北上資金強(qiáng)力助陣 “豬雞齊舞”鬧豬年

    開年至今，A股“豬雞齊舞”的市場態(tài)勢已經(jīng)來臨。

    昨日，在養(yǎng)殖板塊持續(xù)發(fā)力的情況下，A股農(nóng)業(yè)板塊漲幅居前。養(yǎng)殖概念股繼續(xù)活躍，繼生豬概念持續(xù)大漲后，養(yǎng)雞板塊也“飛上枝頭”。

    截至昨日收盤，雞產(chǎn)業(yè)鏈上的益生股份、民和股份漲停；圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份大漲超6%。與此同時，生豬概念股繼續(xù)上沖，溫氏股份、唐人神、新五豐等大幅上漲。

    在養(yǎng)殖板塊帶動下，通達(dá)信農(nóng)林牧漁指數(shù)（880360）昨日上漲2.78%，今年以來累計漲幅超30%。

    值得關(guān)注的是，新五豐、益生股份、民和股份等熱門概念股票也受到資金追捧，進(jìn)入2019年目前股票漲幅榜前二十。其中新五豐漲幅翻倍，益生股份、民和股份漲幅超80%。

    有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，2019年生豬、白羽雞養(yǎng)殖業(yè)是農(nóng)業(yè)諸多子行業(yè)中景氣最為確定的兩大子行業(yè)。生豬價格上漲、白羽雞行業(yè)景氣延續(xù)是2019年農(nóng)業(yè)行業(yè)投資的兩大主題。

    雞產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績向好

    查閱公告可以發(fā)現(xiàn)，雞產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司2018年業(yè)績均大幅上漲，進(jìn)入上升周期。

    益生股份2月19日晚間發(fā)布公告，2018年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.73億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤3.63億元，同比分別增長124.42%、216.91%，公司計劃向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅），同時以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增7股。

    益生股份表示，報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入較上年同期增長主要是由于其產(chǎn)品銷價與銷量同比提升所致。而其凈利潤較上年同期大幅增加主要是由于公司營業(yè)收入、產(chǎn)品綜合毛利率同比增加，同時其投資損失同比減少所致。

    民和股份、仙壇股份、圣農(nóng)發(fā)展目前尚未披露年報，但均上調(diào)了業(yè)績預(yù)告。

    民和股份預(yù)計2018年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤3.7億元至3.9億元，上年同期虧損2.9億元；仙壇股份也預(yù)計2018年度將實現(xiàn)歸母凈利潤3.8億元至4.2億元，同比上升272.66%-311.89%；圣農(nóng)發(fā)展預(yù)計2018年將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為15億-15.3億元，預(yù)計同比增長376.04%-385.57%。

    商品代雞苗價格飛漲

    下游雞肉產(chǎn)品待漲

    養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲱A(yù)期看好，從雞苗價格快速上漲可見一斑。

    2019年1月以來，商品代雞苗價格始終5塊多一只，一直沒降下來，最高的時候到了6塊以上。春節(jié)后，價格更是節(jié)節(jié)攀升，民和股份介紹，春節(jié)后，雞苗價格從不到5塊錢一直上漲，目前已經(jīng)到了近8塊錢一只。

    益生股份相關(guān)人士表示，雞苗價格一路上漲，“表明雞養(yǎng)殖戶對未來市場非?？春?，這主要是非洲豬瘟與祖代雞苗造成的，是消費端和生產(chǎn)端共同作用的結(jié)果。”

    上述人士透露，雞養(yǎng)殖戶普遍認(rèn)為，未來豬肉市場將會出現(xiàn)量少價高的現(xiàn)象。由于豬肉和雞肉的替代效應(yīng)，豬肉量少價高時，價格相對便宜的雞肉則會成為消費者的首選。

    此外，益生股份上述人士向證券時報·e公司記者透露：在祖代雞苗方面，多年以來，白羽雞祖代雞苗一直依賴進(jìn)口，但進(jìn)口一直不暢，從2013年開始進(jìn)口量飆升到150萬套，導(dǎo)致國內(nèi)白羽雞市場產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，行業(yè)內(nèi)對進(jìn)口量主動進(jìn)行控制，此后進(jìn)口量一直不高，“2018年這個量是75萬套左右，按道理來講，這個量是滿足不了國內(nèi)的需求的。”

