看好市場(chǎng)做多人氣 私募研判：A股“春季躁動(dòng)”行情依然可期

    2022年A股首個(gè)交易日（1月4日），滬深股指小幅調(diào)整，但市場(chǎng)賺錢效應(yīng)卻較元旦假期前大幅提升。

    多家一線私募預(yù)計(jì)，1月A股“向上可期”。在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)上，高景氣度行業(yè)、經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)相關(guān)、新經(jīng)濟(jì)、成長(zhǎng)、周期等，成為多家私募開年掘金的主線。

    新年開局全市場(chǎng)125股漲停

    1月4日市況顯示，主要股指小幅走弱，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等指數(shù)受相關(guān)指數(shù)權(quán)重股下跌拖累，出現(xiàn)2%左右跌幅。

    值得注意的是，在4日市場(chǎng)成交顯著放量的背景下，兩市個(gè)股活躍度較元旦前大幅升溫。截至收盤，兩市漲停個(gè)股數(shù)量多達(dá)125只，個(gè)股漲跌比也達(dá)到3299：1243（約為3：1）。從行業(yè)板塊和概念板塊來看，數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)林牧漁、紡織服飾、數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)和主題漲幅居前。

    暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝表示，從行業(yè)和主題來看，新年首個(gè)交易日，市場(chǎng)資金總體偏好農(nóng)業(yè)股，而節(jié)前持續(xù)活躍的元宇宙概念熱度不減，網(wǎng)絡(luò)游戲、虛擬現(xiàn)實(shí)等概念也跟隨走強(qiáng)。此外，數(shù)字貨幣概念、中藥股、航空、旅游、傳媒娛樂等板塊漲幅也居前。另一方面，新能源板塊成為了全天市場(chǎng)回調(diào)的集中區(qū)域。整體來看，2022年首個(gè)交易日，整體做多人氣總體較高。

    私募“春躁預(yù)期”樂觀依然

    對(duì)于A股市場(chǎng)開年一段時(shí)間的短中期研判，名禹資產(chǎn)表示，以元旦小長(zhǎng)假前后來看，A股市場(chǎng)近期運(yùn)行總體偏強(qiáng)。在主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上，12月制造業(yè)PMI環(huán)比繼續(xù)有所回升。從政策面來看，貨幣政策工具有望繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)落地，A股或有望迎來春季躁動(dòng)行情的最佳時(shí)間窗口。

    寶曉輝進(jìn)一步表示，今年1月A股市場(chǎng)向上可期，其中有四個(gè)支撐行情的關(guān)鍵因素值得重點(diǎn)關(guān)注：狹義貨幣M1增速和社融增速觸底回升跡象明顯，宏觀流動(dòng)性環(huán)境偏暖；穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望進(jìn)一步發(fā)力；美聯(lián)儲(chǔ)加息未至；從估值來看，2021年處于高估值分位的行業(yè)主要集中在電力設(shè)備與新能源、白酒、汽車等，但A股其他大部分行業(yè)估值依然具備吸引力。

    此外，中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者1月4日從渠道人士處獲得的景林資產(chǎn)2022年年度策略報(bào)告顯示，在經(jīng)過A股2021年全年股指糾結(jié)震蕩、結(jié)構(gòu)性牛市依舊延續(xù)的年度表現(xiàn)后，景林資產(chǎn)認(rèn)為，A股市場(chǎng)有望在2022年第一季度到第二季度尋找到經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面的“雙底部”。相較于其他不少大型私募的觀點(diǎn)，景林資產(chǎn)對(duì)于2022年全年A股表現(xiàn)的預(yù)期更顯樂觀。

    把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

    在1月市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性掘金上，建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，在貨幣和財(cái)政環(huán)境可能同時(shí)偏松、利率下行抬高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的市場(chǎng)環(huán)境下，周期和成長(zhǎng)可能才是未來較長(zhǎng)時(shí)間A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的主線，1月建議投資者重點(diǎn)逢低布局汽車智能化、元宇宙、“能源大基建”、交通基建、半導(dǎo)體設(shè)備、軍工等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)個(gè)股。此外，也可以適當(dāng)關(guān)注與農(nóng)產(chǎn)品和食品價(jià)格波動(dòng)相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

    寶曉輝認(rèn)為，從行業(yè)配置來看，目前暢力資產(chǎn)重點(diǎn)看好兩條主線，分別是受益于經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)的地產(chǎn)、消費(fèi)行業(yè)，以及以高端制造、專精特新為代表的長(zhǎng)期投資主線。此外，寶曉輝還強(qiáng)調(diào)，在市場(chǎng)成交量有望繼續(xù)維持在高位的背景下，A股結(jié)構(gòu)性慢牛行情依然可期。

    此外，在與經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能相關(guān)的投資機(jī)會(huì)上，景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程表示，2022年景林資產(chǎn)將重點(diǎn)看好三大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：設(shè)備的線上化和智能化、全真互聯(lián)網(wǎng)、能源機(jī)構(gòu)的改變。這三大領(lǐng)域既是科技發(fā)展的關(guān)鍵方向，又是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新驅(qū)動(dòng)力，2022年景林將持續(xù)尋找其中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司。