新三板主辦券商負(fù)面行為持續(xù)減少

    全國股轉(zhuǎn)公司日前披露了2019年6月主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，共有102家主辦券商涉及負(fù)面行為25條。2019年上半年，新三板主辦券商被記錄的負(fù)面行為整體數(shù)量呈減少態(tài)勢，執(zhí)業(yè)質(zhì)量持續(xù)向好。上半年，共有20家做市商獲做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免。值得注意的是，部分券商因未對其持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)勤勉盡責(zé)，被全國股轉(zhuǎn)公司采取監(jiān)管措施。

    負(fù)面行為減少

    評價結(jié)果顯示，2019年6月，102家主辦券商參與評價，37家主辦券商評價點值在90（含）點以上，占比37.76%；37家主辦券商評價點值在80（含）-90點之間，占比37.76%；15家主辦券商評價點值在70（含）-80點之間，占比15.31%；9家主辦券商評價點值在70以下，占比9.17%。

    6月份共記錄負(fù)面行為25條，按照《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》中的調(diào)整系數(shù)調(diào)整后為25條，涉及18家主辦券商。其中，推薦掛牌類5.5條，占比22%；推薦后督導(dǎo)類13.5條，占比54%；交易管理類6條，占比24%。具體負(fù)面行為包括：日常業(yè)務(wù)未嚴(yán)格按照相關(guān)業(yè)務(wù)指南或通知等的要求進(jìn)行辦理；對被全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)部門采取自律監(jiān)管措施的客戶監(jiān)管不力；前次做市申報撤銷或其申報數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，未在5分鐘內(nèi)重新報價等。

    2019年以來，新三板主辦券商涉及負(fù)面行為次數(shù)整體呈下降態(tài)勢，執(zhí)業(yè)質(zhì)量與2018年同期相比明顯提升。2019年1-6月，全國股轉(zhuǎn)公司記錄負(fù)面行為分別為34條、98條、31條、30條、23條、25條，涉及主辦券商數(shù)量分別為25家、17家、23家、25家、21家、18家。相比之下，2018年上半年，全國股轉(zhuǎn)公司記錄主辦券商單月負(fù)面行為均在40條以上，最高達(dá)149條；單月負(fù)面行為涉及券商數(shù)量均在25家以上。

    2018年10月，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價辦法》發(fā)布，對做市商設(shè)置單獨評價標(biāo)準(zhǔn)以激勵其做市積極性。7月12日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布2019年二季度做市商評價結(jié)果，國泰君安證券、申萬宏源證券、中泰證券、廣發(fā)證券等17家做市商獲得做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免資格，合計減免做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費占2019年二季度做市商經(jīng)手費總額的54.68%。

    在此次二季度獲減免的17家做市商中，15家在一季度就獲得做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免，2家做市商首次入圍經(jīng)手費減免名單。2019年4月12日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2019年一季度做市商評價結(jié)果，在91家參與評價的做市商中，18家做市商獲得做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免資格，合計減免做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費占2019年一季度做市商經(jīng)手費總額的55.45%。

    部分券商遭“連坐”

    盡管新三板主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量整體持續(xù)提升，但仍有部分券商因其持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)存在各種問題，且自身未能勤勉盡責(zé)而遭全國股轉(zhuǎn)公司采取監(jiān)管措施。

    6月4日，全國股轉(zhuǎn)公司對安信證券采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。經(jīng)查明，安信證券督導(dǎo)企業(yè)奧蓋克與董事長王在軍之間存在2180.2萬元的資金拆借，安信證券發(fā)現(xiàn)上述關(guān)聯(lián)交易后，未能保持應(yīng)有的執(zhí)業(yè)審慎態(tài)度，深入了解資金拆借背景，未能按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則要求認(rèn)真履行核查義務(wù)。

    此外，2016年6月26日，奧蓋克向山東平陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司提供了三名董事簽字的董事會決議，為董事王在軍198萬元的個人貸款進(jìn)行擔(dān)保，未及時履行審議程序及信息披露義務(wù)。安信證券發(fā)行上述違規(guī)擔(dān)保后，未能在十五個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)赴企業(yè)現(xiàn)場實地了解情況，未能充分履行審慎核查義務(wù)。

    梳理發(fā)現(xiàn)，包括安信證券在內(nèi)，今年上半年中泰證券、萬聯(lián)證券、東方花旗證券、國都證券等均因未能及時發(fā)現(xiàn)其持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)存在違規(guī)行為，或推薦企業(yè)存在違規(guī)行為而被全國股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，具體包括：關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易核查程序不規(guī)范、未關(guān)注募集資金的異常變化、未能督促公司及時更正信息披露違規(guī)事項、未能及時發(fā)現(xiàn)年審報告造假等。

    值得注意的是，上述券商持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)存在問題多發(fā)生在數(shù)年前，甚至在公司掛牌之前。作為主辦券商由于未能在企業(yè)掛牌前及掛牌后及時發(fā)現(xiàn)問題并督促整改，而遭到全國股轉(zhuǎn)公司的懲處。這表明監(jiān)管層對于掛牌公司違規(guī)行為審查范圍不斷擴(kuò)大，作為主辦券商在持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)掛牌后也需要對其掛牌前可能存在的違規(guī)行為不斷篩查。這對主辦券商的執(zhí)業(yè)提出了更高要求。