午評：指數(shù)早盤走勢分化 光伏概念股集體爆發(fā)

    7月25日消息，指數(shù)早盤走勢分化，滬指失守2900點，創(chuàng)指、深成指震蕩回暖。板塊方面，光伏股早盤爆發(fā)，光伏設(shè)備板塊震蕩走高，昱能科技20cm漲停，歐晶科技、清源股份等盤中漲停；POE膠膜、BC電池等板塊跟漲，風(fēng)光股份、鹿山新材、綠康生化等漲停；網(wǎng)約車板塊活躍，富臨運(yùn)業(yè)漲停；公共交通概念走強(qiáng)，申通地鐵、江西長運(yùn)等漲停；貴金屬板塊走低，曉程科技領(lǐng)跌；DRG/DIP板塊持續(xù)回調(diào)，萬達(dá)信息跌超8%；銀行板塊陷入調(diào)整，民生銀行跌幅居前?？傮w來看，個股呈普漲態(tài)勢，上漲個股超4300只。

    截至午間收盤，滬指報2889.62點，跌0.42%；深成指報8504.01點，漲0.13%；創(chuàng)指報1652.53點，漲0.10%。

    盤面上，光伏設(shè)備、POE膠膜、BC電池板塊漲幅居前，貴金屬、DRG/DIP、銀行板塊跌幅居前。

    熱點板塊：

    1、光伏

    昱能科技、通靈股份、歐普泰、禾邁股份等多股活躍。

    消息面上，7月24日，在2024光伏行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展（溫州）論壇上，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)出“加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)電池的權(quán)威溯源能力”“加強(qiáng)不同企業(yè)之間電池的比對測試和技術(shù)交流”等6點倡議。截至目前，隆基綠能、天合光能、正泰新能等超過10家光伏企業(yè)簽約。

    2、網(wǎng)約車

    立方控股、富臨運(yùn)業(yè)、大眾交通、錦江在線等多股活躍。

    消息面上，據(jù)智能駕駛企業(yè)賽可智能消息，企業(yè)此前在世界人工智能大會上，獲得上海市無駕駛?cè)酥悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車示范應(yīng)用許可的無人駕駛出租車（Robotaxi）有望在8月對公眾開放。

    消息面：

    1、【央行主管金融時報：本次MLF操作安排在LPR報價后體現(xiàn)了淡化MLF利率政策色彩的意圖】央行主管金融時報刊文稱，本次MLF操作安排在LPR報價后，體現(xiàn)了淡化MLF利率政策色彩的意圖。有關(guān)專家分析，央行在25日增開MLF操作，既在意料之外，又在情理之中。此前央行行長潘功勝在陸家嘴論壇表示，要淡化7天期逆回購操作以外其他工具的政策利率色彩。本月在15日MLF利率沒動的情況下，22日的貸款市場報價利率（LPR）跟隨7天期逆回購利率等幅下行，表明LPR轉(zhuǎn)向更多參考短期政策利率；而此次MLF操作安排在LPR報價后，則進(jìn)一步淡化了MLF的政策利率色彩，表明中標(biāo)利率變動不具有政策信號含義。當(dāng)前，MLF操作時點調(diào)整的過渡期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)需更加關(guān)注月中流動性情況。有關(guān)專家還表示，若未來MLF均延后至每個月的25日操作，由于存量MLF仍在月中15日前后到期，加之月中還有稅期等其他影響因素，金融機(jī)構(gòu)將面臨流動性管理的新考驗。不過，近期央行在優(yōu)化公開市場操作機(jī)制方面已儲備多項舉措，包括7天期逆回購以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式更好滿足機(jī)構(gòu)需求，增設(shè)臨時正、逆回購操作應(yīng)對市場突發(fā)情況，醞釀國債買賣操作等，預(yù)計央行還將綜合運(yùn)用上述工具，繼續(xù)保持流動性合理充裕，引導(dǎo)市場利率圍繞央行政策利率平穩(wěn)運(yùn)行。

    2、【中國光伏行業(yè)協(xié)會王勃華：光伏行業(yè)調(diào)整宜重宜快鼓勵企業(yè)兼并重組】在今日舉行的光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽(yù)理事長王勃華表示，光伏行業(yè)調(diào)整宜重宜快，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)外競爭激烈，行業(yè)需要“輕裝上陣”，整合時間不宜過長。要推動落后產(chǎn)能出清，鼓勵企業(yè)兼并重組，其中管理部門需加強(qiáng)對先進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)的引導(dǎo)，地方政府要嚴(yán)控不合理的救市行為，企業(yè)要審慎上馬新投資，鼓勵有針對性地收購跨界企業(yè)退出行業(yè)所遺留的新建產(chǎn)能，金融機(jī)構(gòu)要避免向即將被出清的產(chǎn)能“輸血”。

