn)等行業(yè)個(gè)股較多。此外，隨著近期消費(fèi)與科技類個(gè)股出現(xiàn)階段性回調(diào)，不少行業(yè)內(nèi)個(gè)股出現(xiàn)在機(jī)構(gòu)大宗交易賣出的名單中。而此前漲幅明顯、近期出現(xiàn)大幅回調(diào)的醫(yī)藥板塊個(gè)股，在11月中旬集中出現(xiàn)在機(jī)構(gòu)大宗交易賣出名單中，而在11月初，機(jī)構(gòu)大宗交易在醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股上仍呈現(xiàn)集中買入的情況。

    機(jī)構(gòu)靜待跨年機(jī)會(huì)

    針對機(jī)構(gòu)大宗交易的情況，基金業(yè)人士認(rèn)為，這反映了基金等機(jī)構(gòu)對市場機(jī)會(huì)的研判以及投資策略的變化。“以醫(yī)藥行業(yè)為例，進(jìn)入四季度，醫(yī)藥行業(yè)中仍有多只個(gè)股創(chuàng)出新高，行業(yè)和個(gè)股超額收益明顯。但是近期受外部因素影響，以及部分個(gè)股快速上漲后回調(diào)壓力增大，行業(yè)和個(gè)股均出現(xiàn)調(diào)整，這從機(jī)構(gòu)大宗交易數(shù)據(jù)上也能體現(xiàn)。”有公募基金經(jīng)理表示，大宗交易更多顯示出機(jī)構(gòu)對市場中短期機(jī)會(huì)的判斷，這也是觀察機(jī)構(gòu)年末和年初布局的重要窗口。

    臨近年終，多空因素交織，市場持續(xù)震蕩。對此，農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理魏剛認(rèn)為，從估值看，當(dāng)前A股整體估值分布接近2013年底部位置，相對海外市場具備明顯吸引力，投資布局權(quán)益市場正當(dāng)時(shí)。魏剛表示明年將繼續(xù)積極把握結(jié)構(gòu)性行情，看好消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、新能源等科技板塊以及地產(chǎn)、汽車等低估值板塊。

    德邦基金則指出，年底資金有在漲幅較大的個(gè)股和板塊上鎖定收益的需求，所以近期強(qiáng)勢板塊出現(xiàn)回調(diào)，部分個(gè)股盡管基本面向上，但因階段性估值偏高也開始調(diào)整。德邦基金認(rèn)為短期的回調(diào)屬于正?，F(xiàn)象，也恰好為明年的漲幅打下基礎(chǔ)?，F(xiàn)在需要耐心等待，在合適的機(jī)會(huì)建倉，布局明年。德邦基金仍然維持中長期看好A股的觀點(diǎn)，配置依然以消費(fèi)和科技龍頭公司為主。