7月開門紅 券商看好低估值補(bǔ)漲板塊

    牛市格局未變

    7月以來，A股市場交易量價齊升，越來越濃厚的牛市氛圍讓諸多投資者的關(guān)注度和參與度迅速上升。截至7月3日收盤，上證綜指漲2.01%，收于3152.81點(diǎn)；深證成指漲1.33%，收于12433.26點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.57%，收于2462.56點(diǎn)。當(dāng)日兩市成交額合計(jì)1.17萬億元，連續(xù)第二個交易日突破萬億元。

    市場交易重要風(fēng)向標(biāo)之一的北向資金近期持續(xù)活躍。數(shù)據(jù)顯示，7月2日和3日，北向資金連續(xù)兩個交易日單日凈流入超100億元，分別達(dá)到171.15億元和131.94億元，累計(jì)凈買入超300億元。

    分析人士指出，日前上交所正式發(fā)布科創(chuàng)板再融資相關(guān)規(guī)則、中國證券金融股份有限公司發(fā)文明確取消證券公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金提取比例限制等利好消息為市場情緒帶來積極提振效果。在中銀證券策略王君團(tuán)隊(duì)看來，7月盈利預(yù)期有望修復(fù)，改革預(yù)期提振，A股市場風(fēng)險偏好中樞上行，在低估值板塊修復(fù)帶動下指數(shù)有望迎來階段性上行。

    中原證券策略分析師楊震宇認(rèn)為，近期政策事件是造成大盤股上漲的驅(qū)動因素，當(dāng)前股市各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)積極，向好態(tài)勢有望延續(xù)。

    海通證券策略荀玉根團(tuán)隊(duì)指出，在今年上半年新冠肺炎疫情爆發(fā)的背景下，A股表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，說明今年上半年是牛市中的震蕩蓄勢，牛市格局未變，疫情只是影響了牛市的節(jié)奏。展望下半年，A股基本面逐步改善，市場將向上突破，牛市將從結(jié)構(gòu)性機(jī)會擴(kuò)散到輪漲。

    國泰君安策略李少君團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前市場行情仍以大市值龍頭為主，A股低估值板塊補(bǔ)漲的誘因是“無風(fēng)險利率”的下行，看好后市上證綜指挑戰(zhàn)3500點(diǎn)。

    中信證券策略秦培景團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，低估值板塊補(bǔ)漲將持續(xù)1到2周，但漲速將放緩；解禁壓力與業(yè)績驗(yàn)證過后，市場將重回均衡狀態(tài)。三季度市場任何的調(diào)整和結(jié)構(gòu)松動都是新的入場時機(jī)，預(yù)計(jì)在三季度末，市場將開啟一輪為期數(shù)月的趨勢性上漲行情。

    “消費(fèi)+科技”主線仍有效

    對于后市應(yīng)該關(guān)注和布局哪些板塊，秦培景團(tuán)隊(duì)建議適當(dāng)增配大金融中的房地產(chǎn)，以及景氣改善的可選消費(fèi)板塊，包括家電、化妝品、汽車及零部件；三季度末，金融和周期板塊會成為市場趨勢性上漲的主線之一。

    興業(yè)證券策略王德倫團(tuán)隊(duì)建議，把握低估值地產(chǎn)周期等藍(lán)籌績優(yōu)核心資產(chǎn)龍頭，具體包括家電、家居、建材、工程機(jī)械、水泥等；同時建議關(guān)注受益于本輪資本市場改革，作為重要載體的龍頭券商；此外，當(dāng)前正處在新一輪科技創(chuàng)新周期中，科技成長仍有“唱戲”機(jī)會。

    王君團(tuán)隊(duì)建議，堅(jiān)守成長主線，同時關(guān)注低估值板塊的交易型機(jī)會：以消費(fèi)電子、新能源汽車、半導(dǎo)體和5G應(yīng)用為代表的科技股景氣度依然向上；隨著市場風(fēng)險偏好的回暖，大金融和傳統(tǒng)周期這類低估值板塊有望跟隨市場上行迎來交易性機(jī)會。

    國海證券策略李浩團(tuán)隊(duì)建議，行業(yè)配置轉(zhuǎn)向低估值及高彈性板塊，可選消費(fèi)建議關(guān)注家電特別是白色家電及汽車行業(yè)的配置機(jī)會；科技是中長期主線配置方向，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源車等領(lǐng)域的配置機(jī)會；金融重點(diǎn)配置券商；周期龍頭配置價值凸顯。

    楊震宇看好未來市場回歸成長風(fēng)格，認(rèn)為“消費(fèi)+科技”主線仍然有效，短線可以關(guān)注地產(chǎn)、銀行、券商、煤炭、新能源和5G概念等，中長線繼續(xù)關(guān)注金融、新基建、消費(fèi)藍(lán)籌和優(yōu)質(zhì)成長股等。

    浙商證券策略研究員陳昊建議把握三條投資主線：一是5G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、云計(jì)算等科技股行情；二是歐洲新能源車補(bǔ)貼、國內(nèi)需求提升帶動下的新能源汽車行情；三是內(nèi)需的確定性較強(qiáng)，必需消費(fèi)品如食品飲料、醫(yī)藥生物仍能獲得一定溢價。

    在上證綜指站上3100點(diǎn)、連續(xù)兩個交易日成交額突破萬億元之后，越來越多的投資者表示“在7月初聞到了牛市的氣息”；消息面上，科創(chuàng)板再融資相關(guān)規(guī)則出臺、券商轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金提取比例限制取消等利好消息無疑給市場預(yù)期再添助力。

    展望后市，多家券商認(rèn)為，7月A股在低估值板塊修復(fù)帶動下有望迎來階段性上行，下半年牛市可能從結(jié)構(gòu)性機(jī)會擴(kuò)散到輪漲，部分券商認(rèn)為大盤沖擊3500點(diǎn)可期，建議關(guān)注房地產(chǎn)、可選消費(fèi)、券商等板塊，中長期依舊堅(jiān)持科技主線。