    3、【《遼寧省電力市場運(yùn)營規(guī)則及配套細(xì)則（試行3.0版）》印發(fā)】遼寧省工信廳、省發(fā)改委和國家能源局東北監(jiān)管局日前聯(lián)合印發(fā)《遼寧省電力市場運(yùn)營規(guī)則及配套細(xì)則（試行3.0版）》，為遼寧省電力現(xiàn)貨市場結(jié)算試運(yùn)行提供了規(guī)則依據(jù)，標(biāo)志遼寧省電力市場建設(shè)又邁出重要一步。據(jù)了解，此次印發(fā)的《細(xì)則》包括《遼寧省電力市場運(yùn)營規(guī)則》以及七個配套實施細(xì)則，覆蓋了電力市場各個方面，從中長期交易銜接、現(xiàn)貨市場、輔助服務(wù)市場、電費(fèi)結(jié)算、市場準(zhǔn)入與退出、計量管理以及零售市場等方面，為經(jīng)營主體提供了明確的操作指南。

    4、【人民銀行上海總部指導(dǎo)上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟深化合作持續(xù)優(yōu)化科技金融生態(tài)】上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟24日召開全體大會。會議舉行了科創(chuàng)金融聯(lián)盟與高質(zhì)量孵化器合作簽約，并發(fā)布合作倡議。上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟將攜手重點高質(zhì)量孵化器，發(fā)揮金融服務(wù)綜合優(yōu)勢，深化金融服務(wù)與科技培育，為初創(chuàng)期科技型企業(yè)提供“股貸債保擔(dān)”等全方位金融支持，突出硬核科技屬性，聚焦科技重點領(lǐng)域和區(qū)域，助推高質(zhì)量孵化器建設(shè)和科技型企業(yè)蓬勃發(fā)展。會議同時發(fā)布了“點心貸”創(chuàng)新產(chǎn)品。針對科創(chuàng)小微企業(yè)成長快、輕資產(chǎn)、風(fēng)險高等特點，上海科創(chuàng)金融聯(lián)盟探索推出“點心貸”產(chǎn)品新模式，將為符合條件的“硬核”科創(chuàng)企業(yè)提供微型聯(lián)合貸款，單戶貸款金額最高不超過3000萬元。五大國有商業(yè)銀行上海市分行與首批三家科技企業(yè)進(jìn)行了“點心貸”現(xiàn)場簽約。

    機(jī)構(gòu)觀點：

    國泰君安證券稱，資金抱團(tuán)紅利藍(lán)籌，風(fēng)格切換仍需等待。近期市場整體交易熱度延續(xù)低位，兩市交易額邊際下降，維持在6000億左右的地量水平。盤面極致分化，僅紅利藍(lán)籌類股票逆勢上攻，中小市值表現(xiàn)落后。這折射出市場對經(jīng)濟(jì)環(huán)比放緩的疑慮，以及在地緣政治摩擦與嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)勢之下投資者心態(tài)更趨于保守而不是冒險。資金在抱團(tuán)紅利藍(lán)籌風(fēng)格愈演愈烈，對其他股票形成虹吸效果。短期來看，紅利藍(lán)籌風(fēng)格仍會延續(xù)。兩市成交要重回8000億以上，才有望開啟新一輪反彈。

    國金證券發(fā)布研報認(rèn)為，光伏行業(yè)中性價比是產(chǎn)品能否迭代成功的核心。從BSF到PERC，技術(shù)進(jìn)步不受景氣度羈絆，雙重性價比優(yōu)勢加速PERC迭代；從TOPCon迭代PERC，長時間高溢價水平吸引行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模激增。當(dāng)前，“破壞”式創(chuàng)新是打破當(dāng)前電池、組件環(huán)節(jié)同質(zhì)化內(nèi)卷的必由之路。在產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的背景下，具有顯著性價比優(yōu)勢的差異化產(chǎn)品幾乎是打破“內(nèi)卷”的唯一出路，2024年內(nèi)，HJT與xBC工藝產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展均取得了快速突破，有望引領(lǐng)下一個電池技術(shù)迭代的周期。