    益生股份認(rèn)為，商品代雞苗價格高位，對于父母代雞苗的價格將產(chǎn)生拉動作用。

    不過，就在商品代雞苗價格一路上漲之時，其下游的毛雞及雞肉產(chǎn)品卻“穩(wěn)坐釣魚臺”。民和股份、仙壇股份方面均介紹，春節(jié)以來，毛雞及雞肉產(chǎn)品價格一直比較穩(wěn)定，毛雞仍然保持了春節(jié)前的較低價位，不到4塊錢一斤，雞肉產(chǎn)品價格也相對溫和。

    上述人士表示，毛雞和雞肉產(chǎn)品價格去年有過一段時間的上漲，但后來再沒有漲過。預(yù)計未來祖代雞苗的進(jìn)口量也將穩(wěn)定在75萬套左右，波動不會太大。

    盡管如此，上述公司均預(yù)計，“毛雞及雞肉產(chǎn)品價格后市肯定會上漲，以往商品代雞苗，5毛、1塊錢都有可能，但今年的價格這么高，將影響春節(jié)以后的毛雞及雞肉產(chǎn)品的價格。這個價格同時也表明，養(yǎng)殖戶看好春節(jié)以后的消費市場，預(yù)計春節(jié)后毛雞的價格至少在四五塊錢一斤。”

    豬周期拐點到來

    相對近期雞產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)力，生豬板塊從今年伊始就站在了風(fēng)口，通達(dá)信豬肉指數(shù)（880936）今年以來累計漲幅30%，龍頭股新五豐漲幅翻倍。

    在本輪豬周期中，非洲豬瘟疫情成為加速行業(yè)產(chǎn)能出清的重要因素。2018年8月后，受疫情影響，包括東北地區(qū)在內(nèi)的全國超八成省份跨省調(diào)運受限，多地出現(xiàn)養(yǎng)殖戶深虧、補(bǔ)欄積極性急速下降的局面。

    同時農(nóng)業(yè)部發(fā)布生豬存欄環(huán)比同比數(shù)據(jù)也顯示，2018年12月全國400個監(jiān)測縣能繁母豬存欄環(huán)比上月下滑2.3%，同比減少8.3%，同比降幅較上月（-6.9%）擴(kuò)大了1.4個百分點。

    搜豬網(wǎng)分析師馮永輝此前在接受證券時報·e公司記者采訪時表示，據(jù)市場調(diào)研情況顯示，生豬行業(yè)去產(chǎn)能已經(jīng)確定開啟，這就是豬周期拐點的前兆。

    他表示，2018年12月份農(nóng)業(yè)部公布的生豬市場數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖的成本在6元/斤，而目前全國生豬養(yǎng)殖行業(yè)平均每養(yǎng)殖一頭豬就要虧損200元左右。此前，東北地區(qū)豬價最低時甚至達(dá)到3.2元/斤，頭均虧損高達(dá)500元。豬價繼續(xù)向下空間已經(jīng)不大，后續(xù)價格上漲的預(yù)期已經(jīng)形成。

    北上資金推動豬行情

    值得一提的是，今年以來的A股生豬行情，北上資金在其中扮演了重要推手。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日，開年以來北上資金累計凈買入990億元，已連續(xù)15個交易日保持凈流入態(tài)勢，凈買入金額遠(yuǎn)高于歷史同期水平。與2018年同期相比，開年來北上資金凈流入規(guī)模同比增長超3倍。

    其中，北上資金對農(nóng)林牧漁等板塊持續(xù)加碼，已連續(xù)10周加倉，農(nóng)林牧漁板塊上周表現(xiàn)同樣亮眼，板塊指數(shù)累計上漲11.44%。

    北上資金從2018年11月30日持股農(nóng)林牧漁行業(yè)4.98億股，到2019年2月15日持有7.01億股，持股數(shù)量增加40.76%。

    從個股來看，Wind統(tǒng)計顯示，牧原股份漲幅亮眼，而北上資金從春節(jié)前就開始潛伏，成為北上資金加倉速度最快標(biāo)的；同時，北上資金對板塊權(quán)重股溫氏股份開始加倉，據(jù)統(tǒng)計累計規(guī)模超過2億元，最新持股比例逼近1%；正邦科技、順鑫農(nóng)業(yè)也獲小幅加倉。

    此外，在包含“農(nóng)業(yè)”的公募基金中，部分產(chǎn)品今年以來上漲幅度明顯，其中的重倉股也多覆蓋豬產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。