最火賽道開年遭“重錘” 還能不能買？私募最新策略來(lái)了

    進(jìn)入2022年，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩回調(diào)?？胺Q2021年最火賽道的新能源板塊在開年連續(xù)遭遇重錘后，1月6日出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

    多家一線私募人士表示，對(duì)于春節(jié)前的A股表現(xiàn)依然抱有積極預(yù)期。與雙碳目標(biāo)相關(guān)的新能源板塊“牛市”并未結(jié)束。有私募強(qiáng)調(diào)，錘下去的新能源板塊不一定都是機(jī)會(huì)，但一定有機(jī)會(huì)。

    A股再顯韌性

    在隔夜美股三大股指下跌、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要意外“放鷹”的背景下，1月6日A股市場(chǎng)經(jīng)過盤中探底后頑強(qiáng)回升，上證380、中證500、中證1000等中小市值指數(shù)更是逆勢(shì)收紅。

    作為2021年全年人氣最旺的賽道，新能源板塊在經(jīng)過新年前兩個(gè)交易日的重錘后出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，兩市198個(gè)概念板塊中，漲幅前20位的有6個(gè)與新能源相關(guān)，包括鹽湖提鋰、鋰礦、氫能源、特高壓、換電概念等。

    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)有限

    保銀投資稱，元旦后滬深300等主要權(quán)重股指走弱，主要有兩方面原因：一是高估值板塊回調(diào)。過去兩年新能源、軍工等板塊交易火熱，經(jīng)過大幅上漲后估值已經(jīng)處于一個(gè)較高的位置，部分資金有獲利了結(jié)的訴求。二是海外風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。美元指數(shù)走強(qiáng)、美聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)明顯轉(zhuǎn)鷹后，美債利率快速上行、美股急速調(diào)整等因素，也影響到A股市場(chǎng)。短期來(lái)看，A股市場(chǎng)還存在震蕩整固的可能性。

    瀚川投資總經(jīng)理陶冶分析，2022年A股的弱勢(shì)開局，大概率由存量資金的“短期調(diào)倉(cāng)博弈”導(dǎo)致，“這也體現(xiàn)出當(dāng)前的市場(chǎng)尚沒有出現(xiàn)清晰的主線”。在陶冶看來(lái)，春節(jié)之前的A股市場(chǎng)，預(yù)計(jì)仍將是一個(gè)“持續(xù)尋找共識(shí)的階段”。“考慮到經(jīng)濟(jì)建設(shè)驅(qū)動(dòng)的政策目標(biāo)，以及新增長(zhǎng)極的構(gòu)建，把1月份看作2022年全年的起步建倉(cāng)期更為合理。”陶冶稱。“尤其隨著新動(dòng)能支持的進(jìn)一步加強(qiáng)，以及政府財(cái)政端主導(dǎo)的投資加碼，未來(lái)一段時(shí)間A股投資者的預(yù)期可能形成一段時(shí)間的持續(xù)改善”。

    陶山投資總經(jīng)理孫玲玲預(yù)計(jì)，春節(jié)前，上證指數(shù)大概率在3500點(diǎn)至3700點(diǎn)做大區(qū)間整理，而深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的短期調(diào)整整固壓力可能相對(duì)大于上證指數(shù)，但主要股指在節(jié)前繼續(xù)下行的空間有限。

    最火賽道價(jià)值不改

    對(duì)于開年一度遭遇重錘的新能源賽道，陶冶表示，今年A股市場(chǎng)的起步，是以向下的“躁動(dòng)”開始，其實(shí)反而不應(yīng)該悲觀，“錘下去的未必都是機(jī)會(huì)，但一定有機(jī)會(huì)”。新能源、半導(dǎo)體等人氣賽道背后有價(jià)值邏輯的板塊、個(gè)股，都值得重視。對(duì)于長(zhǎng)期向好，結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)沒有改變的新能源相關(guān)領(lǐng)域，投資者在應(yīng)對(duì)上的關(guān)鍵點(diǎn)是，在個(gè)股選擇上要比去年更加精細(xì)、審慎。

    保銀投資稱，新能源產(chǎn)業(yè)鏈在過去兩年持續(xù)受到市場(chǎng)追捧，板塊整體估值處于偏高位置，短期面臨一定調(diào)整壓力。但從長(zhǎng)期來(lái)看，其長(zhǎng)期投資價(jià)值仍值得看好。細(xì)分賽道上，相對(duì)而言，新能源汽車上游的原材料行業(yè)更具有確定性。生產(chǎn)一輛新能源汽車的材料不會(huì)變，且會(huì)隨著單車帶電量的增加，新能源汽車上游原材料的需求量會(huì)變大，這將給新能源車上游的企業(yè)帶來(lái)很大的成長(zhǎng)空間。