今年以來(lái)北向資金累計(jì)凈買入超千億元

    2023年以來(lái)，北向資金開啟搶籌模式，截至1月19日，累計(jì)凈買入金額已超千億元。

    “2023年，中國(guó)資產(chǎn)將迎來(lái)全新機(jī)會(huì)，會(huì)持續(xù)加倉(cāng)A股。”談及2023年A股市場(chǎng)的投資機(jī)遇，弘量智投CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人雷春然充滿期待。

    核心資產(chǎn)備受青睞

    2022年，在全球資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)的情況下，北向資金繼續(xù)流入A股，凈買入超900億元。進(jìn)入2023年，北向資金切換到搶籌模式。

    數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日，今年以來(lái)北向資金在短短13個(gè)交易日中，累計(jì)加倉(cāng)A股1032.75億元。食品飲料、非銀金融、電力設(shè)備為加倉(cāng)居前的行業(yè)，寧德時(shí)代、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、五糧液等A股核心資產(chǎn)備受青睞。

    同時(shí)，2023年以來(lái)，海外發(fā)行的中國(guó)資產(chǎn)指數(shù)期貨和ETF走勢(shì)良好。

    截至1月19日中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨主力合約漲超6%，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨主力合約漲超7%。富途數(shù)據(jù)顯示，Direxion每日三倍做多FTSE中國(guó)ETF漲超29%，二倍做多富時(shí)中國(guó)50ETF（ProShares）漲近20%，Direxion每日二倍做多滬深300中國(guó)A股ETF漲近21%。

    2023年，市場(chǎng)對(duì)于A股有更高的預(yù)期。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，外資加倉(cāng)A股金額將增加。

    “2023年A股的主要增量資金來(lái)源為外資和私募。”中信證券首席策略分析師秦培景認(rèn)為，“外資方面，隨著2022年擾動(dòng)外資增持A股的負(fù)面因素逐步改善，以及2023年人民幣緩慢升值，預(yù)計(jì)外資凈流入規(guī)模有望恢復(fù)至千億元以上。”

    摩根士丹利中國(guó)首席市場(chǎng)策略師王瀅預(yù)計(jì)，2023年年底前人民幣兌美元匯率有望漲至6.5，較當(dāng)前水準(zhǔn)上漲1.8%，將吸引大量對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)感到擔(dān)憂的全球資本涌入A股資產(chǎn)避險(xiǎn)。

    中國(guó)資產(chǎn)長(zhǎng)期向好

    “MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)未來(lái)12個(gè)月的總體回報(bào)率約為16%。”談及A股市場(chǎng)2023年走勢(shì)，高盛首席中國(guó)股票策略師劉勁津如是預(yù)測(cè)。

    事實(shí)上，在北向資金持續(xù)涌入的背后，外資機(jī)構(gòu)看中的是在中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放邁向縱深、中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策穩(wěn)步推進(jìn)、中國(guó)企業(yè)盈利存修復(fù)預(yù)期、中國(guó)資產(chǎn)估值具性價(jià)比優(yōu)勢(shì)等多重積極因素下，中國(guó)資產(chǎn)中長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)。

    首先，中國(guó)資本市場(chǎng)開放為外資加倉(cāng)A股提供便利。2022年，資本市場(chǎng)雙向開放動(dòng)作頻頻。內(nèi)地和香港股票互聯(lián)互通機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化，可投資品種逐漸豐富。ETF納入內(nèi)地和香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制落地，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)原則同意交易所進(jìn)一步擴(kuò)大股票互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。滬深港通交易日歷優(yōu)化工作持續(xù)推進(jìn)，優(yōu)化后無(wú)法交易的天數(shù)預(yù)計(jì)減少一半。另外，加強(qiáng)與全球主要證券市場(chǎng)合作，深交所和新加坡交易所集團(tuán)ETF互通開通，中韓合編指數(shù)ETF在上交所和韓國(guó)交易所同步上市。

    其次，中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策穩(wěn)步推進(jìn)，提振市場(chǎng)信心。中信證券宏觀經(jīng)濟(jì)首席分析師程強(qiáng)預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以實(shí)現(xiàn)5%左右的增速，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中處于相對(duì)領(lǐng)先水平。瑞信中國(guó)證券研究主管黃翔預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)將進(jìn)一步出臺(tái)更多提振市場(chǎng)信心的政策舉措，有利于投資者預(yù)期的改善。

    再次，中國(guó)企業(yè)盈利存修復(fù)預(yù)期。海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、首席策略分析師荀玉根認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)升級(jí)將支撐A股盈利能力強(qiáng)化。隨著2023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，A股營(yíng)收和盈利增速有望開啟上行周期。瑞銀證券中國(guó)策略分析師孟磊預(yù)計(jì)，2023年A股盈利增長(zhǎng)將從2022年的4%回升至15%。

    最后，中國(guó)資產(chǎn)估值具有性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。黃翔表示，經(jīng)過(guò)2022年的調(diào)整后，個(gè)股估值已回撤到2006年以來(lái)的低位。目前滬深300指數(shù)對(duì)應(yīng)的12個(gè)月動(dòng)態(tài)市凈率為1.56倍，遠(yuǎn)低于2.0倍的歷史均值；對(duì)應(yīng)的12個(gè)月動(dòng)態(tài)市盈率為11.63倍，也低于歷史均值。“在近期反彈之后，A股估值仍處于非常低的水平，疊加流動(dòng)性持續(xù)注入和政策的推動(dòng)，A股市場(chǎng)將有不錯(cuò)的上行潛力。”孟磊說(shuō)。

    凜冬已盡，且看春來(lái)。業(yè)內(nèi)預(yù)期，2023年A股將逐步聚力上行，延續(xù)已開啟的中期全面修復(fù)趨勢(shì)；全球投資者也將進(jìn)一步聚焦中國(guó)，布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。