再開工新建一批電站 抽水蓄能概念股有所回暖

    日前，國家電網(wǎng)公司董事長、黨組書記辛保安接受央視采訪時，透露今年投資計劃。辛保安表示，2023年要加大投資，發(fā)揮投資對經(jīng)濟社會的拉動作用，2023年電網(wǎng)投資將超過5200億元，再創(chuàng)歷史新高。他同時介紹，2023年，國家電網(wǎng)計劃再開工建設(shè)五座抽水蓄能電站，投運四座抽水蓄能電站，屆時該公司運行的抽水蓄能電站裝機規(guī)模將達到3800萬千瓦，是三峽總裝機的1.6倍。

    抽水蓄能迎建設(shè)高峰期

    儲能是近幾年最火熱的產(chǎn)業(yè)之一，而抽水蓄能是當前累計裝機規(guī)模最大的電力儲能方案。截至2021年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模為0.46億千瓦，其中抽水蓄能占比86.3%，占主導(dǎo)地位，新型儲能占比12.5%。

    隨著電價機制完善、新能源消納倒逼，抽水蓄能近年來迎來建設(shè)高峰期。2022年，山東文登抽水蓄能電站、青海貴南哇讓抽水蓄能電站、雅礱江兩河口混合式抽水蓄能電站等獲得核準批復(fù)或投產(chǎn)。

    《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021~2035年）》顯示，2025年我國抽水蓄能投產(chǎn)裝機規(guī)模將達0.62億千瓦，2030年將達1.2億千瓦；中長期規(guī)劃布局重點實施項目340個、總裝機容量4.21億千瓦；中長期規(guī)劃儲備項目247個、總裝機3.05億千瓦。根據(jù)2025年和2030年抽水蓄能裝機規(guī)模的規(guī)劃，若實現(xiàn)規(guī)劃目標，則未來4年和9年的裝機復(fù)合增速分別達到14.25%和14.18%。

    長城證券認為，雙碳背景下調(diào)節(jié)性電源需求激增，儲能技術(shù)迎來快速發(fā)展期。抽水蓄能由于技術(shù)成熟、經(jīng)濟好、安全性高等特點，未來十年將是黃金發(fā)展期。假設(shè)我國“十四五”期間開工2.7億千瓦抽水蓄能項目，以6000元/千瓦造價計算，到2030年底之前抽水蓄能行業(yè)投資總規(guī)模將達到1.62萬億元，年均投資額超1600億元，整個產(chǎn)業(yè)鏈都將顯著受益。

    多只概念股業(yè)績

    有望高增長

    證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理，A股中涉及抽水蓄能概念的有16股，包含國電南瑞、三峽能源、中國電建三只千億市值巨頭。

    行情方面，去年這些概念股表現(xiàn)均較低迷，僅粵水電、金盤科技、黔源電力年漲跌幅錄得正值，多股股價跌超30%。今年1月以來，行情表現(xiàn)有所回暖，16股平均上漲幅度超過上證指數(shù)，其中澤宇智能、金盤科技、國電南瑞漲幅居前。

    元旦以來，9只概念股的北上資金持股比例有所增長，三峽能源、金風科技、臥龍電驅(qū)、福能股份、中國電建的持股比例增長居前。北上資金對國電南瑞的持股比例最高，達16.5%，公司是行業(yè)內(nèi)抽水蓄能電站專業(yè)最全、技術(shù)水平國際領(lǐng)先的電力系統(tǒng)二次設(shè)備供應(yīng)商，參與了30多座抽水蓄能電站的建設(shè)。

    抽水蓄能概念股均未發(fā)布2022年年報業(yè)績預(yù)告。結(jié)合其三季報業(yè)績和機構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)來看，獲得至少5家以上機構(gòu)評級的公司中，機構(gòu)一致預(yù)測10家2022年全年業(yè)績有望增長，其中福能股份、三峽能源、東方電氣的業(yè)績有望增長超30%。