PCB行業(yè)迎來(lái)高速增長(zhǎng)期 近3億元大單6月份潛入這些股票

    本報(bào)記者 張穎 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    據(jù)集微網(wǎng)消息，PCB（印制電路板）上游原物料已經(jīng)從2020年底持續(xù)漲至現(xiàn)在，超額預(yù)定、搶產(chǎn)能、搶原料已是常態(tài)。終端需求高居不下，上游原物料供給吃緊的問(wèn)題也短期難解，眼看電子產(chǎn)品的傳統(tǒng)旺季即將到來(lái)，若需求持續(xù)不變，不排除第三季還會(huì)有續(xù)漲的可能。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券科技行業(yè)首席分析師孫燦表示，“國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)PCB廠商最近幾年中低端產(chǎn)能擴(kuò)張比較多，我們認(rèn)為大部分中低端廠商向下游傳遞漲價(jià)的能力是比較弱的，所以PCB行業(yè)整體受上游漲價(jià)影響是負(fù)面的。有技術(shù)門檻的廠商，過(guò)去兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較快，下游中高端產(chǎn)品在數(shù)通、5G、軍工安防、消費(fèi)電子等領(lǐng)域需求有望維持一定增長(zhǎng)。PCB板塊經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，目前估值相對(duì)合理，相關(guān)板塊存在補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。”

    數(shù)據(jù)顯示，6月份以來(lái)，PCB概念板塊表現(xiàn)出色，其整體上漲2.65%，大幅跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)跌幅0.98%），位居大智慧板塊漲幅榜前列，有38只概念股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾八成。其中，*ST丹邦、芯碁微裝、依頓電子、深南電路、金安國(guó)紀(jì)等5只概念股期間累計(jì)漲幅居前，均超10%盡顯強(qiáng)勢(shì)。

    “PCB受益于電子板塊在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策支持帶動(dòng)下的不斷發(fā)展壯大，在5G基站加速建設(shè)、數(shù)據(jù)中心建設(shè)、汽車電動(dòng)化智能化的迅速提升以及電子消費(fèi)快速增長(zhǎng)等多重因素的驅(qū)動(dòng)下，看好PCB板塊需求持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升機(jī)會(huì)。”私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或許是近期市場(chǎng)資金布局的重要支撐?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在45家PCB行業(yè)上市公司中，今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司共有36家，占比八成。其中，有20家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。

    分析人士普遍認(rèn)為，全球疫情逐步復(fù)蘇以來(lái)，去年被抑制的消費(fèi)需求快速反彈，PCB行業(yè)迎來(lái)高速增長(zhǎng)期，有望帶動(dòng)行業(yè)景氣度持續(xù)上升。據(jù)Prismark統(tǒng)計(jì)，2020年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值估計(jì)達(dá)652.19億美元，同比增長(zhǎng)6.4%。Prismark預(yù)測(cè)分析，前40名PCB廠商的總收入在2021年第一季度實(shí)現(xiàn)同比29%的增長(zhǎng)，達(dá)到了178億美元水平。

    與此同時(shí)，市場(chǎng)做多資金也紛紛涌入部分PCB概念股進(jìn)行布局。統(tǒng)計(jì)顯示，6月份以來(lái)，板塊內(nèi)共有14只概念股期間呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金2.76億元。澳弘電子月內(nèi)最受追捧，達(dá)到1.29億元，深南電路、ST方科、超聲電子、世運(yùn)電路等4只概念股期間也均受到千萬(wàn)元以上大單資金搶籌。

    表：6月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入的PCB概念股

    制表：任世碧

    對(duì)于PCB概念板塊的后市投資機(jī)會(huì)，粵開(kāi)證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“本輪漲價(jià)周期自2020年四季度以來(lái)至今，主要由供給和需求兩端共同導(dǎo)致，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。PCB原材料包括銅箔、樹(shù)脂、玻璃纖維布，PCB行業(yè)原材料成本占總營(yíng)業(yè)成本50%以上；CCL的直接原材料占比更大，且行業(yè)較集中，工藝流程相對(duì)PCB更為簡(jiǎn)單，CCL相對(duì)下游PCB盈利能力更低，但成本傳導(dǎo)能力強(qiáng)于PCB。PCB投資需要自上而下選擇成長(zhǎng)賽道的標(biāo)的：如一體化廠商建滔積層板、通訊賽道的深南電路、生益電子；一站式服務(wù)的鵬鼎控股。漲價(jià)邏輯之下，CCL建議關(guān)注較高市占率，能夠轉(zhuǎn)嫁成本的廠商如生益科技。”

    “在2020年以來(lái)上游原材料的大幅上漲，加上5G技術(shù)的推廣，帶動(dòng)了高端PCB需求進(jìn)一步釋放；在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)在5G的帶動(dòng)下出現(xiàn)科技更新與廣泛的運(yùn)用，需要集成大量的電子設(shè)備，而PCB作為基礎(chǔ)材料，用量會(huì)大幅增長(zhǎng)，未來(lái)2年-3年會(huì)保持景氣度持續(xù)升高。從技術(shù)面來(lái)看，PCB概念股經(jīng)過(guò)前期大幅回調(diào)后，部分個(gè)股股價(jià)下跌超50%，業(yè)績(jī)優(yōu)良的龍頭股配置價(jià)值顯現(xiàn)。”金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）