近一個月北向資金耗資330億元增持白酒銀行家電三行業(yè)個股

    本報記者 王寧

    北向資金的動向一直備受投資者關注?！蹲C券日報》記者根據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)北向資金連續(xù)多周呈凈流入狀態(tài)。其中，二季度以來，北向資金在少數(shù)交易日處于流出狀態(tài)，其他多數(shù)交易日均為凈流入狀態(tài)。

    記者統(tǒng)計相關數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，不少外資正逐步加大對A股市場的布局。多家外資機構表示，基于對疫情防控和經(jīng)濟復蘇的預期，堅定看好中國市場發(fā)展空間，同時，將積極加大對中國資產(chǎn)的配置。

    白酒等板塊受青睞

    記者根據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在近一個月時間里，北向資金增持最多的板塊分別是白酒、銀行、家電、券商和醫(yī)藥。其中，白酒板塊期間獲近150億元資金增持，銀行板塊獲近120億元資金流入，家電板塊獲逾60億元資金流入。

    A股白酒板塊受外資關注，其中貴州茅臺最具吸引力。根據(jù)晨星最新數(shù)據(jù)顯示，全球知名股票基金瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金（美元），于今年4月份加倉了貴州茅臺，環(huán)比3月底增幅達3.39%，同期還加倉了好未來、騰訊控股、港交所和平安銀行，減持了阿里巴巴和中國平安。此外，另一資管巨頭摩根大通旗下基金4月份也加倉了貴州茅臺，持股數(shù)量環(huán)比3月份大幅增長741%。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊向《證券日報》記者表示，二季度以來，人民幣開始走強，升值趨勢明顯，中國資產(chǎn)吸引力大幅提升，北向資金處于持續(xù)流入狀態(tài)。外資傾向于選擇業(yè)績確定、成長性高的板塊，其中以白酒為代表的消費股符合外資的買入標準，且白酒屬于稀缺性標的，對外資極具吸引力?？梢钥吹剑赓Y的持續(xù)流入，導致白酒板塊估值重回高位。

    外資機構正以實際行動加快布局中國市場。瑞銀中國策略主管劉鳴鏑5月份發(fā)表觀點認為，在大宗商品價格與加密幣回調、利潤率壓力擔憂減輕的情況下，A股市場可能比債券市場存在更大的上漲空間。

    貝萊德認為，中國率先擺脫疫情影響，經(jīng)濟恢復增長，外商直接投資總額也不斷攀升。在較為穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，中國更強調結構性改革，而不是實現(xiàn)短期的增長目標。同時，在面對全球性沖擊時，中國經(jīng)濟和市場依舊表現(xiàn)出色，突顯中國資產(chǎn)能夠為投資組合帶來的韌性。

    年內(nèi)外資私募共備案產(chǎn)品17只

    除了北向資金持續(xù)流入，年內(nèi)外資私募布局A股的動作也不斷。私募排排網(wǎng)組合大師最新數(shù)據(jù)顯示，外商獨資的私募證券機構年內(nèi)共備案了17只產(chǎn)品。其中，元勝投資居首，年內(nèi)備案2只產(chǎn)品。目前運行產(chǎn)品數(shù)量最多的是瑞銀投資，有15只產(chǎn)品，整體管理規(guī)模在20億元-50億元之間。

    基于外資不斷加碼A股，尤其是對白酒板塊持續(xù)布局，不少私募認為當前白酒板塊或存在回調風險，不建議繼續(xù)加倉。

    乾明資管基金合伙人袁杰告訴《證券日報》記者，此前跌幅較大的白酒板塊在近兩個月迎來了反彈行情，很多個股已經(jīng)接近或者再創(chuàng)新高，行業(yè)景氣度高，但目前整體有泡沫化跡象，特別是中小市值公司的漲幅比龍頭企業(yè)還高。在大健康消費的邏輯驅使下，只有具備代表性的中高端白酒存在吸引力，但也不建議繼續(xù)加倉，而中低端白酒個股當前估值明顯偏高，大概率會迎來估值和業(yè)績的雙回調。

    圓融投資股票部總經(jīng)理王將向記者表示，二季度以來北上資金整體呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢，主要是逢低配置A股資產(chǎn)的投資邏輯，而非短期的博弈或套利。對于白酒板塊而言，雖然需求總量是萎縮的，但高端和次高端需求是增長的，高端白酒同時受益于“少喝酒、喝好酒”的消費理念以及強大的社交屬性，使得資金對高端白酒的投資價值具有共識，視為長久期、現(xiàn)金流穩(wěn)定的核心資產(chǎn)。因此，投資高端白酒的估值合理性非常重要，業(yè)績短期波動反而影響不大。